原油基本面分析
行情回顾
- 中国INE原油期货主力合约价格走势：未提供具体数据，但提及价格走势。
- 美国WTI原油期货连续合约价格走势：未提供具体数据，但提及价格走势。
原油基本面
- 中国原油产量与进口：
- 8月份，中国规模以上工业原油产量1783万吨，同比增长2.1%；日均产量57.5万吨。
- 1-8月份，规上工业原油产量14279万吨，同比增长2.1%。
- 8月份，中国进口原油4910万吨，同比下降7%。
- 1-8月份，累计进口原油36691万吨，同比下降3.1%。
- 电动汽车推广应用减少国内原油消费。
- INE原油注册仓单库存及下游地炼成品油库存：未提供具体数据。
- 美国原油产量和下游炼厂开工率：
- 截至9月20日当周，美国原油日均产量1320万桶，比前周日均产量减少10万桶。
- 美国原油钻机数：
- 截至8月30日当周，美国在线钻探油井数量488座，比前周增加5座。
- 美国原油库存：
- 截至9月20日当周，美国原油库存总量7.94935亿桶，比前一周下降318万桶。
- 美国商业原油库存量4.13042亿桶，比前一周下降447万桶。
- 美国汽油库存总量2.20083亿桶，比前一周下降154万桶。
- 馏分油库存量为1.22921亿桶，比前一周下降223万桶。
- 俄克拉荷马州库欣地区原油库存2282.7万桶，增长11.6万桶。
- 美国石油战略储备3.81893亿桶，增加了129万桶。
- 沙特原油产量及OPEC原油产量：未提供具体数据。
- 原油主产国盈亏平衡价：
- 中东产油国油价财政平衡点：未提供具体数据。
- 美国各地区页岩油开采成本：
- 2021年6-7月份，美国原油平均开采成本降至35美元/桶左右。
- 2021年10月底，平均开采成本回升至42美元/桶附近。
- 近两年，美国原油开采成本因高通胀有所上升。
后市展望
- 全球原油供需情况：
- 全球原油日产量约1.03亿桶，其中美国原油日产量约1330万桶。
- 沙特原油日产量已降至900万桶附近，有动力提高产量和市场份额。
- 原油后市展望：
- 全球原油需求端偏弱，中国8月份进口原油同比下降7%，1-8月份累计进口同比下降3.1%。
- 中国原油加工量8月份同比下降6.2%，1-8月份同比下降1.2%。
- 9月和10月中国原油进口量同比可能继续下降。
- 美国进入原油消费淡季，炼厂开工率可能下滑，但美国可能继续回购增加战略石油储备。
- 飓风天气和地缘政治不确定性仍可能影响美国原油供应。
- 研究结论：
- 短期油价向上反弹空间有限，可能继续下行探底，建议反弹遇阻做空为主。
