思捷环球截至二零二四年六月三十日止六个月之中期报告

公司资料 执行董事 ■邱素怡女士（主席） ■PAKWilliamEuiWon先生 （行政总裁及营运总裁） ■STRIPPOLIAnthony Nicola先生（美洲营运总裁） ■WRIGHTBradleyStephen先生 独立非执行董事 ■钟国斌先生 ■GILESWilliamNicholas先生 ■夏其才先生 ■刘行淑女士 ■劳建青先生 财务总裁 ■王锡基先生 公司秘书 ■魏伟健先生 （自二零二四年九月十一日起获委任） ■黄智恩女士 （自二零二四年九月十一日起辞任） 主要往来银行 ■花旗银行 ■德意志银行 ■恒生银行有限公司 ■渣打银行（香港）有限公司 核数师 ■罗兵咸永道会计师事务所 执业会计师 注册公众利益实体核数师 主要法律顾问 ■礼德律师事务所 主要股份过户登记处 MUFGFundServices(Bermuda) Limited 4thFloorNorth,CedarHouse41CedarAvenue HamiltonHM12Bermuda 香港股份过户登记分处卓佳秘书商务有限公司香港 夏悫道16号 远东金融中心17楼 注册办事处 ClarendonHouse ChurchStreetHamiltonHM11Bermuda 国际总部 香港 北角马宝道28号华汇中心13楼 电话：+85231980330 传真：+85223625576 投资者及股票分析员如有查询，请联络： 投资者关系部 香港 北角马宝道28号华汇中心13楼 吕佩怡女士 电话：+85231980378 电邮：Jennifer.Lui@esprit.comesprit-ir@esprit.com 网址 www.espritholdings.com 股份上市 自一九九三年起于香港联合交易所 有限公司上市 股份代号：00330 自二零一五年起具有一项保荐美国预托证券（第一级） 股份代号：ESPGY 目录 管理层讨论及分析2 财务部分 中期财务资料9 简明综合中期财务资料附注14 其他资料30 常用词汇表35 管理层讨论及分析 二零二四年上半年对本公司而言为严峻而艰难，导致截至二零二四年六月三十日止六个月（“本期间”）录得净亏损约5,600万港元，而截至二零二三年六月三十日止六个月（“相应期间”）则为净亏损约7.14亿港元。尽管如此，该净亏损减少主要乃由于来自取消合并的一次性收益约36.51亿港元。本期间总销售额为约15.57亿港元，相应期间则约为30.25亿港元，减少约49%。本期间毛利约为6.52亿港元，相应期间则约为13.52亿港元，减少约52%。本期间经营亏损约为8,500万港元，相应期间则约为7.03亿港元，减少约88%。商标、使用权资产以及物业、厂房及设备的减值亏损合共为约17.21亿港元，连同存货及贸易应收款项的减值拨备合共13.61亿港元，相应期间则为4,700万港元。由于以下所述的取消合并的原因，本公司于本期间的经营表现并不可直接与相应期间作比较。 诚如本公司日期为二零二四年三月二十五日、二零二四年四月八日、二零二四年五月十五日、二零二四年五月三十一日、二零二四年六月三日及二零二四年六月二十七日的公布所披露，本公司一家瑞士附属公司、一家比利时附属公司、七家德国附属公司、一家丹麦附属公司及另一家瑞士附属公司已在主管法院分别提交破产申请、自我管理程序申请及预防性重组申请。该等附属公司的财务业绩已于本期间从本公司财务业绩取消合并。 于本期间后，诚如本公司于日期为二零二四年七月二十二日的公布所披露，本公司于荷兰的附属公司提交破产申请。截至本报告日期，本公司的全部欧洲附属公司均处于多种形式的清盘程序，且该等附属公司的财务业绩已从本集团财务业绩中取消合并。 诚如本公司日期为二零二四年七月二十九日的公布所披露，两家香港的附属公司已纳入债权人自愿清盘。截至本报告日期，该两家香港附属公司的财务业绩已从本集团的财务业绩中取消合并。 尽管本公司目前已停止其大部分零售、批发及电子商务业务，但仍致力维持思捷环球全球品牌的影响力，并致力保留及提升思捷环球的品牌价值（其被认为是本公司最宝贵的资产）。本公司未来的策略是优先扩张其授权经营权业务，并将其转型为知识产权（“IP”）管理公司。本公司目前正与多个潜在战略合作伙伴积极商讨，从而为Esprit的IP发展授权经营权机遇。透过审慎选择合适的授权经营权合作伙伴及利用授权经营权模式的优势，本公司旨在以可持续的方式最大化Esprit的全球品牌的变现率。 此外，各地理区域可进一步细分为独立的产品类别，各分部的专业运营商可确保产品质量及效率。此方式具备推动收入增长的潜力，而单一综合运营商可能无法实现。 管理团队已开始转型，减少旧有业务基础设施及人员，以限制整体成本及节省现金。通过专注于授权经营权业务模式并转向于成为一家轻资产IP管理公司，预计本公司将产生更可预测的收入来源。 业务回顾 于本期间内，本集团录得本公司股东应占未经审核净亏损5,600万港元，而于相应期间则录得本公司股东应占未经审核净亏损7.14亿港元。 与相应期间相比，本期间亏损大幅度减少主要归因于本集团重组以及欧洲附属公司取消合并产生的一次性收益约36.51亿港元，部分被以下抵销：(i)一次性的商标减值亏损、使用权资产减值亏损以及物业、厂房及设备减值亏损合共约17.21亿港元；及(ii)一次性的存货拨备及贸易应收款项减值拨备合共约13.61亿港元。 除以上外，由于上述业务环境充满挑战，各渠道的收入大幅下降49%，及销售折扣加大导致毛利率下降。前述内容将在本报告中详细讨论。 收入分析 本集团于本期间内录得总收入15.57亿港元，较相应期间的总收入30.25亿港元减少约49%。该减少主要是由于德国附属公司（位于本公司的主要营运地点）启动的自我管理程序申请，导致本期间的营运期缩短至4.5个月，而相应期间则为6个月。 本集团主要从事以其自有国际知名品牌ESPRIT设计的成衣与非服装产品的零售（包括网上店铺）、批发分销及授权经营权业务。本集团于欧洲、亚洲及美洲通过四个主要渠道经营业务：电子商务、批发、自有的零售店铺及授权经营权。 于本期间内，各渠道分别分占本集团收入的比率约为 38:35:24:3。 鉴于通胀、利率及能源成本上涨等充满挑战的业务环境，加上疫情的持续影响及地缘政治冲突的影响，本集团所有渠道的表现均有所下滑。电子商务收入减少47%、批发收入减少51%及自有的零售店铺收入减少 50%。授权经营权及其他录得21%的较小跌幅。 毛利率 于本期间内，毛利率为41.9%，较相应期间的毛利率44.7%下降2.8个百分点。关键因素是本集团重组后因市场环境低迷而加大了销售折扣。 经营开支 本期间的经营开支为约7.37亿港元，较相应期间的经营开支约20.55亿港元减少64%。该减少乃主要由于德国附属公司启动的自我管理程序申请，导致营运期缩短至4.5个月，而相应期间则为6个月。 除取消合并因素外，与相应期间相比，营销开支录得大幅下降，乃由于品牌营销重心的策略转移所致。于相应期间，本集团在竞争激烈的时尚行业中大力投资于品牌提升及重新定位。此外，由于实施成本节约措施，物流开支显着减少。 营运资金管理存货 于二零二四年六月三十日，存货结余为800万港元（二零二三年十二月三十一日：13.01亿港元）。与二零二三年六月三十日的相应数字15.22亿港元比较，存货价值按年减少99%，乃由于大部分货品存放于欧洲附属公司，而其存货水平因欧洲附属公司取消合并而从本集团剔除。 应收贸易账款净额 于二零二四年六月三十日，应收贸易账款净额为900万港元（二零二三年十二月三十一日：5.16亿港元），减少约98%。该减少主要是由于大部分应收贸易账款于欧洲附属公司下入账，且应收账款因欧洲附属公司取消合 应付贸易账款 于二零二四年六月三十日，应付贸易账款为7,900万港元（二零二三年十二月三十一日：3.74亿港元），减少约79%。应付贸易账款主要于欧洲附属公司项下入账，并因为欧洲附属公司取消合并而从本集团剔除。 374 319 百万港元 79 并而从本集团剔除。 二零二三年六月三十日 二零二三年十二月三十一日 应付贸易账款 二零二四年六月三十日 41.5% 526 516 百万港元 21.6% 9 45.0% 二零二三年六月三十日 二零二三年十二月三十一日 二零二四年六月三十日 流动资金及财务资源分析净现金 于二零二四年六月三十日，本集团维持基本无负债，并录得现金、银行结余及存款总额为6,200万港元（二零二三年十二月三十一日：4.35亿港元），净现金减少3.73亿港元。现金状况主要受以下项目影响（现金变动包括取消合并前的欧洲附属公司）： 1)剔除租赁负债利息及税项付款的业务经营表现产生 应收贸易账款净额拨备前覆盖率(%) 现金流入净额1.67亿港元； 2)租赁负债还款2.14亿港元及已付租赁负债利息1,900万港元导致总现金流出2.33亿港元； 3)现金状况进一步减少，乃由于资本开支（“资本开支”）800万港元； 4)向一家合营公司借出的贷款为300万港元； 5)外汇换算影响导致现金流出900万港元；及 6)附属公司取消合并导致现金流出2.89亿港元。 截至二零二四年六月三十日止六个月的现金流量 百万港元 435 167 (214) (19) (8) (3) (289) (9) 2 62 二零二三年剔除租赁负债利息及租赁负债还款 已付租赁负债利息 资本开支 向合营公司 外汇换算影响 附属公司取消合并 其他 二零二四年 十二月三十一日税项付款的业务经营 借出贷款 产生的现金流出 六月三十日 表现产生现金流 外部计息借款总额及资产负债比率 于二零二四年六月三十日，本集团并无外部计息借款 （二零二三年十二月三十一日：无）。因此，本集团于二零二四年六月三十日的资产负债比率（定义为外部计息借款总额占资产总额的百分比）为零（二零二三年十二月三十一日：零）。 重大投资以及重大收购及出售事项 诚如本公司日期为二零二四年三月二十五日、二零二四年四月八日、二零二四年五月十五日、二零二四年五月三十一日、二零二四年六月三日及二零二四年六月二十七日的公布所披露，本公司一家瑞士附属公司、一家比利时附属公司、七家德国附属公司、一家丹麦附属公司及另一家瑞士附属公司已在主管法院分别提交破产申请、自我管理程序申请及预防性重组申请。 本集团资产抵押及或有负债 除本报告所披露外，于二零二四年六月三十日，本公司并无重大或有负债（二零二三年十二月三十一日：无）。于二零二四年六月三十日，本集团已抵押合营公司所欠约5,000万港元的贷款，并已抵押一间附属公司的全部股份，以取得2,000万港元的贷款融资（二零二三年十二月三十一日：无）。截至二零二四年六月三十日，2,000万港元贷款融资仍未提取。 雇员人数及薪酬政策 于二零二四年六月三十日，本集团雇用约538名等同全职雇员（二零二三年六月三十日：约2,250名等同全职雇员）。本集团因应业务表现、市场惯例及市场竞争情况向雇员提供具竞争力之薪酬组合，以表彰彼等作出之贡献。本集团遍布世界各地之所有雇员均可透过本集团的全球内联网互相联系。 中期股息 由于本集团于本期间录得净亏损，故董事会已决议不会宣派本期间之中期股息。董事会未来将持续监控及检讨情况。 期末后的重大事项 一间荷兰附属公司提交破产申请 EspritEuropeB.V（.“NLEB”），本公司间接全资附属公司的董事会经审慎周详考虑后议决(i)向荷兰阿姆斯特丹地方法院申请启动NLEB资产的破产程序（“破产申请”）；及(ii)随后于二零二四年七月二十二日作出破产申请。 NLEB，一间于荷兰注册成立的公司，为本公司的间接全资附属公司及主要于荷兰从事经销服装及配饰用品的批发及零售，以及授权商标。除为本公司于日期为二零二四年六月三日及二零二四年六月二十七日之公布所披露目前正处于破产程序、自我管理程序或预防性重组程