金点策略晨报—每日报告

金点策略晨报—每日报告2024年9月25日星期三 研究员：惠祥凤 执业证书号：S0990513100001 联系电话：0755-83007028 Email：huixf@ydzq.sgcc.com.cn 【A股大势研判】 组合措施利好下，A股放量大涨，板块个股普涨 一、周二市场综述 周二晨报提醒，在美联储降息落地的情况下，建议关注金融、地产等对流动性较 为敏感的板块，同时在外资回流预期下，可重点留意外资重仓的板块和个股。当然，如 果后市一旦国内货币宽松打开及基本面改善，绩优中小盘题材股的弹性更大。 周二早盘，沪深三大指数集体高开，在国新办新闻发布会密集利好的刺激下，三 大指数逐步攀升。盘面上看，资源股大涨，钢铁股持续走高，大金融板块集体强势，券 商股涨幅居前，BC电池概念活跃。午后，三大指数放量大涨。沪指收复2850点，创业 板涨超5%，全市场成交量近万亿，超5100只个股上涨。盘面上看，白酒股拉升，板块 个股呈现普涨态势。 全天看，行业方面，多元金融、钢铁、能源金属、保险、证券、煤炭、非金融材 料、电池、水泥建材、风电设备、光伏设备、电子化学品、美容护理、半导体、化纤、 化肥、医药商业、橡胶制品、化学原料、食品饮料、酿酒、电源设备、化学制品、农药 兽药、环保、电机、商业百货等板块涨幅居前；题材股方面，锂矿、低碳冶金、钒电池、 蓝宝石、互联网金融、BC电池、草甘膦、代糖等题材股涨幅居前。 整体上，个股涨多跌少，市场情绪高涨，赚钱效应非常好，两市成交额9713亿元， 截止收盘，上证指数报2863.13点，上涨114.21点，涨幅4.15%，总成交额4427.95亿； 深证成指报8435.70点，上涨352.32点，涨幅4.36%，总成交额5285.47亿；创业板指 报1615.32点，上涨84.81点，涨幅5.54%，总成交额2300.05亿；科创50指报667.05 点，上涨24.01点，涨幅3.73%，总成交额474.72亿。 二、周二盘面点评 一是证券板块大涨。周二券商板块领涨。消息面上，9月24日，国新办举行新闻 发布会介绍金融支持经济高质量发展有关情况。证监会主席吴清表示，过去一段时间， 中央汇金公司持续加大对ETF的增持，这充分体现了国家投资机构对A股市场投资价值 的认同，对稳定市场、提振信心发挥了非常重要的作用。证监会将支持汇金公司加大投 资力度，也将为各路长期资金提供更好的入市环境，全力促进资本市场稳定健康发展。 展望后市，我们还是比较看好券商板块。理由如下：首先，目前券商板块估值处于底部 区域，有吸引力；再次，流动性上，国内货币依旧宽松。尤其是头部券商与重点特色券 商，有望充分享受资本市场发展及政策红利。最后，看涨期权思维，从弹性上看，历史 上，熊牛转换的初期，券商行业大多会有一段明显的超额收益。如果后市A股能够回暖， 券商股值得关注。近期多家券商出现了重大股权的拟变更事件，预计重组方向是券商板 块后续主要的投资方向，风控能力领先业务质量兼备的优质头部券商将更具备安全边际。 二是新能源赛道股强力反弹。周二电池、光伏设备等新能源赛度股强力反弹。消 息面上，中汽协公布的最新统计数据显示，2024年8月，中国新能源汽车产销分别完成 109.2万辆和110万辆，同比分别增长29.6%和30%，新能源汽车新车销量已经达到汽车 新车总销量的44.8%。乘联会预计，接下来4个月，国内新能源乘用车零售销量都会保 持单月渗透率超燃油车的态势，今年我国单月新能源乘用车市场渗透率或将突破55%。 而随着新能源汽车行业快速发展，碳酸锂作为动力电池的主要原材料，需求大幅提升。 今年以来，新能源赛道继续大幅下跌。经过两年多的震荡大幅调整后，展望后市，从交 易角度看，连续下跌后的新能源赛道股有技术性反弹的需求；从估值水平看，新能源赛 道经过连续下跌后，估值渐趋合理；从基本面上看，全球持续推进实现“双碳”目标， 锂电、光伏、风电、储能的需求依然持续。综上所述，展望后市，新能源赛道有望出现 反弹，不过，个股分化在所难免。鉴于目前市场大环境，不宜追高，择机低吸或是占优 策略。 三是保险板块大涨。周二保险板块大涨，近期保险板块保险明显偏强。消息面上， 国新办9月24日举行新闻发布会，国家金融监管总局李云泽表示，国家金融监管总局将 继续支持资本市场持续稳定健康发展，下一步将主要从以下三方面着手：首先，扩大保 险资金长期投资改革试点，支持其他符合条件的保险机构设立私募证券投资基金，进一 步加大对资本市场的投资力度。其次，督促指导保险公司优化考核机制，鼓励引导保险 资金开展长期权益投资。再次，鼓励理财公司、信托公司加强权益投资能力建设，发行 更多长期限权益产品。 三、后市大势研判 国新办9月24日举行新闻发布会，央行行长潘功胜宣布几项政策：一是降低存 款准备金率和政策利率，并带动市场基准利率下行。近期将下调存款准备金率0.5个百 分点，向金融市场提供长期流动性约1万亿元。二是降低存量房贷利率并统一房贷最低 首付比例。三是创设新的政策工具，支持股票市场发展。潘功胜表示，将降低中央银行 政策利率，7天逆回购操作利率下调0.2个百分点，从目前的1.7%降为1.5%，引导贷款 市场报价利率和存款利率同步下行，保持商业银行净息差稳定。潘功胜表示，创设股票 回购增持专项再贷款，引导银行提供贷款，支持上市公司和股东回购和增持股票。证监 会主席吴清在会上表示，将发布促进中长期资金入市的意见和促进并购重组的六条措 施。国家金融监管总局李云泽表示，国家金融监管总局将继续支持资本市场持续稳定健康发展，下一步将主要从以下三方面着手：一是扩大保险资金长期投资改革试点，支持其他符合条件的保险机构设立私募证券投资基金，进一步加大对资本市场的投资力度。二是督促指导保险公司优化考核机制，鼓励引导保险资金开展长期权益投资。三是鼓励理财公司、信托公司加强权益投资能力建设，发行更多长期限权益产品。在上述这些组合措施的推动下，周二A股放量拉升，沪指大涨超百点，收复9月全部失地，创业板涨超5%，全市场成交量近万亿，超5100只个股上涨。展望后市，在美联储降息靴子落地后，国内货币政策宽松空间开启，流动性释放预期有利于刺激和提振国内经济回升。对于A股来说，整体估值水平属于底部，已进入价值投资区域，投资者可逐步开启战略性配置。操作上，建议关注金融、地产等对流动性较为敏感的板块，同时在外资回流预期下，可重点留意外资重仓的板块和个股。当然，随着国内国内货币宽松打开及基本面改善，绩优中小盘题材股的弹性更大。【晨早参考短信】 国新办9月24日举行新闻发布会，央行行长潘功胜宣布几项政策：一是降低存款准 备金率和政策利率，并带动市场基准利率下行。近期将下调存款准备金率0.5个百分点，向金融市场提供长期流动性约1万亿元。二是降低存量房贷利率并统一房贷最低首付比例。三是创设新的政策工具，支持股票市场发展。潘功胜表示，将降低中央银行政策利率，7天逆回购操作利率下调0.2个百分点，从目前的1.7%降为1.5%，引导贷款市场报价利率和存款利率同步下行，保持商业银行净息差稳定。潘功胜表示，创设股票回购增持专项再贷款，引导银行提供贷款，支持上市公司和股东回购和增持股票。证监会主席吴清在会上表示，将发布促进中长期资金入市的意见和促进并购重组的六条措施。国家 金融监管总局李云泽表示，国家金融监管总局将继续支持资本市场持续稳定健康发展。在上述这些组合措施的推动下，周二A股放量拉升，沪指大涨超百点，收复9月全部失地，创业板涨超5%，全市场成交量近万亿，超5100只个股上涨。展望后市，在美联储降息靴子落地后，国内货币政策宽松空间开启，流动性释放预期有利于刺激和提振国内经济回升。对于A股来说，整体估值水平属于底部，已进入价值投资区域，投资者可逐步开启战略性配置。仅供参考。 声明 ※股市有风险，投资需谨慎。本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。客户应考虑本报告中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。※本报告中所依据的信息、资料及数据均来源于公开可获得渠道，英大证券研究所力求其准确可靠，但对其准确性及完整性不做任何保证。客户应保持谨慎的态度在核实后使用，并独立作出投资决策。※本报告为英大证券有限责任公司所有。未经本公司授权或同意，任何机构、个人不得以任何形式将本报告全部或部分刊载、转载、转发，或向其他人分发。如因此产生问题，由转发者承担相应责任。本公司保留相关责任追究的权利。※请客户注意甄别、慎重使用媒体上刊载的本公司的证券研究报告，在充分咨询本公司有关证券分析师、投资顾问或其他服务人员意见后，正确使用公司的研究报告。 ※根据中国证监会下发的《关于核准英大证券有限责任公司资产管理和证券投资咨询业务资格的批复》（证监许 可[2009]1189号），英大证券有限责任公司具有证券投资咨询业务资格。 英大证券研究所地址：深圳市深南中路2068号华能大厦30楼邮编：518031