互联网传媒行业周报：上海细化元宇宙支持性政策，Meta发布新款VR头显

证上海细化元宇宙支持性政策，Meta发布 研 券新款VR头显 究——互联网传媒行业周报（20221010-1016） 报 告增持（维持）本周行情 本周（22.10.10-22.10.16）上证综指、深证成指、创业板指、传媒板 行业:传媒 指分别上涨1.6%、3.2%、6.3%、2.7%。本周板块内个股涨幅前三博瑞 日期: 2022年10月17日 传播（26.8%）、腾信股份（22.1%）、金财互联（17.2%），后三三七互娱（-12.4%）、华策影视（-10.6%）、中信国安（-9.2%）。本周海 分析师:陈旻 Tel:021-53686134 最近一年行业指数与沪深300比较 传媒 沪深300 25% 19% 12% 6% 0% 10/21 -6% 12/21 03/2205/2208/2210/22 -12% -18% -24% E-mail:chenmin@shzq.comSAC编号:S0870522020001 行业周报 相关报告： 《腾讯持续布局海外游戏CP，电影市场仍处于恢复周期》 ——2022年10月10日 《互联网估值再次处于底部区间，关注内容电商带动的增长机会》 ——2022年09月27日 《腾讯网易获游戏版号，9月版号总量小幅增多》 ——2022年09月19日 外传媒板块内个股涨幅前三美图公司（4.4%）、ROBLOX（2.1%）、汇量科技（1.0%），后三哔哩哔哩（-27.6%）、哔哩哔哩-SW（-26.1%）、泡泡玛特（-17.0%）。 本周观点 本周上海虹口区2022年科技创业中心科技孵化项目（元宇宙方向）申报工作已经开始。对于获得立项的科技孵化项目，虹口区政府将给予不超过20万元资金扶持。重点支持但不限于虚拟数字人、专业用户生产内容（PUGC）/职业生产内容（OGC）/多频道网络（MCN）、开放游戏/UGC游戏平台、数字孪生、数字沙盘仿真、AR/VR/MR、NFT/NFR、元宇宙3D、4D虚拟世界开发等数字内容产业。上海政府层面对元宇宙的政策支持进一步细化及明确，未来元宇宙产业发展将逐步回归理性，基本面层面的投资机会将更为明确。我们认为元宇宙G端/B端类项目有望率先落地，其中虚拟实景预计将为最重要的落地场景之一，包括G端虚拟展馆、B端虚拟会展/文化演艺、BToC虚拟娱乐空间三类，未来相关建设需求预计持续旺盛。 本周举办的2022年MetaConnect大会上，Meta发布公司新款VR头显 （QuestPro）及相关新游戏。QuestPro是Meta面向专业人士、开发者和企业的全新“高端”产品线的首款设备，将拥有眼动及面部追踪功能、更高分辨率的彩色Passthrough技术，从而实现更有沉浸感的虚拟现实和混合现实体验。目前QuestPro已开启预购，预计10月25日正式发售。配套内容方面，自2019年5月至今，Quest商店游戏和非游戏类应用的总收入达到15亿美元，月均营收3750万美元。此外，V社正在开发新一代VR头显，索尼计划明年3月前生产200万台PSVR2头显，VR设备在消费级硬件和内容上均有所突破，C端硬件与内容有望形成相互促进的良性循环，已具备高速发展的基础。 投资建议 1、受流动性、中美博弈、强监管预期的影响，互联网龙头持续下杀，已经入超跌区间。我们持续看好未来互联网3.0时代的新机会，推荐社区短视频龙头【快手-W】，关注O2O龙头【美团-W】，关注发力无人车及人工智能的【百度集团-SW】，同时关注超跌的互联网龙头【腾讯控股】等。 2、元宇宙政策面持续释放利好，建议关注相关投资机会。（1）虚拟实景方向：核心推荐展馆创意设计龙头【风语筑】、同时关注文旅活动创意设计龙头【锋尚文化】、【丝路视觉】等；（2）工业互联网及数字孪生方向:【宝通科技】;（3）元游戏方向:推荐【三七互娱】、 行业周报 【完美世界】，关注【吉比特】;（4）NFT方向：关注【视觉中国】、【三人行】、【天下秀】、【中文在线】；（5）虚拟数字人及虚拟直播方向：关注【蓝色光标】、【华扬联众】、【星期六】； （6）元宇宙平台方向：关注【天地在线】。 3、我们长期看好游戏行业基本面，短期政策扰动有望推动游戏行业厚积薄发。目前游戏公司股价受版号停发影响已经历深度回调，版号重新发放后行业确定性确立，已具备长期投资价值。建议关注出强运营能力、已验证精品游戏研发能力和出海发行能力的【三七互娱】；具备精品研发能力、手握端游《诛仙世界》的【完美世界】；重研发、小而美的【吉比特】；拥有丰富产品矩阵，强风险抵御能力的【网易-S】；受游戏版号影响较大的【哔哩哔哩-SW】、【心动公司】。 4、影视行业政策面出现积极变化，关注短期乐观情绪推动下相关标的的主题性机会以及长期影视行业商业模式及逻辑出现新变化的趋势。关注【博纳影业】、【光线传媒】、【万达电影】、【华策影视】等影视标的。 风险提示 元宇宙发展进度不及预期、海外流动性改善不及预期、政策监管边际向好不及预期、外部环境变化致风险偏好降低等风险、受版号影响游戏公司流水下降幅度超预期、影视行业政策面边际向好不及预期等风险。 目录 1市场回顾5 2每周行业跟踪6 2.1影视6 2.2游戏11 2.3互联网&营销20 3风险提示22 图 图1本周各中信一级子行业市场表现（单位：%）5 图22022年以来各中信一级子行业市场表现（单位：%）5 图3本周（22.10.10-10.16）涨幅前十个股（单位：%）5 图4本周（22.10.10-10.16）跌幅前十个股（单位：%）5 图52022年以来涨幅前十个股（单位：%）6 图62022年以来跌幅前十个股（单位：%）6 图7近52周周观影人次情况（22.10.10-22.10.16）8 图8近52周周票房情况（22.10.10-22.10.16）8 图9幻塔IOS端周度估算流水跟踪（万美元）12 图10诛仙IOS端周度估算流水跟踪（万美元）12 图11完美世界IOS端周度估算流水跟踪（万美元）12 图12新笑傲江湖IOS端周度估算流水跟踪（万美元）13 图13梦幻新诛仙IOS端周度估算流水跟踪（万美元）13 图14问道手游IOS端周度估算流水跟踪（万美元）13 图15一念逍遥手游IOS端周度估算流水跟踪（万美元）14 图16荣耀大天使IOS端周度估算流水跟踪（万美元）14 图17斗罗大陆：魂师对决IOS端周度估算流水跟踪（万美元）14 图18斗罗大陆：武魂觉醒IOS端周度估算流水跟踪（万美元）15 图19云上城之歌手游IOS端周度估算流水跟踪（万美元） ....................................................................................15 图20原神手游IOS端周度估算流水跟踪（万美元）15 图21王者荣耀IOS端周度估算流水跟踪（万美元）16 图22奥比岛IOS端日度估算流水跟踪（万美元）16 图23暗黑破坏神不朽IOS端日度估算流水跟踪（万美元） ....................................................................................16 图24全球主要国家和地区IOS端游戏排名情况（22.10.15） ....................................................................................17 图25短视频平台百度搜索指数21 图26中长视频平台百度搜索指数21 图27内容电商平台百度搜索指数21 表 表1：本周上映影片票房（22.10.10-22.10.16）7 表2：本周票房前十名院线（22.10.10-22.10.16）9 表3：本周热度指数前十名剧集（22.10.10-22.10.16）9 表4：本周热度指数前十名综艺（22.10.10-22.10.16）10 表5：本周热度指数前十名网络大电影（22.10.10-22.10.16）11 表6：本周热度指数前十名动漫（22.10.10-22.10.16）11 表7：2022年10月15日华为角色扮演游戏排名情况17 表8：2022年10月15日小米游戏下载榜排名17 表9：2022年10月15日应用宝游戏热销榜排名18 表10：2022年10月15日百度游戏热销榜排名18 表11：上周游戏大盘（安卓）（22.10.03-22.10.09）19 表12：上周游戏大盘（iOS）（22.10.03-22.10.09）19 表13：下周手游开测汇总表（22.10.17-22.10.23）20 1市场回顾 本周（22.10.10-22.10.16）上证综指、深证成指、创业板指、传媒板指分别上涨1.6%、3.2%、6.3%、2.7%。 本周板块内个股涨幅前三博瑞传播（26.8%）、腾信股份 （22.1%）、金财互联（17.2%），后三三七互娱（-12.4%）、华策影视（-10.6%）、中信国安（-9.2%）。 本周海外传媒板块内个股涨幅前三美图公司（4.4%）、ROBLOX （2.1%）、汇量科技（1.0%），后三哔哩哔哩（-27.6%）、哔哩哔哩-SW（-26.1%）、泡泡玛特（-17.0%）。 图1本周各中信一级子行业市场表现（单位：%）图22022年以来各中信一级子行业市场表现（单 位：%） 1040 8 630 420 2 医药计算机农林牧渔电力设备创业板指 机械电力及公用事业 综合通信汽车 国防军工纺织服装深证成指 钢铁有色金属 传媒基础化工 建筑非银行金融商贸零售轻工制造电子元器件上证综指交通运输 建材石油石化 家电房地产银行煤炭 餐饮旅游食品饮料 010 煤炭农林牧渔交通运输石油石化房地产 电力及公用事业 建筑银行 纺织服装餐饮旅游 综合有色金属 汽车上证综指 机械电力设备基础化工商贸零售食品饮料 钢铁通信家电 非银行金融国防军工 医药轻工制造深证成指 建材创业板指计算机传媒 电子元器件 -20 -4 -6-10 -20 -30 -40 资料来源：Wind，上海证券研究所资料来源：Wind，上海证券研究所 图3本周（22.10.10-10.16）涨幅前十个股（单位：%） 图4本周（22.10.10-10.16）跌幅前十个股（单位：%） 26.83 22.14 17.21 14.5113.3212.7911.68 10.809.529.47 -1.86 -2.98 -3.64 -5.66 -7.67-7.46-7.02 -9.16 -10.63 -12.40 三七互娱 华策影视 中信国安 宋城演艺 金逸影视 华立科技 万达电影 横店影视 幸福蓝海 贵广网络 300 25-2 20-4 15 10-6 5-8 博瑞传播 腾信股份 金财互联 ST光一 广博股份 星期六 实益达 中青宝 中体产业 当代文体 0-10 -12 -14 资料来源：Wind，上海证券研究所资料来源：Wind，上海证券研究所 图52022年以来涨幅前十个股（单位：%）图62022年以来跌幅前十个股（单位：%） 140 120 100 80 60 40 20 贵广网络 盛讯达 0 0 118.31 62.86 39.2338.37 28.7328.62 19.9615.5312.9611.70 -56.71-56.59-56.20-55.81-55.60-55.00-54.52 - 68.96 -65.36 -87.97 *ST长动 当代文体 恒信东方 视觉中国 新文化 蓝色光标 锋尚文化 芒果超媒 腾信股份 读客文化 -10 -20 -30 -40 -50 -60 -70 中南传媒 *ST嘉信 长江传媒 -80 -90 -100 *ST巴士 冰川网络 ST三五 时代出版 凤凰传媒 资料来源：Wind，上海证券研究所资料来源：Wind，上海证券研究所 2每周行业跟踪 2.1影视