瑞斯康集团2024 中期报告

目录 公司资料 2 管理层讨论及分析 4 其他资料 14 简明综合损益及其他全面收益表 23 简明综合财务状况表 25 简明综合权益变动表 27 简明综合现金流量表 28 简明财务报表附注 29 公司资料 执行董事 赵露忆女士（主席）（于2024年6月28日获委任） 江峰先生 曾华德先生（于2024年6月28日获委任） 郭磊女士（于2024年6月28日调任为非执行董事） 非执行董事 于路先生丁志钢先生 郭磊女士（于2024年6月28日调任为非执行董事） 独立非执行董事 杨岳明先生卢韵雯女士邹合强先生 公司秘书 周庆龄女士 授权代表 （就上市规则而言） 赵露忆女士（于2024年6月28日获委任） 周庆龄女士 郭磊女士（于2024年6月28日辞任） 审核委员会 卢韵雯女士（主席）邹合强先生 杨岳明先生 提名委员会 卢韵雯女士（主席） 赵露忆女士（于2024年6月28日获委任） 郭磊女士（于2024年6月28日辞任） 杨岳明先生 薪酬委员会 杨岳明先生（主席）卢韵雯女士 赵露忆女士（于2024年6月28日获委任） 郭磊女士（于2024年6月28日辞任） 主要往来银行 于香港： 中国银行（香港）有限公司 香港上海汇丰银行有限公司 于中华人民共和国（“中国”）： 中国银行股份有限公司 招商银行 核数师 信永中和（香港）会计师事务所有限公司执业会计师 香港铜锣湾 告士打道311号皇室大厦 安达人寿大楼17楼 2瑞斯康集团控股有限公司中期报告2024 公司资料（续） 注册办事处 CricketSquareHutchinsDrivePOBox2681 GrandCaymanKY1-1111CaymanIslands 中国总部及主要营业地点 中国深圳市 南山区西丽街道深圳国际创新谷8栋A座41楼 香港主要营业地点 香港 皇后大道中183号中远大厦 40楼4004-5室 主要股份过户登记处 ConyersTrustCompany(Cayman)LimitedCricketSquare HutchinsDrivePOBox2681 GrandCaymanKY1-1111CaymanIslands 香港股份过户登记分处 卓佳证券登记有限公司香港 夏悫道16号 远东金融中心17楼 公司网站 www.risecomm.com.cn 股份代号 1679 中期报告2024瑞斯康集团控股有限公司3 管理层讨论及分析 市场回顾 随着电网的智慧化、信息化和数码化的演进，宽带电力线载波通信（“电力线载波通信”）技术得到了充分的发展和应用。自 2018年开始，国家电网有限公司（“国家电网”）开始大规模建设基于高速电力线载波通信（“HPLC”）的居民用电信息采集系统。 国家大力推进以新能源为主体的新型电力系统建设。相关政策已密集出台，旨在实现减少排放、提高能源利用效率、实施电力产业绿色发展战略、深化电力行业改革、打造可持续发展的现代电力体系。电网智慧化将成为未来的工作目标。 在国家电网范围内，宽带电力线载波通信技术已广泛应用于配电自动化、智慧电网、家用网络、多媒体通信等领域。在这些领域当中，电力线载波通信技术用于资料传输、远端控制、检测、管理等方面，这些应用对电力线载波通信技术的通信速度、通信实时性、资料承载力、通信距离等性能提出了更高的要求。在不断深化应用的过程中，智慧电网多场景应用融合需求逐步提升，对宽带HPLC技术提出了更高的要求，国家电网推出了电力线载波通信及高速射频技术合二为一（HPLC+HRF）的双模技术，以适应新型电力系统对通信技术性能的要求。HPLC+HRF双模的通信方式使载波通道与无线通道技术有效互补，能够双通道自动融合组网。到目前为止，国家电网已经完成双模技术的标准制定、现场试点、实验室验证等工作，从2024年开始，未来3年，国家电网用电信息采集系统的招标全部为宽带双模通信技术产品。 南方电网也在加快电网数码化转型步伐，加强智慧输电、配电、用电建设，推动建设多能互补的智慧能源建设，以电网的数码化、智慧化建设，促进服务智慧化，全力提升用户获得感。南方电网智慧电网用电信采集系统亦将从2024年开始从宽带载波通信技术反覆运算到宽带双模通信技术的标准和市场应用。 根据国家电网公布的2024年电表招标及采购计划和电力数据采集系统，全年将分三个批次进行公开招标。于截至2024年6月30日止六个月（“本期间”），电力数据采集系统招标数目约4,650万个，较2023年同期的招标数目同比增加约75.5%。预计2024年国家电网对宽带双模通信模块的需求量将超过80百万个。 综上所述，在“十四五规划”以及能源系统及电力行业规划的背景下，结合国家电网及南方电网的相关发展规划以及国家双碳政策，新能源及分散式光伏发电未来将大规模并网，充电桩及储能需求及数量将快速增长。有关发展目标、重点任务及措施均将对本公司所在行业的发展产生正面影响。 4瑞斯康集团控股有限公司中期报告2024 管理层讨论及分析（续） 另一方面，于本期间，瑞斯康集团控股有限公司（“本公司”），连同其附属公司，统称（“本集团”）的智慧制造及工业自动化（“智慧制造及工业自动化”）业务分部一直利用其核心技术能力继续探索工业自动化系统领域，尤其是在石油及石化行业的维修与安全完整性系统（“维修与安全完整性系统”）方面。 面对当前全球制造业趋向数字化、网络化、智能化的转变，国家对于智能制造产业的政策支持力度不断加大。《“十四五”智慧制造发展规划》提出在2025年的多项发展目标，其中包括70%的规模以上制造业企业基本实现数字化及网络转型，建成500个以上智能制造示范工厂以及创建200项以上国家行业标准。到2035年，规划预计实现“规模以上制造业企业全面普及数字化及网络转型”及“重点行业骨干企业基本实现智能化”。未来，迅速的产业发展将促进智能制造行业市场规模不断扩大，为本集团带来丰富的机遇。 至于本集团的风电场运维（“风电场运维”）业务分部，国内风机在2010年之前以两年质保、之后以三至五年质保为主。2006–2010年期间，随着国内风电产业高速发展，大批风机投入运行，这个时期的风机目前大部分走出了质保期。风电场逐渐出现大量走出质保期的设备需要维修、设备运行环境需要升级等情况，催生了风电场运维服务行业的出现。近年来我国风电场运维服务市场发展相对较快，2016–2023年我国风电场运维服务市场需求年复合增长率为16.42%。 中国风电场运维服务市场竞争主体包括风电整机厂、风电场拥有人（开发商）及协力厂商运维服务企业。风电整机厂手中握有风电设备的核心技术，近年来金风集团等整机厂对运维服务的重视程度也在加强，致力于提供整体解决方案，强化竞争优势。风电场拥有人（开发商）主要投资风电场，不断扩大装机规模，具有较强的资金、资源、规模等优势，代表企业主要为龙源电力集团等。协力厂商风电场运维服务企业专注于风机设备的检修及状态分析，具有服务模式较为灵活等优点，但也存在技术水准、服务品质参差不齐等问题需要改进。 本集团的风电场运维业务分部的在手专案进展顺利，跟随市场动向调整运维服务，与风电场拥有人保持紧密沟通，最大程度保障风电场拥有人资产妥善运作。 中期报告2024瑞斯康集团控股有限公司5 管理层讨论及分析（续） 业务回顾 于本期间，本集团于三个主要业务分部营运。第一，本集团营运自动抄表（“自动抄表”）及其他业务，其中，本集团销售电力线载波通信产品（例如电力载波芯片（“芯片”）、模块及设备（例如采集器及集中器），主要是中国的电网公司用于就智能电表配置及升级自动抄表系统，作为智能电网基建的主要部分。本集团已就国家电网配置自动抄表系统开发具备专有集成电路设计及先进电力线载波通信技术的电力载波芯片。此外，本集团亦按项目基准提供自动抄表系统维护服务。此外，本集团的电力线载波通信产品亦应用于中国多个智能能源行业，主要包括路灯控制、楼宇能源管理及光伏发电管理。 第二，本集团于2018年年底扩展业务并从事智慧制造及工业自动化业务，其中，本集团提供软件授权、生产安全产品、建筑合约，以及就应用于石油及石化行业的维修与安全完整性系统方面提供的软件合约后客户支持服务。 第三，于2024年3月27日完成收购Zhongyi(BVI)InternationalLimited（“Zhongyi(BVI)”）全部已发行股本（“Zhongyi收购事项”）后，本集团扩展其业务并从事风电场运维业务，即本公司向中国风电场的拥有人提供运维服务。 于本期间，本集团录得的营业额约为人民币41.4百万元（2023年同期：约人民币35.1百万元），上升约18.1%。 本集团的自动抄表及其他业务分部录得的营业额约为人民币18.3百万元（2023年同期：约人民币7.9百万元），上升约130.4%。于本期间，自动抄表及其他业务分部营业额占本集团总营业额约44.1%（2023年同期：约22.6%）。自动抄表及其他业务分部的营业额于本期间上升主要由于本集团的宽带双模自动抄表产品的商业化，导致电力线载波通信模块的销售增加。 于本期间，本集团的智慧制造及工业自动化业务分部录得的营业额约为人民币14.4百万元（2023年同期：约人民币27.2百万元），下跌约46.9%。于本期间，智慧制造及工业自动化业务分部的营业额占本集团总营业额约34.8%（2023年同期：约77.4%）。智慧制造及工业自动化业务分部的营业额于本期间下跌主要由于(i)一项合约期间自2018年至2023年为期五年并贡献年收入约人民币20.7百万元的重要软件授权项目因业务谈判未果而未续期；及(ii)营运资金短缺以及中国经济及竞争环境恶化导致承接项目有所减少。 6瑞斯康集团控股有限公司中期报告2024 管理层讨论及分析（续） 于本期间，本集团的风电场运维业务分部录得的营业额约为人民币8.8百万元。于本期间，风电场运维业务分部的营业额占本集团总营业额约21.1%（2023年同期：无）。于2024年6月30日，本集团的风电场运维业务已与六个风电场的拥有人订立长期运维服务合约（“管理合约”），服务费总额约人民币1,293百万元，总年度设计容量为503.5兆瓦。风电场运维服务的营业额乃随时间确认。于本期间，营业额指管理合约所产生的服务费，乃按各个风电场的各时间加权容量乘以各费率计算得出。 于本期间，本集团录得的本公司拥有人应占亏损由2023年同期约人民币32.9百万元减少至约人民币24.7百万元。本公司拥有人应占本期间亏损减少主要由于(i)自动抄表业务的毛利增加；(ii)风电场运维业务贡献纯利；(iii)于2023年12月31日的无形资产已悉数减值导致本集团收购翠和所产生的无形资产摊销有所减少；及(iv)融资成本减少（主要归因于经协商后本集团最大笔借款的利息开支减少），部分被销售及营销开支增加（主要归因于推广宽带双模自动抄表产品销售的营销开支增加）所抵销。 本集团已维持精益成本策略以减省营运开支，尤其是行政及研发方面的人员开支。本集团将继续检讨所采纳的措施。 研发 自2006年进军行业以来，本集团已创建了设计先进专用集成电路或专用集成电路（“专用集成电路”）的核心实力，并使用该等专有专用集成电路开发电力线载波通信产品，致力于从事设计切合中国市场环境的电力载波芯片及其应用。作为一家以研发带动的高科技公司，本集团的研发工作聚焦于强化产品的功能及应对客户的技术需求，以及扩大本集团不同电力线载波通信应用的产品组合。 本集团多年来一直积极参与国家电网宽带电力线载波通信技术标准的讨论及制定，而本集团已大额投资于有关本集团将应用于国家电网产品的基于电力线载波通信的宽带自动抄表产品的研发项目。 于2024年6月30日，本集团的研发团队由53名雇员（于2023年6月30日：48名雇员）组成，占本集团总员工人数约34%（于2023年6月30日：约32%），专门负责自动抄表的电力载波芯片设计及产品开发及其他应用，以及石油及石化行业的维修与安全