福森药业中期报告 2024

目录 公司资料 2 管理层讨论及分析 4 权益披露 12 企业管治及其他资料 18 审阅报告 20 综合损益及其他全面收益表 21 综合财务状况表 23 综合权益变动表 25 简明综合现金流量表 26 未经审核中期财务报告附注 27 公司资料 执行董事 曹长城先生（主席）曹智铭先生 侯太生先生孟庆芬女士迟永胜先生 独立非执行董事 施永进先生李国栋先生杜洁华博士 审核委员会 施永进先生（主席）李国栋先生 杜洁华博士 提名委员会 曹长城先生（主席）李国栋先生 杜洁华博士 薪酬委员会 李国栋先生（主席）曹长城先生 杜洁华博士 公司秘书 王廸民先生 法定代表 曹智铭先生王廸民先生 核数师 毕马威会计师事务所 于《会计及财务汇报局条例》下的注册公众利益实体核数师 香港 中环遮打道10号太子大厦8楼 合规顾问 德健融资有限公司 法律顾问 张岱枢律师事务所 注册办事处 Windward3RegattaOfficeParkPOBox1350 GrandCaymanKY1-1108CaymanIslands 中国总部及主要营业地点 中国 河南省淅川县城区工业园区 根据公司条例第16部注册的香港营业地点 香港香港仔 香叶道44号恒云国际中心 15楼05及06工作室 香港股份过户登记处 香港中央证券登记有限公司香港湾仔 皇后大道东183号 合和中心17楼1712–1716号铺 开曼群岛股份过户登记处 OcorianTrust(Cayman)LimitedWindward3 RegattaOfficeParkPOBox1350 GrandCaymanKY1-1108CaymanIslands 公司资料 主要往来银行 永隆银行有限公司香港 德辅道中45号 平顶山银行股份有限公司郑州分行 中国河南省 郑州市金水区凤仪路6号 平顶山银行大厦1楼 中国建设银行股份有限公司淅川分行 中国河南省 淅川县城关镇解放路中段 股份资料 上市日期：2018年7月11日注册成立地点：开曼群岛 上市地点：香港联合交易所有限公司主板股份代号：1652 买卖单位：1000股股份 财政年度结算日：12月31日 公司网址 www.fusenyy.com 管理层讨论及分析 业务回顾及未来展望 本集团2024年上半年经营亏损，归属上市公司股东应占净亏损约为人民币36.9百万元，2023年同期本集团归属上市公司股东应占净利润约为人民币16.5百万元。集团2024年上半年营业收入仅约为人民币196.3百万元，与2023年同期相比下降了约41.6%，2023年同期营业收入为人民币336.4百万元。尽管公司的毛利率没有发生大的变化，仍然在较为合理的水平，但营业收入的大幅下降仍然导致了毛利的整体下降。本集团2024年上半年的毛利率为53.93%，同期2023年上半年的毛利率为53.24%。此外本集团延续了2023年的业务策略，持续加大了研发投入。 2024年上半年计入的研发费用约为人民币57.1百万元，2023年上半年同期为人民币24.0百万元。收入下降导致的毛利贡献减少，以及持续的研发费投入造成的当期费用增加，是造成2024年上半年经营亏损的主要原因。 本集团的合营公司，江西永丰康德医药有限公司，在2024年上半年归属上市公司亏损约为人民币0.36百万元，与2023年上半年同期亏损人民币12.81百万元相比，亏损大幅减少。 管理层讨论及分析 本集团虽然经历了经营亏损，业绩出在历史期的低谷。但集团仍积极需求未来的业务增长点。集团的子公司嘉亨（珠海横琴）医药科技有限公司（“嘉亨珠海”）作为本集团的研发平台，持续投入，根据项目进展，不断申报新的产品。截止到目前，嘉亨总共在研项目60个，其中化药制剂项目43个，化药原料药项目14个，中药项目3个。目前有7个项目正在国家药品监督管理局药品审评中心（“药品审评中心”）评审中，其中今年1–8月份，有6个项目上报药品审评中心进行评审，预计到今年年底，还有9个项目将会上报国家局。公司相信，本集团的持续研发投入将会为公司未来三年带来至少20个新产品上市，这将使公司产品和收入结构更趋合理，产品将涵盖目前市场主要治疗领域，包括但不限于抗感染抗病毒，心脑血管，中枢神经系统，血液疾病，抗肿瘤等领域，公司经营风险将得到显着分散。 在加大研发投入的同时，本集团认为稳定可靠、高效率的生产仍然是医药企业的一个核心竞争力。过去几年，集团对生产设备进行了更新改造，同时也通过光伏发电改造项目等降低电耗。集团下属企业河南衡盛制药有限公司的原料药工厂预计将于2025年投产，届时将为公司提供稳定且低成本的原料药供应。本集团认真贯彻安全生产，高效低碳发展理念，为集团未来多可售产品上市，扩大产能打下坚实基础，做好准备。 尽管集团于2024年上半年业绩出于低谷，但公司的毛利率仍出于合理的水平，与历史同期相比没有大幅降低，说明公司的产品还是具备较好的盈利能力。随着研发投入的成果显现，本集团会有越来越多的新品上市。市场的需求恢复需要一定的时间，也是行业必然要经历的周期。随着渠道库存的消化，市场渠道和销售模式的变化等，本集团有信心使得销量逐步提升，经营业绩得以改善。 管理层讨论及分析 财务回顾 销售表现 未经审核 截至6月30日止六个月 2024年 2023年 收益人民币千元 占总额的% 收益人民币千元 占总额 的% 增长率 % 生产产品双黄连口服液 83,900 42.7% 165,916 49.3% -49.4% 双黄连注射液 54,836 27.9% 51,201 15.2% 7.1% 盐酸尼卡地平注射液 12,877 6.6% 14,617 4.3% -11.9% 清热解毒口服液 8,796 4.5% 33,453 9.9% -73.7% 其他产品 31,655 16.1% 53,620 15.9% -41.0% 小计 192,064 97.8% 318,807 94.8% -39.8% 第三方产品 4,258 2.2% 17,630 5.2% -75.8% 总计 196,322 100.0% 336,437 100.0% -41.6% 我们的收益由2023年上半年约人民币336.4百万元减少约41.6%至2024年上半年约人民币196.3百万元，主要由于我们产品销售额减少。减少的直接原因为市场疲弱，需求不足。其次是由于COVID-19疫情缓和，2023年初的销售额远高于同期正常水平。2023年上半年比较数字相对偏高。 管理层讨论及分析 在我们的产品类别中，双黄连口服液的销售收益由2023年上半年约人民币165.9百万元减少约49.4%至2024年上半年约人民币83.9百万元，主要由于市场需求不足。我们的部分客户将库存水平降至最低，以改善现金流，导致2024年上半年采购订单减少。我们来自其他产品的收益由2023年上半年约人民币53.6百万元减少约41.0%至2024年上半年约人民币31.7百万元，主要由于销量表现不佳，市场实时费用下降。 毛利及毛利率 我们的毛利由2023年上半年约人民币179.1百万元减少约40.9%至2024年上半年约人民币105.9百万元。毛利减少与2024年上半年总收益减少约41.6%的趋势一致。与此同时，2024年上半年毛利率轻微增加0.7个百分点至约53.9%（2023年上半年约53.2%）。 其他收入╱（亏损）净额 我们的其他收入净额主要包括政府补助、衍生金融工具的已变现及未变现亏损净额以及其他。其他收入净额增加主要由于严格控制下2024年其他开支减少。 销售及分销开支 我们的销售及分销开支主要包括分销开支、工资及薪金、广告、物流费用、推广开支及其他。于2023年及2024年上半年，销售及分销开支分别达约人民币79.1百万元及人民币52.2百万元，占各期间收益约23.5%及26.6%。销售及分销开支减少与收益的减幅一致。 一般及行政开支 一般及行政开支主要包括工资及薪金、信贷亏损、折旧、专业费用及其他。 一般及行政开支由2023年上半年约人民币35.8百万元增加约人民币0.4百万元至2024年上半年约人民币36.2百万元。于2023年及2024年上半年，一般及行政开支并无出现重大变动。 管理层讨论及分析 研发开支 2024年上半年研发开支约为人民币57.1百万元，较2023年上半年约人民币24.0百万元增加约人民币33.0百万元。增加主要由于本集团附属公司嘉亨珠海的研究开支所致。嘉亨珠海为本集团的研发平台，根据已批准的计划继续投资于新产品研发。 融资成本净额 我们的融资成本净额指融资收入，包括银行存款利息收入减融资成本、贷款利息及外汇亏损。 融资成本净额由2023年上半年约人民币2.2百万元增至2024年上半年约人民币7.4百万元，主要由于贷款利息增加所致。 分占一间合营企业亏损 本集团分占一间合营企业亏损由截至2023年6月30日止六个月亏损约人民币12.8百万元减少约人民币12.4百万元至截至2024年6月30日止六个月亏损约人民币0.4百万元。江西永丰康德经营业绩于2024年上半年大幅改善。部分陈旧存货于2023年底前出售及销售成本受到严格控制。 所得税开支 所得税主要指本集团根据相关中国所得税规则及法规应缴纳的所得税。我们的附属公司河南福森获认证为河南省高新技术企业，可享有15%的优惠所得税税率。所得税开支由2023年上半年约人民币6.4百万元减少至2024年上半年约负人民币8.4百万元。有关减少主要由于确认递延税项抵免人民币8.4百万元及由于截至2024年6月30日止六个月并无应课税溢利，故并无计提即期税项拨备。 管理层讨论及分析 预付款项及其他应收款项 于本集团于2024年6月30日的预付款项及其他应收款项中，账面净值约人民币87.7百万元为向超过50家建筑工程分包商、建筑材料供应商、钢铁供应商及工程服务提供商支付的预付款项。经董事作出一切合理查询后所知、所悉及所信：(i)根据上市规则，所有上述服务提供商及供应商均彼此独立且互不关连，并独立于本公司及其关连人士且与本公司及其关连人士概无关连；及(ii)向独立供应商及服务提供商支付的各项预付款项均低于上市规则第14章项下的适用比率5%。 于2023年年中，作为河南省着名企业，当地政府邀请本集团作为建筑工程承建商竞投及承接位于河南省的若干基础设施，包括道路及桥梁及公营厂房的建筑项目。预计本集团将发挥项目协调及监督的作用，并将相关建筑工程委托予相关分包商。当地政府希望借助本集团的优质管理、财政资源及当地声誉，促进基础设施及工业发展。 尽管承接建筑工程目前并非本集团的主要业务，但本集团接受邀请并承接河南省的建筑项目，乃由于本公司管理层认为(1)其将有利于与当地政府维持稳定及良好的关系，此将有利于本集团的长期业务发展；及(2)本集团作为河南省着名企业，拥有优质管理、财政资源并于当地拥有较高的知名度，为本集团从该等建筑工程项目中发展新收益来源及提升本集团的财务状况提供了竞争优势。 由于本集团向当地政府申请拨款预算需要时间，为促进建筑项目的工程进度，本集团需向各独立建筑工程分包商及原材料供应商支付预付款项作为开展建筑项目的前期成本。本集团一直密切监察本集团就建筑工程项目作出的预付款项，以保障本集团的流动资金及盈利能力。自2024年6月30日起及直至本报告日期，本集团已收到共计约人民币22.2百万元的报销款项。 管理层讨论及分析 资本开支 本集团的资本开支主要包括购买物业、厂房及设备、使用权资产以及无形资产的付款及按金。于2024年上半年，资本开支总额为约人民币46.0百万元（2023年上半年：约人民币73.3百万元）。于期内，本集团主要因土地使用权租赁付款、改进现有生产过程中的能源设备及获得在研药物许可证而产生资本开支。 资本架构 本集团的资本架构由股东应占股权及负债组成。于2024年6月30日，本集团的股东应占股权合计约为人民币 520.5百万元（2023年12月31日：约人民币563.5百