2024年中欧和东欧初创企业报告（英）

中欧和东欧初创公司 2024 March2024 目录 合著者: 1生态系统概述 2VC投资格局 3个扇区 AndreasNemeth 管理合伙人位于UniqaVentures SylwesterJanik 普通合伙人在CogitoCapitalPartners EwaChronowskaCEO在Vestbee 路易·吉奥·罗伊-特林研究主管Dealroom.co MartinaVitezova 投资经理UniqaVentures NorbertKruszewski 校长在CogitoCapitalPartners KonradKoncerewiczStartups&VC负责人Vestbee AliakseiVincho 创新分析师Dealroom.co 关键收益 CEE初创公司的总价值为213B欧元。 在过去5年中，CEE创业生态系统中初创公司的企业价值综合增长了x2.4，从2019年的89B欧元增长到2023年的213B欧元 。 由风险投资公司支持的初创企业和规模增长最快，在短短五年内增加了21亿欧元的价值。 2023年，110多个城市的1,00 0家创业公司筹集了21亿欧元。 CEE地区有超过26,000家初创企业，其中7,000家目前获得风险投资支持。然而，获得资本仍然是许多企业的挑战。2023年，风险投资的50 %集中在这地区的前三大市场：爱沙尼亚、立陶宛和波兰。 为气候技术和AI提供资金中东欧地区正在崛起。 在过去的5年中，AI初创公司筹集了CEEVC总投资的15％，而ClimateTech筹集了约20％。 在2024年第一季度，CEEVC投资额的45%流向了人工智能初创公司，而26%流向了气候科技初创公司。 Page/3 CEE初创企业的综合企业价值中东欧地区的顶级枢纽，2023年 €234B €213B x2.4 €89B 2019 2024Q1 CEE总投资的百分比AI和气候技术初创公司 AI核心初创公司气候技术 1生态系统概述 2VC投资格局 3个扇区 CEE创业生态系统的总价值为213B欧元，自2019年以来增长了2.4倍。 CEE初创企业的综合企业价值 ▲+€2B ▲+€1B Bootstrapped及其他 2024Q1 2021-2024年增长 ▼-€46B （CEE的所有公共和私人独角兽) ▲+€21B VC支持的初创公司 Page/5资料来源:Dealroom.co|Bootstrapped&others:bootstrappedstarts,excl.Unicorns,andstartswithnodisclosedVC-backed. CEE初创公司的总价值为213B欧元。 该地区的50多家独角兽集中了60%的企业价值。 来自波兰、乌克兰、爱沙尼亚的初创企业贡献了该地区50%的企业价值 。 Page/6 CEE前10个国家的企业价值 Dealroom.co来源： 克罗地亚、立陶宛和拉脱维亚在过去五年中在企业总价值相对增长方面表现最高。 * Page/7 5年增长，中东欧企业价值综合。 x2.3 CEE平均值:x2.4 欧洲平均水平：x2.1 .4 x2 资料来源: Dealroom.co;*在有EV高于€1B。 欧洲技术的综合企业价值 5.7% 地理分布，2019年v2024(第一季度) 4.9% 20192024 CEE Nordics 丹麦,挪威,冰岛,芬兰,瑞典 南欧 意大利,西班牙,葡萄牙,希腊,马耳他,塞浦路斯 西欧 英国+爱尔兰，DACH，比荷卢，法国。 CEE创业生态系统的价值在短短5年内增长了2.4倍，使其在欧洲创新生态系统中的份额达到5 .7％。 Page/8 资料来源: Dealroom.co;*在有EV高于€1B。 独角兽俱乐部 Public独角兽 （$1B+企业价值) Private独角兽 （$1B+企业价值) 值得注意的Exits Startups €200M+ (企业价值) 冉冉升起的星星< €200M 爱沙尼亚 2.6K+创业公司"查看更多 波兰 5.1K+创业公司"查看更多 罗马尼亚 2.3K+创业公司"查看更多 匈牙利 1.7K+创业公司"查看更多 Czechia 2.3K+创业公司"查看更多 乌克兰 3.9K+创业公司"查看更多 保加利亚 1.3K+创业公司"查看更多 拉脱维亚 700+创业公司"查看更多 立陶宛 1.3K+创业公司"查看更多 克罗地亚 700+创业公司"查看更多 CEE的其余部分 3.5K+创业公司"查看更多 CEE：现在和未来的成功 Page/9Dealroom.co来源： CEE独特的才智与创造力使其成为卓越Minds和颠覆性公司的肥沃土壤，进一步强化了其在欧洲及全球科技格局中的重要地位。 AndreasNemeth CEO-管理合伙人 在充满挑战的一年中，中欧和东欧（CentralandEasternEurope,CEE）展现了无与伦比的韧性和创新。CEE独特的韧性和创造力使其成为杰出人才和突破性公司的沃土，进一步强化了其在欧洲乃至全球科技格局中的重要地位。 分享这些成功故事不仅仅是职责所在，更是一种热情。我的目标是激励他人大胆、迅速且卓越地构建 。数据揭示了CEE地区的巨大潜力，以及欧洲心脏地带强烈的企业家精神和技术意识。我对见证这份报告的研究发现感到无比兴奋。 把他们带到世界上。" 在UNIQAVentures，公司成立于2016年，我们的使命深深植根于这一充满活力的地区：在企业关键的成长和扩张阶段支持杰出的创始团队，并填补我们视作第二故乡的该地区后期融资的缺口。尽管我们在整个欧洲进行投资，但我们对CEE地区的本土市场偏爱是无法否认的。我们的承诺不仅限于投资 ；我们与具有远见的团队合作，利用创新理念的潜力，改变人们的生活，并让企业以CEE为起点进行全球扩张。CEE地区的创新循环令人鼓舞，我们致力于培育当地的创业生态系统，使今天的领导者成为明天的创始人，创造颠覆性的公司。 可持续的增长方式”。 52家CEE✃角兽中有23%是自举的*。 CEE中的40个VC支持✃角兽12个自举和几乎自举✃角兽。 在2023年，中欧（CEE）及更广泛的欧洲科技生态系统经历了资金下降的情况，尤其是在成长阶段和后期阶段尤为明显。值得注意的退出案例也变得更加罕见。然而，截至2024年第一季度，情况出现了一些谨慎的乐观迹象，已有三家来自中欧的初创公司达到了✃角兽公司的地位。 Page/11 布拉格成立的Mews"阅读更多 华沙和纽约ElevenLabs "阅读更多 弗罗茨瓦夫创立Techlan d"阅读更多 Dealroom.co*包括自举和几乎 资料来源:自举创业公司 超过100万欧元资助的初创公司成为✃角兽的百分比 % CEE平均值: 3.2% 欧洲平均水平： 2.1% 2.5% 3.5% 克罗地亚、乌克兰和爱沙尼亚脱颖而出，其每家融资初创企业的✃角兽数量超过欧盟平均水平两倍。 来自克罗地亚的40多家初创公司筹集了超过100万欧元的资金，但其中3家已经成为✃角兽。 Page/12 Dealroom.co；*由于最近缺乏白俄罗斯，不 包括白俄罗斯资料来源: 在中东欧的VC投资中，40%集中在波罗的海，而波兰和罗马尼亚各占13% 。 Page/13 2023年按风险投资排名前10位的国 = ▲+4 ▲+1 ▲+3 ▼-3 ▲+2 ▼-2 ▲+1 ▲+2 = 家位置变化与2022年 Dealroom.co来源： 2023年在国家部署的风险投资，人均 7 €7 CEE平均值:€12 欧洲平均水平：€78 €7 €16 €1 中东欧国家人均风险投资 我们致力于通过鼓励更多私人投资者 、创造新的税收解决方案以及推广最佳项目来进一步激发我们的生态系统 。 波兰仍然是区域性风险投资市场的领导者，但我们不能满足现状。波兰的人均风险投资水平表明，我们仍有巨大的潜力未被挖掘。这种情况应随着我们解锁其他公共投资者的资产，如养老金，并将这些资金转向风险投资基金而迅速改变。 在过去的五年中，有32支使用PFRVentures资金的VC基金资助了380家种子公司。PFRVentures计划不久后投资另外40支VC基金，这将进一步确保新项目的资金支持。” Maciej♪wikiewicz CEO Page/14 中东欧国家合并企业价值(前10名)* 基于其原籍国的初创企业 初创企业迁出原籍国 只有8%的Europe生态系统价值来自欧洲初创公司 已经搬到海外。 近47%的CEE生态系统价值 来自CEE初创公司搬迁。 CEE生态系统的一半价值集中在总部不在原籍国的500多家初创企业中。 乌克兰、罗马尼亚和保加利亚成立的初创公司最有可能将其总部relocation到国外，如英国、美国或西欧，仅有少数选择该地区内的其他国家。 Page/15 Dealroom.co；按总部当前位置，资料来源: 不包括白俄罗斯。 “我们正在进入一个激动人心的时期，越来越多的全球风险投资公司对中东欧地区感兴趣。 成功案例不断积累，并促进创业生态系统的发展，培养出新一代的创始人、初创企业以及风投机构。 初创企业的撤离凸显了加强本地支持系统的需求，这些支持系统涵盖了从资本获取（尤其是在后期阶段），到人才池的积累和知识交流的增强，以及更广泛的监管框架。 EwaChronowska CEO 中央和东部欧洲，凭借其活力十足的生态系统，正成为欧洲创新和经济增长的热点地区。然而，我们观察到创业公司的创始人不断迁移到更具优势的枢纽城市，如伦敦和美国，以寻求更广泛的融资渠道 、更大的市场以及顶尖人才，从而更好地适应这些高需求的生态系统并加速其全球扩张。 顶尖初创企业的从CEE地区迁移到更为成熟的生态系统，凸显了我们区域新兴经济体所面临的特定挑战。创业公司的外流强调了加强当地支持系统的需求，这包括资本访问（尤其是在后期阶段），人才库获取，以及增加的知识交流，同时还需更广泛的监管框架，以使CEE地区被视为一个稳定的企业家景观，更有可能吸引投资和企业。 没有地域偏见的投资。“ 1生态系统概述 2VC投资格局 3个扇区 CEE展示了早期，突破性和后期初创公司的有希望的漏斗。 CEE预融资公司 VC✯持CEE公司 VC✯持€1B+CEE公司自1990年成立 €1B+€10B+€100B+ ±400-500 创业公司每年在他C们E的E第筹一集轮资金VC (在±1200个起始地层中) 3.5K 早期 （€0-15M总计资金) 50 189 Breakout (€15–100M 总资金) Late （€100M+总计资金) 350 7%8% 欧洲欧洲 Page/18Dealroom.co来源： 3,335 898 318 113 54 17 2 早期阶段 突破阶段 后期 在过去的10年里，中欧和东欧地区的5,000家创业公司*已经踏上了由风险投资 ✯持的旅程。 种子轮融资到A轮融资的平均转化率为35%，而大约有2%的创业公司获得mega轮融资。由风险投资✯持的企业的中位持续时间为： 退出公司的旅程是4年。 Page/19 Dealroom.co;*不包括5,400家拥有未公开资金的CEE初创公司。最近1-3年成立的初创公司 资料来源: 年份很可能收到了未公开的资金，或者受到报告滞后的影响 毕业率基准：CEE初创企业与欧洲和全球标准相比。 Page/20Dealroom.co来源： CEE公司在2023 年筹集了21亿欧元的风险投资。 在中东欧的114多个城市中，已有940轮融资。 在线查看” Page/21 VC对中东欧公司的投资“在线视图” ▊€4-15m(A系列)▊€1-400万(种子)▊0-100万欧元(种