全球银行业展望报告2024年第4季度（总第60期）

研究院 全球银行业展望报告 2024年第4季度（总第60期）报告日期：2024年9月26日 要点 ●2024年四季度，全球银行业经营不确定性增加，规模增长呈现明显分化，盈利能力艰难回暖，依然面临资产质量下行、资本补充难度加大等挑战，部分大型银行或通过国际化经营破局当前经营困境。 A ●2024年四季度，中国经济延续向好态势，银行业经营发展稳健，规模持续增长，盈利能力相对稳定，资产质量整体向好。 ●本次季报专题研究全面深化改革与银行业国际化，包括中国银行业国际化新发展、数字经济与银行国际化、国际银行业国际化战略分析及启示。 2024年主要经济体银行业净利润与增速（预测） 资料来源：各央行和监管机构，银行财报，中国银行研究院 中国银行研究院 全球银行业研究课题组 组长：陈卫东副组长：王家强成员：邵科 叶怀斌 杜阳李一帆马天娇 李彧（香港）季瑶瑶（悉尼）王哲（东京）镐鑫（伦敦）杨勃（匈牙利）赵荆菁（纽约）曾炎鑫（巴西） 联系人：邵科 电话：010-66594540 邮件：shaoke@bank-of-china.com 全面深化改革与银行业国际化 ——中国银行全球银行业展望报告（2024年第4季度） 2024年以来，全球经济复苏动能不足，通胀压力持续缓解，货币政策转向对银行业经营带来影响。全球银行业规模增长分化明显，盈利能力艰难回暖，资产质量持续恶化，资本补充压力犹存。相对而言，中国经济运行总体平稳，奠定银行业经营发展基础。银行业克服各种挑战，立足国内基本盘，把握金融高水平对外开放机遇，稳妥优化国际化布局，在推动实体经济高质量发展的同时保障自身经营稳健，规模持续增长，盈利能力相对稳定，资产质量整体向好。本报告围绕中国银行业国际化新发展、数字经济与银行国际化、国际银行业国际化战略等进行专题研究。 一、全球银行业发展回顾及展望 （一）经营环境不确定性增加 全球经济复苏持续分化，银行业稳健经营面临挑战。根据中国银行研究院全球经济金融研究课题组最新预测，2024年全球经济增速为2.7%，与2023年持平，复苏动能较弱；美国经济增速小幅上调至2.3%，相比6月份预期值上升 0.2个百分点；欧洲通胀压力有所减弱，经济企稳回暖态势初显，预计全年经济增速为0.8%；印度、巴西、墨西哥等发展中经济体受益于经济制度改革、人口红利、国际化进程等因素，保持较快增长态势，预期全年经济增速分别达7.0%、2.2%、1.8%。从高频前瞻性数据看，三季度主要发达国家制造业采购经理人指数（PMI）出现恶化态势，美国及日本制造业PMI重回萎缩区间，欧元区制造业PMI大幅跌至45.8，英国制造业PMI虽有小幅改善，但复苏态势不稳健（图2）。 图1：主要国家GDP增长图2：欧美主要国家制造业PMI指数 GDP季度同比，%PMI，指数 资料来源：Wind，中国银行研究院 货币政策明显分化，银行资产负债管理承压。三季度，部分发达经济体开启降息周期。美联储将联邦基金利率目标区间下调50个基点至4.75%—5.00%，是自2020年以来的首次降息；欧洲央行非对称下调三大利率，存款机制利率下 调25个基点至3.50%，主要再融资利率和边际借贷利率分别下调60个基点至3.65%和3.90%；加拿大央行连续两次下调基准利率共50个基点至4.25%，降息步伐明显加快；英国央行下调基准利率25个基点至5.00%，开启降息周期；新西兰央行下调基准利率25个基点至5.25%，是四年来首次降息；瑞典央行下调基准利率25个基点至3.50%。日本央行将政策利率从0%-0.1%区间上调至0.25%。货币政策转向考验银行业流动性与资产负债的主动审慎管理能力，薄弱领域如商业地产风险仍值得高度关注。新兴经济体货币政策出现分化。智利央行下调基准利率25个基点至5.5%，墨西哥央行下调基准利率25个基点至10.75%。俄罗斯上调基准利率300个基点至19.00%。货币政策调整主要与各国通胀情况有关，根据中国银行研究院全球经济金融研究课题组最新预测，2024 年全球通胀水平为5.6%，较2023年下降约1.3个百分点，其中，美国、加拿大、英国、智利、巴西等国通胀率将分别下降1.4、1.1、4.4、3.7和0.4个百分点。 图3：部分经济体政策利率变化（%） 资料来源：各央行，中国银行研究院 强化新兴领域风险监管，提高银行业风险防范能力。三季度，全球监管机构高度关注技术风险、气候风险等新兴风险。金融稳定委员会（FSB）提高各国跨境支付领域监管一致性，打造支付服务公平竞争环境，减少监管套利空间；国际清算银行（BIS）制定标准化披露模板，要求银行披露加密资产相关活动的定性信息以及风险敞口相关资本和流动性要求的定量信息；欧盟探讨气候变化对金融稳定造成的风险，评估欧盟应对措施的有效性；印度央行强化数字支付监管，提高数字支付安全性；泰国推出数字资产监管沙箱，鼓励数字资产金融服务创新。此外，美联储拟强化银行业资本监管，美国版巴塞尔协议Ⅲ最终规则尘埃落定；英国央行公布大型银行破产处置评估报告，敦促大型银行持续完善破产处置方案。 表1：部分金融监管政策及其影响（2024年三季度） 时间 金融监管政策 主要影响 全球 2024.7 金融稳定理事会（FSB）就跨境支付服务监管展开咨询。跨境支付领域技术不断进步，支付服务供应商提供的服务种类不断增加，但各司法管辖区对银行和非银行支付服务供应商的监管存在较大差异。 FSB拟提高跨境支付服务监管一致性，降低跨境支付的成本，提高跨境支付速度、透明度、安全性和可靠性，减少监管套利空间。 2024.7 国际清算银行（BIS）发布银行加密资产风险敞口披露框架，包括一套涵盖银行加密资产风险敞口的标准化公开表格和模板。 减少银行和市场参与者之间的信息不对称，将于2026年前实施。 2024.6 BIS发布专题报告《构建更加多样化监管科技生态系统》。目前国家对监管科技的探索主要聚焦于数据可视化、监管报告、金融风险评估和监管自动化。 鼓励金融监管当局突破复杂的采购流程、组织架构、基础设施及法律法规等因素，增加与外部供应商合作。 美国 2024.8 美联储宣布大型银行的最低资本要求为4.5%，规定自10月1日起生效，被称为美国版巴塞尔协议Ⅲ最终规则。 增强银行体系的风险抵御能力和可持续发展能力。。 英国 2024.8 英国央行公布大型银行破产处置评估报告。大型银行拥有充足的财务资源，能够在处置和重组过程中保持基本运营服务和有效协调沟通，确保重组有序进行。 敦促大型银行持续完善运营可持续性和重组方案，确保在危急时刻有序破产重组。 欧元区 2024.7 欧盟发布气候和金融稳定报告，制定金融机构和企业披露气候相关信息的框架，对银行和保险公司提出新的审慎监管要求，将气候风险及ESG风险纳入风险管理体系。 金融机构和企业面临更严格的气候信息披露要求，银行和保险公司面临新的审慎监管要求。 印度 2024.7 发布《数字支付交易替代认证机制框架》草案，增加支付系统运营商和用户的认证方式，包括密码口令、卡片或软件令牌、生物识别等。 数字支付交易都要进行身份认证，提高数字支付安全性，打击数字诈骗。 泰国 2024.8 泰国证券交易委员会宣布推出数字资产监管沙箱。 相关机构可在现实环境中开发和测试数字资产服务。 资料来源：根据公开资料整理，中国银行研究院 金融科技创新浪潮掀起，推动银行业数字化转型。金融科技的广泛应用激发数字支付交易量呈现爆发式增长，支付安全性、便捷性、可选择方式成为银行业的持续追求。瑞士上线即时支付系统SIC5，接通瑞士60多家金融机构，能够实现7*24小时的P2P即时支付到账，预计2026年底支持所有零售支付场景。大型银行结合业务实际和市场需求，自主研发人工智能平台，提高员工工 作效率。高盛向开发人员推出GSAI平台，该平台集中公司所有生成式AI技术和应用，允许部分开发员工直接访问并与各种模型交互，在现有模型之上构建自定义应用程序，将生成式AI应用程序的开发周期从几个月缩短到几周；摩根大通推出聊天机器人LLMSuite，帮助员工撰写文章、生成观点、整理文档。 表2：金融科技大事记（2024年三季度） 类型 主体 时间 事件 人工智能 高盛 2024.6 推出GSAI平台，集中公司所有生成式AI技术和应用，允许部分员工在现有模型之上构建自定义应用程序。 摩根大通 2024.8 向员工提供其自主研发的OpenAI聊天机器人LLMSuite，帮助员工撰写文章、生成观点、整理文档等。 数字平台 美国银行 2024.7 在对公业务数字化平台CashPro上推出智能交易搜索引擎CashProSearch，便利客户实现交易查询功能。 数字支付 摩根大通 2024.8 扩大与PopID的合作关系，为美国各地的试点商家部署店内生物识别支付。 瑞士金融机构 2024.8 上线即时支付系统SIC5，覆盖95%零售支付场景，实现7*24小时的P2P即时支付到账。 开放银行 沙特央行 2024.9 公布第二版开放银行框架，重点关注支付启动服务（PIS）。 资料来源：根据公开资料整理，中国银行研究院 （二）全球银行业经营呈现新特点 2024年以来，高利率环境带来的息差提振效应持续减弱，美国、欧元区、英国以及部分新兴经济体银行业经营面临一定挑战。预计全年全球银行业规模增长将出现明显的分化趋势，部分国际化水平较高的国际大行或能够保持规模扩张势头；信贷环境收紧、借贷成本居高不下导致银行业盈利能力不足，发展高附加值的综合化、全球化业务将成为重要支撑；经济下行周期中，银行业风险形势面临深刻复杂调整，资产质量恶化趋势较为明显；强监管趋势下，资本充足率不会大幅波动，但资本补充的难度和成本仍需重点关注。 1.规模增长分化明显 2024年以来，全球经济延续弱复苏态势，各经济体银行业根据经营实际灵 活调整业务摆布，规模增长呈现有进有退的分化趋势。美国、欧元区、英国等发达经济体银行业在经济增长乏力、金融市场波动加剧的背景下，逐步放缓规模扩张步伐，甚至出现小幅收缩；澳大利亚、日本、印度尼西亚、马来西亚和泰国等经济体银行业规模增长面临亚太市场经济快速复苏带来的发展红利。6月末，美国银行业资产规模约合24.0万亿美元，同比增长2.1%，增长较为缓慢；欧元区银行业资产规模约合29.6万亿美元，同比下降1.6%；英国银行业资产规模约合7.8万亿美元，同比下降0.7%，汇丰集团、渣打银行等国际化水平较高的大型银行加大在新兴市场的战略布局，一定程度上缓解了资产规模的收缩；澳大利亚银行业资产规模约合4.2万亿美元，同比增长3.3%；日本三大金融集团资产规模约合6.2万亿美元，同比增长6.8%，持续加大亚太市场布局，是通过国际化经营驱动规模扩张的典型代表；马来西亚、印度尼西亚和泰国银行业资产规模分别约合7518.8亿、7480.4亿和6360.0亿美元，分别同比变动+5.0%、 +8.6%和-0.8%；巴西银行业资产规模约合2.5万亿美元，同比增长9.8%，南美市场依然具有较大发展空间。 展望全年，全球经济金融环境的严峻性、复杂性进一步显现，各经济体银行业将进一步加强战略调整，应对经营环境带来的机遇与挑战，规模增长仍将存在较为明显的差异。预计2024年末，美国银行业资产规模将增长1.8%，增速较上半年末进一步下滑，特别是海外市场布局将延续收缩态势；欧元区银行业资产规模将下降1.1%，降幅有所收窄，英国银行业资产规模将增长1.2%，部分欧洲大型银行将更加关注新兴市场业务机遇；澳大利亚银行业资产规模将下降0.7%；日本银行业资产规模保持高速增长势头，增速水平将达到9.7%，不断提升国际化经营质效；巴西、马来西亚、印度尼西亚和泰国银行业总资产规模将分别实现9.1%、2.1%、7.0%和0.3%的增长（图4），加大业务深耕力度。 图4：2024年主要经济体银行业资产规模与增速（预测）1 资料来源：各央行和监管机构，银行财报，中国银行研究院 2.盈利能力艰难回暖 2024年以来，在全球经济增