绿心集团二零二四年中期报告

中期报告 2024 目录 公司资料2 主席报告4 管理层讨论及分析7 简明综合损益及其他全面收益表17 简明综合财务状况表19 简明综合权益变动表22 简明综合现金流量表23 简明综合中期财务报表附注24 其他资料59 公司资料 董事会 郑志谦（#非执行主席）丁伟铨（*行政总裁）刘皓之# 李国恒#孙颂欣#黄文宗**张伯陶**杜振伟** *执行董事 #非执行董事 **独立非执行董事 审核委员会 黄文宗（主席）李国恒 杜振伟 薪酬委员会 黄文宗（主席）刘皓之 杜振伟 提名委员会 郑志谦（主席）张伯陶 杜振伟 公司秘书 冯嘉雯 法定代表 丁伟铨冯嘉雯 注册办事处 Canon'sCourt,22VictoriaStreetHamiltonHM12,Bermuda 股份代号 94 香港主要营业地点 香港湾仔 告士打道77-79号富通大厦32楼32A 电话：(852)28772989 传真：(852)25118998 独立核数师 德勤•关黄陈方会计师行 注册公众利益实体核数师 法律顾问 杨杨朱律师事务所有限法律责任合伙 公司资料 主要往来银行 中国银行（香港）有限公司 中国建设银行（亚洲）股份有限公司东亚银行有限公司 新西兰银行 百慕大股份过户登记总处 ApplebyGlobalCorporateServices(Bermuda)Limited Canon'sCourt,22VictoriaStreetHamiltonHM12,Bermuda 香港股份过户登记分处 卓佳登捷时有限公司香港 夏悫道16号 远东金融中心17楼 网站 http://www.greenheartgroup.com/ 投资者关系 ir@greenheartgroup.com 尊敬的股东们： 本人谨代表绿心集团有限公司（“本公司”）及其附属公司（统称“本集团”）之董事（“董事”）会 （“董事会”）向本公司股东欣然提呈本集团截至二零二四年六月三十日止六个月（“本期间”）之中期业绩。 二零二四年上半年为本集团面对重大挑战及作出关键决策的时期。新西兰及苏里南业务仍然面对艰难的全球市场环境。尽管面对这些挑战，本集团仍专注于作出必要的策略调整，以应对多变的局势。 本集团于本期间录得总收益27,671,000港元，较去年同期减少45.5%。本集团之净亏损增加至113,273,000港元，反映两大主要因素的影响：我们于新西兰的人工林资产录得公允价值亏损70,285,000港元，以及由于终止苏里南西部业务，森林特许经营权及砍伐权连同相关加工设施录得额外减值亏损17,230,000港元。 新西兰分部 我们新西兰分部于二零二四年上半年面临重大挑战，收益减少了54.3%。下跌主因为销售量大幅减少，较去年同期减少54.4%。销售量减少的主因为我们最大的人工林资产之一已完成砍伐周期。该资产现正处于重新生长阶段，等待下一批树木成熟，因而导致可砍伐原木暂时减少。 尽管平均售价较上年度保持相对稳定，但我们的人工林资产估值受到接近报告日期的市况重大影响。中国软木原木市场的基准甲级原木成本加运费条件价格（“成本加运费”）于年初一直保持平稳，惟自二零二四年四月起价格大幅下跌。截至二零二四年六月底，价格已由年初介乎每JAS立方米128美元至每JAS立方米133美元下跌至介乎每JAS立方米114美元至每JAS立方米117美元。价格下跌，加上运输成本由每JAS立方米30.6美元上升至每JAS立方米39美元，对离岸销售价格（“离岸价”）造成下调压力，导致我们的人工林资产录得公允价值亏损70,285,000港元。 主席报告 苏里南分部 经历了充满挑战的二零二三年，本集团已为位于苏里南西部的森林特许经营权及砍伐权确认减值亏损75,519,000港元，苏里南分部于二零二四年上半年继续面临挑战，导致收益较去年同期下降8.2%。尽管我们设法提升销量，惟原木的平均出口价格下降了26.4%，对利润率造成额外的压力。加上自二零二三年的成本上升，包括不断上涨的运输费用及增加的特许经营权许可证费用，该等因素严重影响该分部的财务表现。因此，苏里南分部的经调整除息税折摊前亏损于本期间增加至10,728,000港元（二零二三年：5,830,000港元）。 鉴于该等困难及持续的财务亏损，董事会作出一个艰难但必要的决定—终止苏里南西部业务。终止苏里南西部业务对停止本集团的进一步财政消耗至关重要。此项策略决定导致减值亏损17,230,000港元，是指森林特许经营权及砍伐权以及相关加工设施的余下账面值，而该价值仅能透过营运中业务来变现，但该业务现已停止。 前景 展望二零二四年下半年，本集团意识到全球市场的持续挑战以及我们财务资源所面临的压力。我们预计市场环境仍将充满挑战，尤其是对我们的新西兰分部而言，其需求及价格预计将持续低迷。本集团将继续发掘销售市场多元化的机会，并提高营运效率以减轻有关压力。 于苏里南，尽管终止苏里南西部业务是艰难但必要的决定，我们将专注于优化我们苏里南中部及东部的业务。本集团将维持审慎的财务管理方针，包括在必要时考虑出售资产，以确保我们的财务资源稳定及履行我们的责任。 致谢 最后，本人想借此机会对股东、客户及商业伙伴的一贯信任及支持致以衷心的感谢。本人亦要衷心感谢各董事及我们敬业的员工，感谢他们在这个充满挑战的时期作出的不懈努力及贡献。 郑志谦 非执行主席 香港，二零二四年八月二十八日 业务回顾 二零二四年上半年对本集团而言仍充满挑战。本集团于本期间录得未经审核净亏损113,273,000港元（二零二三年：50,418,000港元）。净亏损增加主要是由于以下项目的净影响：(i)与位于新西兰的人工林资产相关的公允价值亏损70,285,000港元；(ii)人工林资产之公允价值亏损的相应递延所得税抵免19,680,000港元；及(iii)与位于苏里南西部的物业、厂房及设备、使用权资产以及森林特许经营权及砍伐权减值17,230,000港元。 收益 本集团于本期间的总收益较去年同期下跌45.5%至27,671,000港元。来自新西兰分部及苏里南分部之收益分别为18,698,000港元（二零二三年：40,956,000港元）及8,973,000港元 （二零二三年：9,777,000港元）。 新西兰分部于本期间之收益减少54.3%或22,258,000港元，原因是因为我们最大的人工林资产之一已完成砍伐周期，所以销售量大幅减少。该资产现正处于重新生长阶段，等待下一批树木成熟，因而导致可砍伐原木暂时减少。销售量及按离岸价基准计算之平均出口销售价格分别减少54.4%及17.9%。然而，来自森林管理服务之收益于本期间增加19.0%至3,011,000港元，原因是本集团管理的第三方森林的砍伐活动增加所致。 苏里南分部于本期间之收益略减少8.2%或804,000港元。尽管原木及木材产品的平均销售价格有所下降，但由于本期间的散装运输活动增加，该分部的原木及木材产品销售收益增加18.8%或1,263,000港元。然而，由于生产及运输成本大幅增加，分包商减少砍伐活动，令分包费收入减少了67.7%或2,067,000港元。 毛损 本集团于本期间录得毛损6,988,000港元（二零二三年：6,664,000港元）。于本期间来自新西兰分部之毛利为844,000港元（二零二三年：1,744,000港元），而苏里南分部于本期间则录得毛损7,832,000港元（二零二三年：8,408,000港元）。 本集团于本期间之毛损率为25.3%（二零二三年：13.1%）。本集团新西兰分部于本期间之毛利率为4.5%（二零二三年：4.3%），乃受惠于新西兰币（“新西兰币”）于本期间贬值令运营成本降低。 另一方面，苏里南分部于本期间录得毛损率为87.3%（二零二三年：86.0%），乃归因于生产成本大幅飙升，尤其是运输成本及持有特许经营权的许可证费用大幅增加。 其他收入 其他收入主要指融资租赁收入以及银行利息收入。 其他收益及亏损 其他收益及亏损主要来自因终止苏里南西部业务而导致物业、厂房及设备、使用权资产以及森林特许经营权及砍伐权减值。 就金融资产确认之减值亏损，净额 本期间就金融资产确认之减值亏损是指就贸易应收账款确认预期信贷亏损。 人工林资产之公允价值亏损 我们的新西兰人工林资产之公允价值亏损为70,285,000港元（二零二三年：9,326,000港元），有关亏损乃根据本期末由独立估值师编制之估值报告计算得出。公允价值亏损主要是由于辐射松的预测销售价格下降，反映新西兰软木市况欠佳所致。 销售及分销成本 销售及分销成本主要包括因销售原木及木材产品而产生之货运、出口处理费用，以及物流相关成本。 销售及分销成本减少29.6%或2,252,000港元。是项减少主要由于新西兰分部的销量减少、新西兰币贬值，以及因燃油费增加导致新西兰港口平均成本较去年同期增加的净影响所致。 行政开支 本期间的行政开支减少11.4%或2,470,000港元，归因于新西兰若干森林已完成砍伐活动导致物业、厂房及设备折旧减少所致。 融资成本 融资成本于本期间增加7.2%或811,000港元。是项增加主要由于本期间的利率普遍上升，导致银行借款及来自一间同系附属公司贷款之利息增加所致。 所得税抵免 本期间之所得税抵免主要包括递延税项抵免。 本期间之递延税项抵免包括新西兰分部及苏里南分部分别为17,204,000港元（二零二三年： 2,644,000港元）及298,000港元（二零二三年：1,516,000港元）。 新西兰分部之递延税项抵免主要是由于新西兰人工林资产之公允价值亏损所产生的应课税暂时性差额及外币换算调整所致。 苏里南分部之递延税项抵免是指有关往年收购附属公司之公允价值调整摊销所产生之应课税暂时性差额变动净额。 除息税折摊前亏损 本集团之除息税折摊前亏损由去年同期的17,432,000港元增加至本期间的106,618,000港元。新西兰分部及苏里南分部于本期间分别录得除息税折摊前亏损71,890,000港元（二零二三年：2,247,000港元）及27,490,000港元（二零二三年：5,864,000港元）。 本集团之除息税折摊前亏损增加，主要是由于新西兰人工林资产之公允价值亏损增加，以及因苏里南西部业务终止而导致物业、厂房及设备、使用权资产以及森林特许经营权及砍伐权减值所致。 本公司拥有人应占本期间亏损 基于上文所述，本公司拥有人应占本期间亏损由去年同期的41,254,000港元增加至 93,905,000港元。 苏里南西部业务之减值亏损及终止 多年来，苏里南分部持续录得亏损。本公司及其主要股东（后者持有本集团苏里南业务中苏里南西部业务39.61%的少数股东权益）一直提供贷款及垫款支持苏里南业务，期望令其扭亏为盈。扭转亏损的努力初期成功减少了苏里南业务的亏损。然而，一连串不可预见的外围挑战，包括2019冠状病毒疫情封城措施、极端天气状况、社会动荡、航线运力不足，以及生产、运输成本、政府费用及税项的增加，均削弱了上述进展。这些挑战抹杀了先前的改善，导致苏里南分部的亏损于过往两年再次扩大。 该等不利因素不仅影响经营业绩，亦贬低了特许经营权的价值，该价值按成本与可收回金额两者中的较低者列账。可收回金额由独立估值师使用收益法估算，反映在特许经营权余下年期内，原木砍伐及加工相关的预计收益及成本的现值，（该预计收益及成本已参考最新市场数据及实际交易）。截至二零二三年十二月三十一日止年度，适用于砍伐现金流量及加工现金流量的贴现率分别为14%及15%。该等贴现率为除税前贴现率，反映与相关业务单位有关的特定风险，并无计及通胀。收益法是林业于收购或出售林业资产及业务时厘定其公允价值的常用方法。由此计算的可收回金额属于香港财务报告准则第13号“公允价值计量”的第三级计量类别。 于二零二三年，本集团就森林特许经营权及砍伐权确认减值亏损75,519,000港元，该减值