机械设备行业周报：市场政策不断催化，持续关注优质低位股

机械设备 行业周报 市场政策不断催化，持续关注优质低位股 2024-09-28 报告日期： 行业评级：增持 主要观点： 本周市场表现： 行业指数与沪深300走势比较 10% 0% -10% -20% -30% 沪深300机械设备（申万） 分析师：张帆 执业证书号：S0010522070003邮箱：zhangfan@hazq.com分析师：徒月婷 执业证书号：S0010522110003 邮箱：tuyueting@hazq.com 相关报告 1、《周观点：紧跟市场线，持续关注行业景气度》2024-09-23 2、《绿的谐波：新产品+新场景，引领机电一体化行业发展》2024-09-23 3、《一拖股份：国内农机领军者，立足中国，放眼世界》2024-09-26 4、《精测电子：检测设备领军企业，半导体前后道量检测设备持续突破》2024-09-26 本周上证综指上涨12.81%，创业板指上涨22.71%，沪深300指数上涨15.70%。中证1000指数上涨15.080%。机械设备行业指数上涨13.53%，跑赢上证综指0.72pct，跑输创业板指9.18pct，跑输沪深300指数2.17pct，跑输中证1000指数1.55pct。年初至今来看，机械设备行业指数下跌10.38%。 周观点更新： 机械本周指数+13.53%，居申万行业第20位。二级行业来看，自动化设备板块涨幅相对较大（+17.71%），轨交设备板块涨幅相对较大（+11.80%）。 本周市场政策频出，情绪一片大好，两市成交额明显上升。在行情的这一阶段，机械不属于市场风格最为偏好的板块，因此整体表现居中后位。当前市场在期待财政、地产等相关领域的具体措施的进一步催化。我们持续推荐行业景气度较好的板块及前期回调较多，有预期改善的板块，建议关注工程机械、轨交设备、农机、工业母机、机器人等板块中的低位优质个股。 板块观点更新： 通用设备：本周申万机械通用设备指数上涨13.11%，我们维持此 前看好观点不变，今年以来，下游出口需求保持强势，而内需出现回暖迹象，通用设备整体有望维持较好表现。 工程机械：本周工程机械板块上涨，+12.41%。当前市场对于地 产的预期进一步改善。我们继续推荐工程机械板块，看好杭叉集团 （“买入”评级）、柳工（“买入”评级）、恒立液压（“买入”评级），建议关注徐工机械、三一重工、中联重科、浙江鼎力、安徽合力等。 科学仪器：我们继续看好大规模设备更新政策后续对科学仪器行 业的需求催化，推荐普源精电（“买入”评级），建议关注：鼎阳科技、优利德、坤恒顺维等。 工商业制冷设备：继续关注后续国内大规模设备更新政策对于石 化化工等领域设备的需求催化。 工业母机：持续关注需求端及政策端利好，建议重点关注工业母机板块。工业母机整机板块建议重点关注整机海天精工、秦川机床、 浙海德曼，零部件板块建议重点关注华中数控、贝斯特。 光伏设备：光伏设备仍需紧密跟踪行业边际创新及变化，topcon0BB产业化及钨丝金刚线行业更新陆续发布，推荐京山轻机、高测股 份、奥特维，建议关注帝尔激光、迈为股份、罗博特科等。 先进封装设备：先进封装整体产业发展趋势持续向好，持续关注海外领军企业cowos、HBM等方向进展，国内先进封装产业链的发展 与设备公司的创新研发的持续共振，带来的持续投资机会，推荐芯碁微装，建议关注芯源微、快克智能、耐科装备等。 人形机器人：近期传感器的关注度较高。重点关注一维力矩传感 器和谐波减速器的协同配合、六维力矩传感器硅基mems技术路径的发展，建议重点关注传感器及丝杠行业。建议关注安培龙、芯动联科、秦川机床、贝斯特等。 本周重点研究成果： 本周外发《公司深度|绿的谐波：新产品+新场景，引领机电一体化行业发展》、《公司深度|一拖股份：国内农机领军者，立足中国，放眼世界》及《公司深度|精测电子：检测设备领军企业，半导体前后道量检测设备持续突破》。 本周行业及上市公司重要事项： 行业层面，光伏/风电设备方面，2.36~3.2元/瓦+5亿产业配套，中 国电建中标国能投云南933MW光伏EPC；央企加速专业化整合，国投、南网、中绿发等12组26家单位签约；山西启动2024年风、光竞配：保障性规模12.7GW，晋北6县区暂不安排。机器人方面，引领新质生产力无限可能，多可机器人闪耀亮相中国国际工业博览会；“海 图”舰载手术机器人首次亮相海外；甘肃长风电子科技机器人产业方兴未艾；前7月成都人工智能与机器人产业规模超过600亿元。半导体设备方面，中国科研团队在半导体领域实现新进展；SK海力士全球率先量产12层堆叠HBM3E。锂电设备方面，磷酸铁锂材料出海提速，龙头企业全球布局；不断突破技术边界，赢合科技再获韩国头部客户订 单；安迈特年产10亿平米复合集流体项目落户四川内江，总投资50亿元。工程机械方面，山河智能新一代P系列电动臂式高空作业平台成功下线；山推船用混凝土搅拌站即将助力六横大桥建设；中国装备走向 世界——新中国机械工业75年成绩斐然；2024年8月升降工作平台租赁景气度指数发布。 公司层面，申菱环境，荣亿精密，君禾股份发布注销登记子公司 公告；四川蜀道装备发布关于签署日常经营重大合同的公告；宇环数控发布关于获得政府补助的公告；东方精工，日月明，星辰科技发布关于股东减持股份计划的预披露公告；日联科技发布对外投资设立全资子公司；中密控股，乐创技术，安培龙发布公司关于取得专利证书的公告；中集环科发布关于副总裁退休离任的公告；长盛轴承发布回购报告书。 风险提示 1）宏观经济景气度不及预期；2）国内固定资产投资不及预期；3）经济不景气影响需求与供应链。 正文目录 1本周市场表现回顾5 1.1机械设备板块表现5 1.2机械设备个股表现6 2周观点更新6 3本周重点研究成果7 4机械设备行业重要新闻9 4.1光伏/风电设备9 4.2机器人9 4.3半导体设备10 4.4锂电设备10 4.5工程机械11 5机械设备重点公司动态12 风险提示15 图表目录 图表1本周各类指数行情统计5 图表2本周各行业涨跌幅统计5 图表3本周机械设备个股涨跌幅统计6 1本周市场表现回顾 1.1机械设备板块表现 本周上证综指上涨12.81%，创业板指上涨22.71%，沪深300指数上涨15.70%。中证1000指数上涨15.080%。机械设备行业指数上涨13.53%，跑赢上证综指0.72pct，跑输创业板指9.18pct，跑输沪深300指数2.17pct，跑输中证1000指数1.55pct。年初至今来看，机械设备行业指数下跌10.38%。 图表1本周各类指数行情统计 资料来源：iFinD，华安证券研究所 横向来看，本周机械设备行业指数在申万31个行业指数中排名第20。 图表2本周各行业涨跌幅统计 资料来源：iFinD，华安证券研究所 1.2机械设备个股表现 从涨跌幅情况来看，本周秦川物联，思林杰，华锐精密涨幅居前；哈工智能，银宝山新，华铁股份跌幅较大。从换手率情况来看，同飞股份、银宝山新、宝塔实业的换手率居前。 图表3本周机械设备个股涨跌幅统计 周涨幅前十周跌幅前十周换手率前十 股票名称 周涨跌幅 股票名称 周涨跌幅 股票名称 周换手率 秦川物联 54.22% 哈工智能 -1.43% 同飞股份 133.30% 思林杰 46.05% 银宝山新 -0.10% 银宝山新 94.52% 华锐精密 34.62% 华铁股份 0.00% 宝塔实业 81.54% 易成新能 34.25% 凌霄泵业 0.74% 蓝英装备 79.48% 绿的谐波 32.32% 豪迈科技 0.88% 铭科精技 76.97% 欧科亿 29.37% 展鹏科技 0.92% 文一科技 72.83% 杭氧股份 28.62% 巨星科技 1.03% 强瑞技术 63.96% 宝塔实业 26.93% 新筑股份 1.47% 哈焊华通 61.96% 金明精机 26.54% 华菱精工 1.49% 宗申动力 61.45% 金通灵 26.17% 通润装备 1.59% 智立方 60.21% 资料来源：iFinD，华安证券研究所 2周观点更新 机械本周指数+13.53%，居申万行业第20位。二级行业来看，自动化设备板块涨幅相对较大（+17.71%），轨交设备板块涨幅相对较大（+11.80%）。 本周市场政策频出，情绪一片大好，两市成交额明显上升。在行情的这一阶段，机械不属于市场风格最为偏好的板块，因此整体表现居中后位。当前市场在期待财政、地产等相关领域的具体措施的进一步催化。我们持续推荐行业景气度较好的板块及前期回调较多，有预期改善的板块，建议关注工程机械、轨交设备、农机、工业母机、机器人等板块中的低位优质个股。 板块观点更新： 通用设备：本周申万机械通用设备指数上涨13.11%，我们维持此前看好观点不变，今年以来，下游出口需求保持强势，而内需出现回暖迹象，通用设备整体有望维持较好表现。 工程机械：本周工程机械板块上涨，+12.41%。当前市场对于地产的预期进一步改善。我们继续推荐工程机械板块，看好杭叉集团（“买入”评级）、柳工（“买入”评级）、恒立液压（“买入”评级），建议关注徐工机械、三一重工、中联重科、浙江鼎力、安徽合力等。 科学仪器：我们继续看好大规模设备更新政策后续对科学仪器行业的需求催化，推荐普源精电（“买入”评级），建议关注：鼎阳科技、优利德、坤恒顺维等。 工商业制冷设备：继续关注后续国内大规模设备更新政策对于石化化工等领域设备 的需求催化。 工业母机：持续关注需求端及政策端利好，建议重点关注工业母机板块。工业母机整机板块建议重点关注整机海天精工、秦川机床、浙海德曼，零部件板块建议重点关注华中数控、贝斯特。 光伏设备：光伏设备仍需紧密跟踪行业边际创新及变化，topcon0BB产业化及钨丝金刚线行业更新陆续发布，推荐京山轻机、高测股份、奥特维，建议关注帝尔激光、迈为股份、罗博特科等。 先进封装设备：先进封装整体产业发展趋势持续向好，持续关注海外领军企业cowos、HBM等方向进展，国内先进封装产业链的发展与设备公司的创新研发的持续共振，带来的持续投资机会，推荐芯碁微装，建议关注芯源微、快克智能、耐科装备等。人形机器人：近期传感器的关注度较高。重点关注一维力矩传感器和谐波减速器的 协同配合、六维力矩传感器硅基mems技术路径的发展，建议重点关注传感器及丝杠行 业。建议关注安培龙、芯动联科、秦川机床、贝斯特等。 3本周重点研究成果 本周外发《公司深度|绿的谐波：新产品+新场景，引领机电一体化行业发展》、 《公司深度|一拖股份：国内农机领军者，立足中国，放眼世界》及《公司深度|精测电子：检测设备领军企业，半导体前后道量检测设备持续突破》。 绿的谐波： 公司是一家专业从事精密传动装置研发、设计、生产和销售的高新技术企业，产品包括谐波减速器、机电一体化执行器、精密零部件和智能自动化装备等，广泛应用于智能机器人、数控机床、医疗器械、半导体生产设备、新能源装备等高端制造领域。自2003年开始，公司核心团队从事机器人用精密谐波减速器理论基础的研究，于2020年登陆科创板上市。 我们看好公司谐波减速器下游放量以及国产替代，预测2024-2026年营业收入为4.51/5.73/7.29亿元；2024-2026年预测归母净利润分别为1.01/1.34/1.63亿元；2024-2026年对应的EPS为0.60/0.80/0.96元。公司当前股价对应的PE为101/76/63倍，首次覆盖给予“增持”投资评级。 一拖股份： 公司领军农业机械领域，经营效能持续优化；农业机械行业前景广阔，国内农机市场集中度较低；加速海外市场拓展，着力打造核心竞争力。 我们看好一拖股份各类产品在国内及海外市场的持续发展，预计2024-2026年分别实现营收128.46/144.25/159.03亿元，同比增长11.4%/12