广汇宝信2024中期报告

3 目录2 4 14 20 21 22 24 25 27 公司资料主席报告书 管理层讨论及分析企业管治及其他资料简明综合中期损益表 简明综合中期全面收益表简明综合中期财务状况表简明综合中期权益变动表简明综合中期现金流量表简明综合中期财务报表附注 公司资料 董事会 执行董事 马赴江先生（主席）王胜先生（总裁）丁瑜先生 许星女士 独立非执行董事 刘文姬女士刘阳芳女士何鸿添先生 审核委员会 刘文姬女士（主席）刘阳芳女士 何鸿添先生 薪酬委员会 刘文姬女士（主席）马赴江先生 刘阳芳女士 提名委员会 刘阳芳女士（主席）马赴江先生 刘文姬女士 公司秘书 许星女士 授权代表 马赴江先生许星女士 股份代号 1293 网站 www.klbaoxin.com 中国主要营业地点及总部 中国上海市闵行区虹莘路3998号广汇宝信大厦 香港主要营业地点 香港 观塘道348号宏利广场5楼 注册办事处 89NexusWay,CamanaBayGrandCayman,KY1-9009CaymanIslands 股份过户登记总处 OgierGlobal(Cayman)Limited89NexusWay,CamanaBayGrandCayman,KY1-9009CaymanIslands 香港股份过户登记分处 香港中央证券登记有限公司香港湾仔皇后大道东183号合和中心17楼1712-1716号铺 有关香港法律的法律顾问 竞天公诚律师事务所有限法律责任合伙香港中环 皇后大道中15号置地广场公爵大厦32楼3203至3207室 核数师 安永会计师事务所执业会计师 注册公众利益实体核数师香港鲗鱼涌 英皇道979号太古坊一座27楼 广汇宝信汽车集团有限公司2 主席报告书 尊敬的各位股东： 本人谨代表广汇宝信汽车集团有限公司（“本公司”）董事会（“董事会”）及管理层，欣然提呈本公司及其子公司 （统称“本集团”或“我们”）截至二零二四年六月三十日止六个月（“报告期”）中期报告。 二零二四年上半年，国内汽车市场在延续了二零二三年以来内卷的背景下，内需增长相对缓慢，行业总体运行依然面临较大压力。存量市场阶段，竞争加剧，迭加新能源浪潮冲击，优胜劣汰越发明显，供给失衡也进一步加剧了价格的下探，以价换量仍是市场常态。总体来看，二零二四年上半年，增长与挑战并存，市场也正在经历前所未有的大变革和洗牌阶段。 在经营方面，本集团将持续围绕豪华汽车品牌经销商业务为主轴，同时面对近几年发展势头迅猛的新能源汽车，本集团将透过重点经销的豪华品牌旗下的新能源车型，探索新能源市场机遇。并进一步提升核心传统豪华品牌门店运营质量的改善，巩固本集团所经销的主要豪华车品牌，特别是宝马品牌长久以来的优势。并根据各豪华车品牌的不同类型，制定差异化经营策略，在保持本集团新车销售规模稳定的前提下，努力提升各豪华品牌车型的的毛利率。 最后，本人谨代表本集团，衷心感谢各位股东、业务合作伙伴和广大市场消费者对于本公司的信任与支持，并代表董事会向奋斗在第一线辛勤工作的全体员工，致以挚诚谢意。面对汽车市场愈发激烈的竞争，本集团将一如既往地秉承“服务至上”的企业经营理念，紧跟市场趋势，采取更为聚焦、集成、稳健的经营策略。通过不断优化品牌结构，提升单店效能，保障售后业务稳健，实现有质量的发展。展望未来，我们将继续重点做好各类降本控费工作，在改善我们盈利结构和能力的同时，也保障本集团经营现金流水平的健康，实现逆势中的稳健经营。 马赴江 主席 香港，二零二四年八月二十八日 3二零二四年中期报告 管理层讨论及分析 行业概览 二零二四年上半年，中国宏观经济呈现出总体平稳、稳中有进的态势，高质量发展取得了新进展。根据国家统计局数据统计，上半年中国国内生产总值(GDP)达到61.7万亿元，同比增长5.0%。尽管二季度增速（4.7%）较一季度有所回落，但经济稳定运行、长期向好的基本面没有改变。 而对于中国汽车行业而言，这半年无疑是充满挑战与变革的。据中国汽车工业协会发布的数据显示，二零二四年一月至六月期间，中国汽车市场的生产和销售分别达到了1,389.1万辆和1,404.7万辆，相较于去年同期分别增长了4.9%和6.1%。这一数据表明，中国汽车市场在上半年保持了稳定的增长趋势。在此大背景下，自主车企率先掀起了价格战、产品战、品类战，使得中国车市竞争异常激烈。每个月都有多款新车推向市场，无论是主流市场还是细分市场，都呈现出“卷生卷死”的状态。 而其中，新能源汽车表现突出，并展现出了前所未有的活力与爆发力。据统计，二零二四年前六个月，新能源汽车的产销分别达到了492.9万辆和494.4万辆，同比分别增长30.1%和32%，增速远超行业整体水平。市场占有率达到35.2%。今年1至6月有超过228款新车上市，其中新能源车型占据主导地位。这也使得新能源车销量、上牌数超越燃油车的历史性拐点出现在了上半年。 对于二零二四年上半年中国传统的豪华车市场而言，可以说是德国三大豪华品牌梅赛德斯–奔驰、宝马、奥迪(BBA)在中国市场10来年最艰难的上半年。“挑战”、“竞争激烈”、“市场萎缩”是三家企业中形容中国市场的共同词语。而从市场端来看，BBA在中国市场的销量和经营业绩上都出现了少有的集体下滑。这背后是整个豪华车市场的价格战和市场格局变化带来的冲击。 二零二四年上半年，作为传统一线豪华汽车品牌的BBA，在中国市场以价换量的策略未能奏效，与其紧密捆绑的关键词从豪华与高端变成了降价及打折。宝马上半年全球市场累计销量109.6万辆，同比增长2.3%，但在中国市场却同比下滑4.2%至37.59万辆。梅赛德斯-奔驰上半年全球总销量下降6%，累计交付96万辆，其中在中国市场交付超35.26万辆，较上年同期减少2.46万辆。奥迪品牌上半年总销量下降8%至83.3万辆；保时捷品牌上半年全球总销量下降7%，至15.59万辆，其中在中国市场的销量降幅尤为显着，达到三分之一。 而与“BBA”业绩下滑形成鲜明对比的是，进军豪华汽车市场的蔚来、赛力斯及问界等中国品牌却保持了较好的发展态势。蔚来、赛力斯及问界等品牌正加速抢夺豪华车市场。数据显示，蔚来二零二四年上半年累计销量为87,426辆，同比增长60.2%；赛力斯及问界上半年累计销量为41,457辆，同比增长631.42%。中国品牌的强势崛起对于“BBA”产生了不小的影响。 广汇宝信汽车集团有限公司4 管理层讨论及分析 在此背景下，长期以来铸就的豪华车品牌价值正在被突破底线的“价格战”无情伤害，宝马中国意识到，即使降价十几万都难解销量困局。因此，在迈入价格低点后，开始选择回头，及时止损。上半年收官，宝马中国决定退出持续近一年的“降价保份额”，主动退出“价格战”，从7月起，通过各种方式来稳定价格，缓解门店的经营压力。并计划下半年在中国市场将重点关注业务质量，支持经销商稳扎稳打。 业务回顾 于截至二零二四年六月三十日止六个月期间（“本报告期”），本集团作为中国重要的豪华品牌乘用车经销商，始终坚持服务至上的原则，在受到市场价格战及市场格局变化带来巨大冲击的背景下，积极提升各项业务的服务质量，从而更好地满足顾客需求，以确保本公司长期健康、稳定、可持续的发展。 本报告期内，我们录得收入约人民币129.830亿元，同比减少18.7%，实现毛利人民币0.598亿元，同比减少93.4%，母公司拥有人应占亏损达人民币0.629亿元，同比减少119.5%，每股亏损人民币0.02元（截至二零二三年六月三十日止六个月：每股盈利人民币0.11元）。 新车销售 本报告期内，本集团共销售新车39,006辆，较二零二三年同期减少8.9%，录得新车销售收入为人民币109.095亿元，较二零二三年同期减少21.2%。豪华及超豪华汽车的销量为33,582辆，较二零二三年同期减少2,810辆，其销售收入为人民币103.186亿元，较二零二三年同期减少20.8%，占新车销售收入的94.6%。二零二四年上半年本集团的新车整体毛利率为-5.7%，较二零二三年同期的新车整体毛利率1.7%下降7.4个百分点。 从二零二四年初开始，新车市场价格战就持续不断。多家主机厂通过直接降价、赠送权益、保值回购等多种方式参与价格战，而在价格战中，部分车型的降价幅度非常惊人。宝马、梅赛德斯–奔驰及奥迪等豪华品牌的新能源车型也纷纷加入降价行列。此外，随着新能源汽车技术的不断成熟和消费者接受度的提高，新能源汽车市场迅速崛起，与传统燃油车市场形成激烈竞争。在此客观因素的影响下，本集团新车销量及新车毛利率的达成均受到了前所未有的巨大挑战。 5二零二四年中期报告 管理层讨论及分析 本报告期内，本集团通过以下几方面努力来尽可能降低不利因素对于新车销售业务的冲击。首先，本公司加大对所经销的豪华汽车品牌中新能源汽车车型的销售力度，以适应市场变化。其次，利用大数据、人工智能等技术手段，提升客户体验和服务效率。再次，加大在线线下销售模式的融合，并加强在线渠道的建设和运营，实现在线线下无缝对接，提升销售效果。最后，加强对相同区域内不同品牌店面之间进行资源集成及业务协同性，以获取品牌主机厂政策返利的利益最大化，同时，本集团密切关注市场动态和厂家政策变化，及时调整经营策略和业务布局。 售后服务 本报告期内，售后服务收入为人民币20.561亿元，较二零二三年同期减少2.0%，占本集团总收入的15.8%。售后服务的毛利为人民币6.722亿元，售后服务毛利率为32.7%。 本报告期内，本集团通过如下措施来保证售后服务业务的稳定： •专业维修技术：创建专业的维修技术团队，不断提升维修技能和服务水平，确保为客户提供高效、精准的维修服务，提高维修效率和质量。 •客户体验优化：注重客户在售后维修过程中的体验，提供便捷的预约服务、透明的维修报价、舒适的休息区等，增强客户满意度和忠诚度。 •增值服务拓展：在基础维修服务的基础上，拓展延保服务、车辆美容、改装升级等增值服务，满足客户多样化的需求，提升售后服务的附加值。 衍生业务 本报告期内，本集团在新车销售业务受到影响的情况下，积极拓展汽车衍生业务，通过不断完善现有的管理体系，丰富衍生服务产品种类，以提升衍生业务收入。本报告期内，本集团汽车衍生业务收入为人民币7.961亿元，较二零二三年同期增加67.8%。 •汽车金融业务 本报告期内，本集团汽车金融业务录得佣金收入为人民币6.428亿元，较二零二三年同期的人民币3.038 亿元增加111.6%。 广汇宝信汽车集团有限公司6 管理层讨论及分析 随着汽车保有量的增加和消费者需求的多样化，汽车金融服务市场不断扩大，是推动汽车产业和金融市场发展的重要力量。本报告期内，本集团就重点品牌及重点区域，凭藉规模优势，积极与厂方金融及银行机构分别开展政策洽谈，优化产品结构，拓展合作路径，亦加强与互联网汽车租赁平台合作，提升差异化竞争力。同时，在注重风险防控、消费者权益保护的前提下，加大业务质量的管理及提升，有效增加金融产品的期数，使客户享受优质金融产品的同时，大幅提升与店端的粘性。 •二手车业务 本报告期内，我们结合经营现状及政策契机，采取稳健的二手车业务策略，借助统一的运营管理模式，以4S店为中心，重点提升二手车置换业务，稳固业务基础。同时加强二手车关键能力的建设，实施标准化的业务管控模式，降低交易成本，并加强品牌建设，报告期内实现交易台次为6,561台，同比下降16.0%。 二零二四年上半年，二手车市场在新车价格战和需求变化等挑战下有所波动，但随着消费者对汽车消费观念的转变和汽车保有量的增加，二手车市场需求预计将会持续增长。同时，新能源汽车市场的快速发展也将为二手车市场带来新的增长点。 •保险业务 本报告期内，我们的保险业务规模保持平稳。本集团保险佣金收入为人民币1.371亿元，较二零二三年上半年的人民币1.288亿元增加6.4%，延保业务佣金收入为人民币0.937亿元，而二零二三年上半年则录得人民币0.908亿元。 本报告期内，本集团提升续保及