广汇宝信2023中期报告

INTERIMREPORT中期报告 目录 2公司资料 3主席报告书 4管理层讨论及分析 16企业管治及其他资料 22简明综合中期损益表 23简明综合中期全面收益表 24简明综合中期财务状况表 26简明综合中期权益变动表 27简明综合中期现金流量表 29简明综合中期财务报表附注 公司资料 董事会 执行董事 马赴江先生（主席）鲍乡谊先生（总裁） 丁瑜先生（于二零二三年八月二十五日获委任） 许星女士 卢翱先生（于二零二三年八月二十五日辞任） 独立非执行董事 刘文姬女士刘阳芳女士何鸿添先生 审核委员会 刘文姬女士（主席）刘阳芳女士 何鸿添先生 薪酬委员会 刘文姬女士（主席）刘阳芳女士 马赴江先生 提名委员会 刘阳芳女士（主席）刘文姬女士 马赴江先生 公司秘书 许星女士 授权代表 许星女士马赴江先生 股份代号 1293 网站 www.klbaoxin.com 中国主要营业地点及总部 中国上海市闵行区虹莘路3998号广汇宝信大厦 香港主要营业地点 香港 观塘道348号宏利广场5楼 注册办事处 P.O.Box309,UglandHouse,GrandCaymanKY1-1104, CaymanIslands 股份过户登记总处 MaplesFundServices(Cayman)Limited P.O.Box1093,BoundaryHall,CricketSquare,GrandCayman,KY1-1102, CaymanIslands 香港股份过户登记分处 香港中央证券登记有限公司香港湾仔皇后大道东183号合和中心17楼1712-1716号铺 有关香港法律的法律顾问 竞天公诚律师事务所有限法律责任合伙香港中环 皇后大道中15号置地广场公爵大厦32楼3203至3207室 核数师 安永会计师事务所执业会计师 香港鲗鱼涌英皇道979号 太古坊一座27楼 2 广汇宝信汽车集团有限公司 3 主席报告书 尊敬的各位股东： 本人谨代表广汇宝信汽车集团有限公司（“本公司”）董事（“董事”）会（“董事会”）及管理层，欣然提呈本公司及其子公司（统称“本集团”或“我们”）截至二零二三年六月三十日止六个月（“报告期”）中期报告。 二零二三年上半年，国家频繁出台多个利好政策，助力汽车市场稳定发展，但在国内汽车市场价格战和需求疲软的双重因素影响下，国内乘用车行业竞争加剧、优胜劣汰越发明显。与此相呼应的是，中国新能源汽车产业进入政策与市场双轮驱动的全新发展阶段，并已经成为引领全球汽车产业转型的重要力量。而中国汽车经销商行业如何在新能源汽车已逐步进入规模化、市场化快速发展新阶段的市场大趋势下，如何实现在市场的加速洗牌中胜出，如何在渠道模式变革的过程中把握住企业加速升级发展的机遇，这是当下我们需要考虑及解决的重要方向。 在经营方面，本集团将持续围绕豪华汽车品牌经销商业务为主轴，同时侧重发展豪华品牌新能源汽车销售服务及其衍生业务。进一步提升核心传统豪华品牌门店运营质量的改善，巩固本集团经销的主要豪华品牌车型，特别是宝马品牌长久以来的优势。以市场需求为导向推进策略营销，以精细化管控夯实业务基础，根据各豪华品牌不同类型，制定差异化经营策略，在保持本集团新车销售规模稳定的前提下，努力提升各豪华品牌车型的的毛利率。在管理方面，本集团将持续推进财务管理中心和资金管理中心的建设，积极打造集约高效的平台支撑体系，通过推动职能部门平台化，进一步实现“降本增效”，为深化公司可持续发展提供坚实基础。 最后，本人谨代表本集团，衷心感谢各位股东、业务合作伙伴和广大市场消费者对于本公司的信任与支持，并代表董事会向奋斗在第一线辛勤工作的全体员工，致以挚诚谢意。本集团将一如既往地秉承“服务至上”的企业经营理念，通过不断优化自身精细化管理体系，来提升企业的核心竞争力，同时，我们也将积极履行企业社会责任，提升本公司品牌形象。展望未来，我们也坚信，面对中国广阔的市场空间，我们一定以更高质量的运营管理和优质的股东回报，来完成新布局、构建新业态、打造长期可持续成长的能力。 马赴江 主席 香港，二零二三年八月二十五日 二零二三年中期报告 4 管理层讨论及分析 行业概览 回顾二零二三年上半年，国内宏观经济运行逐步进入了恢复通道，但国内外环境仍然具有极大不确定性，从国际的情况看，俄乌冲突目前尚看不到结束的迹象，欧美国家应对疫情的大规模财政刺激政策后遗症所导致的通胀达到近40年以来的历史高点。从国内的情况看，二零二三年我国经济仍然面临需求收缩、供给冲击、预期转弱的“三重压力”。 但是我国仍然在经济运行中体现出了诸多积极向上的因素，二零二三年上半年我国加快了全国统一大市场和高标准市场体系的建设，在动荡不安的国际环境中保持自身的发展节奏，努力实现经济质的有效提升和量的合理增长，坚持以质取胜，以量变的积累实现质变。在此背景下，根据国家统计局数据统计，我国二零二三年上半年国内生产总值为人民币593,034亿元，同比增长5.5%。 在上述大背景下，汽车行业运行依然面临较大压力，行业效益水平处于低位，整体汽车消费行业复苏速度不及预期，目前尚处于缓慢恢复阶段。根据中汽协发布的数据显示，一至六月，国内汽车产销分别完成1,324.8万辆和1,323.9万辆，同比分别增长9.3%和9.8%。国内乘用车市场累计零售销量约为952.4万辆，同比增长2.7%，其中，自主品牌整体市场份额持续提高，市场份额首超50%，相对于二零二二年同期增加4.2个百分点。其中，上半年我国新能源汽车产销累计完成378.8万辆和374.7万辆，同比分别增长42.4%和44.1%。 乘用车市场的变化基本决定了中国整个汽车产业的发展局势。一方面，从中国汽车发展结构来看，未来乘用车是主要增长点，尤其当前我国居民生活水平提升，经济区域差异不断缩小，市场增量规模逐步向三四线城市和乡村市场转移，在未来一段时间中，这些区域的汽车销量拉动中国乘用车发展规模，下沉市场渗透率提升将有效扩容汽车消费市场；另一方面，汽车行业的技术革新加速迭代，产品的多样化与创新性不仅为汽车行业的秩序重塑提供了巨大的机遇，也进一步拉动汽车消费市场的新增空间。前沿技术的迅速突破与融合、上下游企业的协同创新，使得汽车全产业体系都在加速奔跑，加快科技升级，坚持市场导向、客户导向，面向汽车电动化、智能化、网联化，未来几年汽车行业将进入竞速和淘汰赛。 广汇宝信汽车集团有限公司 5 管理层讨论及分析 根据乘联会数据显示，二零二三年上半年，宝马集团在中国市场交付392,580辆BMW和MINI品牌汽车，同比增长3.7%。其中，新能源车销量的快速增长是上半年宝马集团在中国销售的亮点和重点，BMW纯电动车型销量同比增长283.0%，达到约4.49万辆。宝马在电动化攻势卓见成效的同时，实现了整体销量的正增长。与宝马集团类似，奔驰今年上半年在中国市场同样实现了销量增长。官方数据显示，今年1至6月，奔驰向中国客户累计交付超过37.72万辆新车，同比增长6.0%。其中，纯电动汽车共销售约10.26万辆，同比增长121.0%。奥迪上半年销量约为32.1万辆，同比增长6.6%，其中新能源车销量约1.4万辆，占上半年总销量约4.3%。 宝马、奔驰、奥迪（BBA）近些年在豪华车市场中始终占据着统治地位：三者的市占率合计达52.5%，即当期购买的这些豪华车中，有一半多来自于BBA。但与以往相比，BBA的统治力及市占率在逐渐呈现下滑形势，其原因很大程度是新能源车的“入侵”，蚕食着它们的份额。豪华车市场中，虽然BBA也在极力向新能源领域转型，不断推出新产品，数字化、电动化、智能化成为重点已成为各传统豪华汽车品牌的共识。但就目前而言，暂时还无法与该市场的主流军相匹敌，其与新能源车的市占率呈现“此消彼长”的态势，二零二三年上半年，特斯拉以29.7万辆的成绩紧随奥迪之后，且差距仅有2.45万辆，豪华市场的格局已由BBA逐渐变成了BBAT。各大豪华品牌在上半年的表现各异，但在发觉新势力汽车公司的威胁后，积极推动电动化转型，不断推出新产品，数字化、电动化、智能化成为重点已成为各豪华汽车公司的共识。 二零二三年中期报告 6 管理层讨论及分析 Ѡ䳊Ѡϝᑈϔ㟇᳜݁Џ⌕䈾㧃≑䒞ક⠠೼㧃䢋䞣 ᥦৡ ક⠠ 䢋䞣˄㨀䓯˅ ৠ↨ ᮄ㛑⑤䢋䞣Ԩ↨ ᇊ侀(৿0iQi) 39.26 3.70% 12.90% ༨侇 37.72 6.00% 5.90% ༹䖾 32.15 6.60% 4.30% ⡍ᮃᢝ 29.70 49.80% 100.00% ߅䖾ᢝܟ 8.69 11.10% 1.30% ≗⠒≗ 7.41 5.60% 9.00% 䳋ܟ㭽ᮃ 7.05 -18.50% 6.90% 㫮ᴹ 5.65 14.20% 100.00% ᥋䉍䏃㰢 5.23 30.60% 2.10% ֱᰖ᥋ 4.40 3.80% 17.70% ᵫ㚃 3.29 -13.00% 0.10% 180.00 ড়㿜14.90%29.90% 业务回顾 于截至二零二三年六月三十日止六个月期间（“本报告期”），本集团作为中国重要的豪华品牌乘用车经销商，始终坚持服务至上的原则，在促使本集团利润结构得以优化的同时，积极提升售后业务的服务质量，更好地满足顾客需求，以确保公司长期健康、稳定、可持续的发展。 本报告期内，我们录得收入约人民币159.700亿元，同比增加9.0%，实现毛利人民币9.077亿元，同比减少32.1%，母公司拥有人应占利润达人民币3.235亿元，同比减少39.9%，每股盈利人民币0.11元（截至二零二二年六月三十日止六个月：人民币0.19元）。 广汇宝信汽车集团有限公司 7 管理层讨论及分析 新车销售 本报告期内，本集团共销售新车42,819辆，于二零二二年同比增加7.2%，录得新车销售收入为人民币138.493亿元，较二零二二年同比上升7.7%。豪华及超豪华汽车的销量为36,392辆，较二零二二年同比增加3,318辆，其销售收入为人民币130.206亿元，较二零二二年同比增加9.1%，占新车销售收入的94.0%。二零二三年上半年本集团的新车整体毛利率为1.7%，较二零二二年同比下降3.2个百分点。 我们一直以来积极通过本集团的规模优势以及与不同品牌主机厂保持的良好关系，来实现资源协同的优势。目前，中国乘用车市场消费结构逐步向换购和增购为主的消费需求发展，高端化需求和换购需求是推动车市增长两大核心增长动力。传统燃油车市场豪华品牌需求表现相对较强。因此，本集团在做好自身保有客户的数据分析、流转分配、实时跟踪、成交转化等工作的同时，积极打通本集团内同系升级品牌车型的增换购及跨品牌销售线索资源的共享，以促进豪华品牌新车销量规模的提升。 同时，本报告期内，本集团时刻关注及瞭解国家及各地方政府出台的新车消费补贴政策，充分利用网络化、规模化优势，通过线上及线下各种销售渠道，有效地提升了新车线索的获取量及零售销量的增长，从而促进了新车销量规模的复苏。 售后服务 本报告期内，售后服务收入为人民币20.983亿元，较二零二二年同比增加18.9%，占本集团总收入的13.1%。售后服务的毛利为人民币6.584亿元，售后服务毛利率为31.4%。 本报告期内，本集团通过打造的“财务管理中心”及“资金管理中心”，重点加强零部件及装潢用品的采购成本控制，利用集团业务规模优势，通过各区域零部件集中采购及调拨，防止库存异常增加，确保库存结构持续优化。 本报告期内，本集团积极把握非正常因素消除后客户车辆保养的刚性需求，定期与客户保持沟通，瞭解不同客户群体的用车习惯、保养频次及售后服务诉求，以增强客户黏性；同时进一步加强售后技术人员培训，增强专业能力，为客户提供高品质服务。 二零二三年中期报告 8 管理层讨论及分析 衍生业务 本报告期内，本集团积极拓展汽车衍生业务，通过不断完善现有的管理体系，丰富衍生服务产品种类，以提升衍生业务收入。本报告期内，本集团汽车衍生业务收入为人民币4.745亿元，较二零二二年同期增加28.