国君电子|AI加AR,重构智能可穿戴

摘要

投资建议：AI大模型赋能驱动AR眼镜智能升级，光波导+MicroLED提升视觉体验，芯片与感知交互传感器持续轻量化、高性能迭代，AR行业将迎来高速发展期，相关供应链有望深度受益。

AR行业高速发展，AI赋能驱动智能升级

• AI大模型提升用户体验：基于AI大模型的AR终端可通过增强对象识别与追踪、个性化用户体验、实时空间映射与互动、优化性能及效率等多方面提升用户体验。
• 市场数据：根据Statista，2024-2027年全球AR硬件出货量将增长至641万件（CAGR 95.3%），市场规模将增长至118亿美元（2024-2029年）。
• 科技巨头积极推进：Meta、Google等加速AI+AR眼镜落地，Meta首款AI加持AR眼镜有望于2024年正式亮相。国内厂商如雷鸟创新加速部署语音助手、辅助翻译等AI功能，推进AR生态建设。
• 内容生态改善：AI大模型发展或解决AR内容生态问题，推动行业持续发展。

AR设备发展路径与硬件重点

• 智能手机伴侣路径：AR眼镜前期作为智能手机伴侣，显示和传输性能是重点，因消费电子产品对重量、体积要求高，智能手机作为计算中心，AR眼镜承载显示功能，光学技术是发展重点。
• 硬件技术路线：
  • 光波导：衍射光波导因量产优势成为市场主流，反射光波导未来或成为更优选择。
  • 芯片与传感器：轻量化和高性能是未来主要发展趋势。

市场前景与风险提示

• 市场潜力：相较于智能手机，AR眼镜出货量仍较小，但随着技术突破和AI推动内容生态建设，AR眼镜有望长足发展。
• 风险提示：AR核心技术进展不及预期、AI进展不及预期、中美贸易摩擦的不确定性。