商贸零售行业周报：多地再启消费券政策，有望提振终端消费

核心观点与关键数据

• 多地发放消费券提振消费：本周上海市开始发放5亿元服务消费券，多地政府通过消费券政策刺激消费，涵盖多个消费领域，短期内有望提振消费信心和动力。
• 永辉超市门店调改成效显著：永辉超市接受胖东来帮扶进行门店调改，成效显著，并制定“初心计划”支持自主调改，未来可能复制胖东来经验。
• 永辉超市股权变更：名创优品通过骏才国际拟收购永辉超市29.40%股份，成为公司第一大股东，未来可能带来两大零售龙头合作机会。

投资建议

• 关注消费复苏主线下的高景气赛道优质公司：
  • 黄金珠宝：推荐潮宏基、周大生、老凤祥、中国黄金等具备“稳增长+高股息”属性的龙头品牌。
  • 化妆品：推荐润本股份、巨子生物等把握细分结构性机会且综合实力强的国货美妆品牌。
  • 医美：推荐爱美客、科笛-B、朗姿股份等差异化医美产品上游厂商及医美机构龙头。
  • 跨境电商：推荐赛维时代、华凯易佰等顺应海外消费趋势、具备强品牌或多门店运营能力的跨境电商头部卖家。

行业动态追踪

• 培育钻石进口量提升：印度天然钻石毛坯进口大幅下降，培育钻石进口量提升。
• 亚马逊推出全托管供应链服务：亚马逊将在美国推出全新全托管供应链服务，提高交付效率和销售转化率。
• 日妆在中国线上销售增长：2024年1-8月日妆在中国的线上销售总额同比增长了22.18%。
• 胖东来停止调改：胖东来最晚将在2024年10月底停止对其他企业进行调改，回归正常运营。

公司公告

• 多家公司发布2024年半年度权益分派实施公告，如焦点科技、嘉亨家化、润本股份、爱婴室等。
• 永辉超市公告骏才国际拟收购公司股份29.40%，成为公司第一大股东。
• 敷尔佳公告第三类医疗器械产品完成临床试验备案。
• 朗姿股份公告参与投资设立朗曦姿颜。

风险提示

• 消费复苏不及预期、行业竞争加剧、政策风险等。