公司概况与治理结构
云南水务是一家投资控股公司，主要业务为市政供水、污水处理和固体废物处理设施的开发、设计、建设、运营和维护。公司董事会由非执行董事、独立非执行董事和执行董事组成，下设审计委员会、薪酬委员会、提名委员会和合规委员会。公司秘书为李波，授权代表为郑广峰和周志敏。
行业概述与政策环境
2024年是中国推进美丽中国倡议的关键一年，生态环境保护行业将实施精准、科学、合法的污染控制要求，提升产业发展水平，建设现代化环境治理能力。政府工作报告指出生态环境质量稳步改善，未来将继续推进污染防治，努力使空气和水环境质量改善、水生态修复、农村环境改善、危险废物风险管控取得实质性进展。公司将积极参与全球环境治理，培育产业发展和竞争新优势。
发展战略与展望
公司2024年上半年将实施“3510”行动计划，聚焦既定目标，积极应对挑战，利用内外协同，促进生产、运营、改革和发展。公司将继续推进项目建设和运营，提高运营效率，深化企业治理，加强人才队伍建设。
业务回顾
公司是中国城市环保行业领先的综合性服务提供商，主要采用BOT、BOO、TOT、TOO、BT、EPC、ROT、O&M和许可运营模式，为客户提供定制化的一体化交钥匙工程解决方案。公司业务主要分为五个板块：污水处理、供水、固体废物处理、设备建设与销售和其他。截至2024年6月30日，公司供水项目日处理能力约为246.9万吨，污水处理项目日处理能力约为3278.8万吨，固体废物处理项目年处理能力约为4117.3万吨。
财务回顾
2024年上半年，公司实现收入约12.425亿元人民币，同比下降15.9%；净亏损约9.239亿元人民币，同比扩大275.2%。收入下降主要来自污水处理业务，供水业务有所增长，固体废物处理业务和设备建设与销售业务均有所下降。公司毛利率约为16.2%，同比下降3.9%。其他收益同比下降73.5%。公司销售费用同比下降20.8%，管理费用同比增加37.1%。净融资成本同比增加25.5%。公司2024年上半年净亏损约9.239亿元人民币，同比扩大275.2%。
财务状况
截至2024年6月30日，公司应收账款减少约2.3%，贸易和其他应收款及预付款减少约2.3%，现金及现金等价物减少约19.4%，贸易和其他应付款减少约1.4%。公司总借款约为310.135亿元人民币，其中短期借款约为56.2324亿元人民币，现金及现金等价物约为72.5168亿元人民币。公司资本性支出承诺约为75.142亿元人民币，主要涉及各类特许经营项目和建设项目。公司杠杆率（净债务占总资本比率）同比上升2.58%。
经营风险
公司面临市场风险、信用风险和流动性风险。公司已采取并将继续采取一系列计划和措施，包括剥离部分特许经营项目和建设项目，积极寻找战略投资者，利用未使用的项目贷款额度，积极获取新的融资来源，以缓解流动性压力，改善财务状况，维持公司持续经营能力。
其他重要事项
公司已召开提名委员会、薪酬委员会、审计委员会和合规委员会会议，讨论公司治理相关事宜。公司未进行重大投资和收购活动。公司未推荐支付2023年度最终股息，也未提出2024年上半年中期股息。公司已披露董事、监事和高级管理人员在该公司或其任何关联公司股票、潜在股票和债券中的兴趣和空头头寸，以及重大股东在该公司股票、潜在股票或债券中的兴趣和空头头寸。公司已遵守《公司治理准则》的所有规定，并已采用《董事和监事证券交易模范守则》作为行为准则。公司未进行任何与竞争业务相关的交易，也未购买、出售或赎回任何该公司上市证券。公司25%的股份在公众手中。
财务报表
公司已发布2024年上半年中期合并财务报表，包括中期合并利润表及其他综合收益表、中期合并资产负债表、中期合并所有者权益变动表和中期合并现金流量表。
关键数据
- 收入：约12.425亿元人民币
- 净亏损：约9.239亿元人民币
- 每股亏损：约0.623元
- 总借款：约310.135亿元人民币
- 现金及现金等价物：约72.5168亿元人民币
- 资本性支出承诺：约75.142亿元人民币
- 杠杆率：约92.29%
