思捷环球截至二零二三年六月三十日止六个月之中期报告

中期报告 公司资料 执行董事 ■邱素怡女士（主席） ■PAKWilliamEuiWon先生 （行政总裁及营运总裁） ■SCHLANGMANNWolfgangPaulJosef先生 ■WRIGHTBradleyStephen先生 独立非执行董事 ■钟国斌先生 ■GILESWilliamNicholas先生 ■夏其才先生 ■刘行淑女士 ■劳建青先生 财务总裁 ■王锡基先生 公司秘书 ■黄智恩女士 主要往来银行 ■花旗银行 ■德意志银行 ■恒生银行有限公司 ■渣打银行（香港）有限公司 核数师 ■罗兵咸永道会计师事务所 执业会计师 注册公众利益实体核数师 主要法律顾问 ■ReedSmithLLP 主要股份过户登记处 MUFGFundServices(Bermuda) Limited 4thFloorNorth,CedarHouse41CedarAvenue HamiltonHM12Bermuda 香港股份过户登记分处卓佳秘书商务有限公司香港 夏悫道16号 远东金融中心17楼 注册办事处 ClarendonHouse ChurchStreetHamiltonHM11Bermuda 国际总部 香港 北角马宝道28号华汇中心13楼 电话：+85231980330 传真：+85223625576 投资者及股票分析员如有查询，请联络： 投资者关系部 香港 北角马宝道28号华汇中心13楼 吕佩怡女士 电话：+85231980378 电邮：Jennifer.Lui@esprit.comesprit-ir@esprit.com 网址 www.espritholdings.com 股份上市 自一九九三年起于香港联合交易所 有限公司上市 股份代号：00330 自二零一五年起具有一项保荐美国预托证券（第一级） 股份代号：ESPGY 目录 管理层讨论及分析2 财务部分 独立审阅报告8 中期财务资料9 简明综合中期财务资料附注14 其他资料24 常用词汇表29 管理层讨论及分析 二零二三年上半年，本公司经营情况严峻，导致本期间录得净亏损7.14亿港元。于过去半年，本集团已实施一系列渐进式举措重振其增长，而因本集团六月业绩已录得显着积极发展，故管理团队（“管理层”）估计该等措施将于二零二三年下半年取得成果。本集团亦认为，其灵活的公司架构、当前管理团队及ESPRIT忠诚敬业的员工将使本公司得以渡过及克服这段艰难时期，于可预见的未来恢复盈利。 管理层将继续致力及时和充分地采取因应的对策，以抗衡本公司于业务及营运方面与日俱增的压力及不明朗因素，包括但不限于因提升ESPRIT于时尚行业的品牌定位而作的调整、国际供应链中断、全球宏观经济形势恶化、原材料价格上涨、消费者信心下降、可支配开支减少及地缘政治紧张局势升级等因素。 由于乌克兰冲突持续以及高通胀及高利率造成的影响等原因，于二零二三年上半年欧洲消费者信心及消费意欲仍然疲弱。本公司正在积极地监察上述问题及谨慎评估其对本公司营运的影响。本公司将采取必要措施消除有关不利影响。 为抵消及克服上述面临的挑战，本公司实施了一系列渐进式举措以重振其增长，而管理层对本公司前景总体持乐观态度。本公司谨此分享现正实施的有利于本公司未来前景的一些最新举措，例如： 1)通过公司重组和相关措施继续精简营运及实施严格的成本控制并削减成本； 2)关闭无盈利店铺和特卖场并缩小店铺规模，以提高效率，及通过重新协商租金以提高每平方米的经济回报，确保零售渠道将重新成为本公司的主要盈利分部； 3)终止毛利率低的产品线，并以利润率更高的系列及胶囊取而代之。我们及时调整的采购策略将过时存货维持在最低水平； 4)加大投入重建ESPRIT品牌资产，重新创建和提升ESPRIT品牌形象，留住及重新取得长期顾客的忠诚度，吸引新顾客，尤其是年轻客户。为配合上述工作，本集团已在纽约设立其全球营销及品牌总部； 5)结合上述(3)和(4)，对产品采购进行了投资，及通过上述措施，本集团将得以向我们的客户及消费者提供经过提升而性价比超卓的产品； 6)改造本公司的销售渠道，全面纳入全渠道销售结构，深入聚焦于提供具吸引力及方便用户的电子商务体验。本集团选定阿姆斯特丹作为其全球信息科技及科技创新总部。阿姆斯特丹亦设有本集团的牛仔设计及创新中心。本集团上市的新产品将以二零二三年八月推出的新牛仔产品线作为主打； 7)持续加强存货管理及提升物流调度及效率，以大幅降低本集团的存货营运资金需求及物流相关开支； 8)展示本公司在环境及社会可持续发展等领域成为负责任企业公民的为人熟知的长期承诺；及 9)快速创建及扩张至北美，这是本集团的重点发展市场。本集团有信心北美市场于不久的将来为本集团的收入及溢利作出重大贡献。 鉴于前述不利因素，本公司的财务业绩未如理想，详情见下文所述。然而，由于管理层已着手采取果断的改进措施，加上员工的敬业精神及灵敏机动，本集团有信心将恢复盈利，迎来更美好广阔的前景。 业务回顾 于本期间内，本集团录得本公司股东应占未经审核亏损7.14亿港元，而截至二零二二年六月三十日止六个月（“相应期间”）则录得本公司股东应占未经审核溢利1,300万港元。 本期间溢利较相应期间减少主要是由于： 1)德国及欧洲其他国家的消费意欲疲弱，本期间收入较相应期间减少17%； 2)在逆市之下加大了销售折扣而导致毛利率下降1.1个百分点；及 3)于相应期间因应疫情拨回两项拨备净额，即拨回存货拨备2.89亿港元及拨回应收贸易账款减值拨备3,300万港元。于本期间并无该等拨回。 上述内容将于本中期报告详细讨论。 收入分析 本集团主要从事以其自有国际知名品牌ESPRIT设计的成衣与非服装产品的零售（包括网上店铺）、批发分销及批授经营权业务。本集团于欧洲、亚洲及美洲通过4个主要渠道经营业务：批发、电子商务、自有的零售店铺及批授经营权。 于本期间内，各渠道分别分占本集团收入的比率约为 37:36:25:2。 本集团于本期间内录得总收入30.25亿港元，较相应期间的总收入36.26亿港元减少17%。 收入减少主要是由于经济不景及乌克兰冲突持续，导致德国及欧洲其他国家产生负面消费情绪。本集团的整体表现亦受到品牌提升及于时尚行业重新定位的短期调整所影响。于过去六个月，本集团已推出一系列旨在振兴其增长的渐进措施。由于本集团在六月的业绩中已取得显着积极发展，因此管理层预期该等措施将于本年度下半年取得成果。 在艰难的业务环境下，本集团各渠道的业绩均有所下降。批发下降17%，而电子商务录得20%下降。自有的零售店铺录得11%的较小跌幅。自有的零售店铺的跌幅相对较小，乃主要由于我们上述推出的渐进措施。 本公司亦致力继续改善我们的整体电子商务及全渠道能力，以提供无缝的购物体验，并在客户参与点之间提供前所未有的连通性。客户将可以通过不同平台享受购物，例如在电脑或手机上浏览网上店铺，或亲临ESPRIT实体零售店。网上店铺现正进行重新设计以增强客户的购物体验来提高转化率、增加每笔交易的商品数量及平均交易价格。这包括全面革新网上店铺上的整个购物流程，以提供更顺畅的浏览、结账经验，并通过利用尖端的数据技术来提供更多个性化的内容，以吸引客户额外购买。 毛利率 于本期间内，毛利率为44.7%，较相应期间的45.8% 下降1.1个百分点。 毛利率的轻微变动主要是由于本期间期初在逆市之下加大了销售折扣。本集团致力于通过专注于使用质量更高、内在价值更大的原材料，以及优化采购效率及提升品牌，持续提高其产品的未来毛利率。 经营开支 本期间的经营开支为20.55亿港元，较相应期间的16.51亿港元增加24%。于相应期间，本公司因应疫情拨回两项拨备净额，包括(i)拨回存货拨备2.89亿港元及(ii)拨回应收贸易账款减值拨备3,300万港元，这带来了一次性的收益及对经营开支产生积极影响。于本期间，由于并无该等拨备拨回，因此与相应期间的经营开支相比,本期间的经营开支较高。其他主要因素为租赁成本增加20%，原因是业主于相应期间因应疫情提供的租金宽减于本期间不再提供。 百万港元 526 443 472 此外，本集团的品牌提升及于时尚行业重新定位导致市场推广及广告开支增加。 订材料。这将使物流团队有足够的时间利用实时生产系统安排发货，以确保将库存和物料的持有时间及成本降至最低。因此，库存水平保持在最佳水平。 应收贸易账款净额 于二零二三年六月三十日，应收贸易账款净额为5.26亿港元（二零二二年十二月三十一日：4.72亿港元），增加11%。 此变动乃主要由于电子商务渠道促销刺激六月最后一周的收入，但有关变动被于相应期间并无拨回应收贸易账款减值拨备3,300万港元所抵销。于二零二三年六月三十日，应收贸易账款总额中有担保及有保证应收贸易账款的覆盖率减少至45.0%（二零二二年十二月三十一日：50.3%）。 50.4%50.3% 45.0% 营运资金管理存货 于二零二三年六月三十日，存货结余为15.22亿港元 （二零二二年十二月三十一日：17.77亿港元）。与二零二二年六月三十日的相应数字15.94亿港元比较，存货价值按年减少5%。 二零二二年六月三十日 二零二二年十二月三十一日 二零二三年六月三十日 与相应期间相比并无拨回拨备2.89亿港元及本集团不断 努力减少过季存货，使我们于二零二三年六月三十日的存货水平有所下降。 跨职能团队（即采购、产品及物流）一直通力合作，以确保将库存所需的营运资金降至最低。采购团队在产品设计的早期阶段就已参与其中，以了解生产所需的材料，从而使彼等能够以较低的价格及最佳的数量提前预 应收贸易账款净额拨备前覆盖率(%) 应付贸易账款 于二零二三年六月三十日，应付贸易账款为3.19亿港元（二零二二年十二月三十一日：4.97亿港元），减少36%。此乃部分由于本公司业务的季节性因素及较好的现金管理所引致。 497 319 百万港元 260 二零二二年六月三十日 二零二二年十二月三十一日 应付贸易账款 二零二三年六月三十日 流动资金及财务资源分析净现金 于二零二三年六月三十日，本集团维持基本无负债，并录得现金、银行结余及存款总额为13.14亿港元 （二零二二年十二月三十一日：20.12亿港元），净现金减少6.98亿港元。现金状况主要受以下项目影响： 1)剔除租赁负债利息及税项付款的业务经营表现产生现金流出净额2.63亿港元； 2)租赁负债还款3.26亿港元及已付租赁负债利息2,200万港元导致总现金流出3.48亿港元； 3)现金状况进一步减少，乃由于资本开支（“资本开支”）7,000万港元； 4)向合营公司借出贷款4,300万港元；及 5)外汇换算影响导致现金流入2,000万港元。 截至二零二三年六月三十日止六个月的现金流量 百万港元 2,012 (263) (326) (22) 20 6 1,314 (70) (43) 二零二二年剔除租赁负债利息及租赁负债还款 已付租赁负债利息 资本开支 向合营公司 外汇换算影响 其他 二零二三年 十二月三十一日税项付款的业务经营 借出贷款 六月三十日 表现产生现金流 外部计息借款总额及资产负债比率 于二零二三年六月三十日，本集团并无外部计息借款 （二零二二年十二月三十一日：无）。因此，本集团于二零二三年六月三十日的资产负债比率（定义为外部计息借款总额占资产总额的百分比）为零（二零二二年十二月三十一日：零）。 重大投资以及重大收购及出售事项 除本报告所披露外，本期间本集团并无持有其他重大投资，亦无重大收购或出售附属公司、联营公司或合营公司（截至二零二二年十二月三十一日止年度：无）。 本集团资产抵押及或有负债 除本报告所披露外，于二零二三年六月三十日，本公司并无抵押资产且并无重大或有负债（二零二二年十二月三十一日：无）。 外汇风险 本集团在全球营运，故此承受多种因不同货币而产生的外汇风险，主要来自欧元及美元。外汇风险主要来自未来商业交易及（在较小程度上）来自以本