医药生物行业深度研究：2023年全国医疗保障事业发展统计公报系列分析

行业报告：行业深度研究 证券研究报告 2024年09月25日 医药生物 2023年全国医疗保障事业发展统计公报系列分析 作者： 分析师杨松SAC执业证书编号：S1110521020001 联系人张中华 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 行业评级：强于大市（维持评级）上次评级：强于大市 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 2 摘要 2023年退休职工9996万人（占参保人数比重27%），2023年职工医保参保人员在药店发生费用2471亿元 （同比减少13亿元）。2023年退休人员人均机构医疗费用为9911元，在职职工为2768元，退休显著高于在职。 2018-2023年城乡居民医保人均支出五年复合增长率9.4%；2023年住院率20.7%，城乡居民医保住院率提升明显。2023年人均住院支出1594元，人均住院支出不断提升，政策范围内住院费用基金支付比例达68.1%。 2023年医保药品目录收载西药和中成药共3088种（西药1698种、中成药1390种），另含中药饮片892种；当年新纳入药品126种。协议期内谈判药品报销2.4亿人次，通过谈判降价和医保报销当年为患者减负近2300亿元。 2023年，全国医保系统共检查定点医药机构80.2万家，处理违法违规机构45.1万家，2023年，合计追回医保基金186.5亿元，国家组织飞行检查34组次，检查定点医疗机构66家、医保经办机构32家，查出涉嫌违法违规资金9.2亿元。2019-2023年，合计追回医保基金948亿元。 风险提示：政策波动风险、竞争格局变化风险、人口结构变化风险 资料来源：国家医保局，天风证券研究所 3 职工医保分析—2023年医疗保障事业发展统计公报系列分析 2023年退休职工9996万人（占参保人数比重27%），2023年职工医保参保人员在药店发生费用2471亿元（同比减少13亿元）。2023年退休人员人均机构医疗费用为9911元，在职职工为2768元，退休显著高于在职。 2018 2019 2020 2021 2022 2023 职工医保基金收入（亿元） 14319 15845 15732 19003 20793 22932 职工医保基金支出（亿元） 11469 12663 12867 14747 15244 17751 职工医保基金当年结余（亿元） 2850 3182 2865 4256 5549 5181 职工医保基金累计结余（亿元） 19056 22238 25103 29360 34909 40090 职工医保参保人数（万人） 31681 32925 34455 35431 36243 37095 在职职工（万人） 23308 24224 25429 26106 26604 27099 退休职工（万人） 8373 8700 9026 9324 9639 9996 退休职工占比 26.4% 26.4% 26.2% 26.3% 26.6% 26.9% 职工医保参保人员医疗总费用（亿元） 12140 14001 13357 14997 16382 19880 医疗机构发生费用（亿元） 10495 11971 11281 12936 13898 17408 在药店发生费用（亿元） 1645 2030 2076 2061 2484 2471 退休职工医疗机构医疗费用占比 59.6% 58.9% 59.2% 57.7% 56.9% 56.9% 退休人员人均机构医疗费用（元） 7472 8108 7404 8002 8208 9911 在职职工人均机构医疗费用（元） 1819 2030 1808 2097 2250 2768 资料来源：国家医保局，天风证券研究所 4 居民医保分析—2023年医疗保障事业发展统计公报系列分析 2018-2023年城乡居民医保人均支出五年复合增长率9.4%；2023年住院率20.7%，城乡居民医保住院率提升明显。2023年人均住院支出1594元，人均住院支出不断提升，政策范围内住院费用基金支付比例达68.1%。 2018 2019 2020 2021 2022 2023 城乡居民医保总收入（亿元） 7846 8575 9115 9724 10129 10570 城乡居民医保总支出（亿元） 7116 8191 8165 9296 9353 10458 城乡居民医保当年结余（亿元） 730 384 950 428 776 112 城乡居民医保累计结余（亿元） 5013 5397 6347 6776 7552 7664 城乡居民医保参加人数（万人） 102700 102483 101676 100866 98349 96294 城乡居民医保人均支出（元） 693 799 803 922 951 1086 居民医保人员住院人次（亿次） 1.56 1.70 1.53 1.53 1.6 2 次均住院费用（元） 6577 7049 7546 8023 8129 7674 住院率 15.2% 16.6% 15.1% 15.2% 16.3% 20.7% 人均住院支出（元） 1000 1170 1136 1217 1322 1594 政策范围内住院费用基金支付比例（%） 65.6% 68.8% 70.0% 69.3% 68.3% 68.1% 待遇享受人次（亿次） 16.2 21.7 19.9 20.8 21.57 26.1 人均待遇享受支出/人次（元） 439 377 410 447 434 401 人均享受次数（次/年） 1.6 2.1 2.0 2.1 2.2 2.7 资料来源：国家医保局，天风证券研究所 5 医保药品目录分析—2023年医疗保障事业发展统计公报系列分析 2023年医保药品目录收载西药和中成药共3088种（西药1698种、中成药1390种），另含中药饮片892种；当年新纳入药品126种。协议期内谈判药品报销2.4亿人次，通过谈判降价和医保报销当年为患者减负近2300亿元。 2019 2020 2021 2022 2023 医保药品目录收载西药（种） 1322 1426 1486 1586 1698 医保药品目录收载中成药（种） 1321 1374 1374 1381 1390 收载西药和中成药合计(种） 2643 2800 2860 2967 3088 医保药品目录收载中药饮片（种） 892 892 892 892 892 当年新纳入药品（种） 70 119 74 111 126 协议期内谈判药品报销人次（亿） 1.4 1.8 2.4 当年累计约为患者减负（亿元） 1495 2100 2300 资料来源：国家医保局，天风证券研究所 6 医保基金监管分析—2023年医疗保障事业发展统计公报系列分析 检查定点查处违法违解除医保 年份 医药机构规违约医药协议数量行政处罚 数量（万机构数量（家）数量（家） 家） （万家） 移交司法 机关数量 （家） 处理违法违规参保人员数量 （人） 暂停结移交司法追回医组织飞 算人数机关人数保资金行检查 检查定点检查医保查�涉嫌违 医疗机构经办机构法违规资金 （人）（人） （亿元）组数 （组次） 数量（家）数量（家）（亿元） 2023年，全国医保系统共检查定点医药机构80.2万家，处理违法违规机构45.1万家，2023年，合计追回医保基金186.5亿元，国家组织飞行检查34组次，检查定点医疗机构66家、医保经办机构32家，查出涉嫌违法违规资金9.2亿元。2019-2023年，合计追回医保基金948亿元。 2019年 82 26 6730 6638 357 33100 6595 1183 116 69 177 22 2020年 63 40 6008 5457 286 26100 3162 2062 223 61 91 56 5 2021年 71 41 4181 7088 404 45704 6472 1789 234 30 68 30 6 2022年 77 40 3189 12029 657 39253 5489 2025 188 24 48 23 10 2023年 80 45 4176 20586 367 32690 4883 1399 187 34 66 32 9 7 风险提示 政策波动风险 医药行业政策存在不确定性，可能会有政策波动风险。 竞争格局变化风险 由于医药行业细分领域较多，各细分领域间可能会有竞争格局变化风险。 人口结构变化风险 由于当前我国存在人口老龄化的趋势，可能会有人口结构变化风险。 分析师声明本报告署名分析师在此声明：我们具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，本报告所表述的所有观点均准确地反映了我们对标的证券和发行人的个人看法。我们所得报酬的任何部分不曾与，不与，也将不会与本报告中的具体投资建议或观点有直接或间接联系。一般声明除非另有规定，本报告中的所有材料版权均属天风证券股份有限公司（已获中国证监会许可的证券投资咨询业务资格）及其附属机构（以下统称“天风证券”）。未经天风证券事先书面授权，不得以任何方式修改、发送或者复制本报告及其所包含的材料、内容。所有本报告中使用的商标、服务标识及标记均为天风证券的商标、服务标识及标记。本报告是机密的，仅供我们的客户使用，天风证券不因收件人收到本报告而视其为天风证券的客户。本报告中的信息均来源于我们认为可靠的已公开资料，但天风证券对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告中的信息、意见等均仅供客户参考，不构成所述证券买卖的出价或征价邀请或要约。该等信息、意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。客户应当对本报告中的信息和意见进行独立评估，并应同时考量各自的投资目的、财务状况和特定需求，必要时就法律、商业、财务、税收等方面咨询专家的意见。对依据或者使用本报告所造成的一切后果，天风证券及/或其关联人员均不承担任何法律责任。本报告所载的意见、评估及预测仅为本报告出具日的观点和判断。该等意见、评估及预测无需通知即可随时更改。过往的表现亦不应作为日后表现的预示和担保。在不同时期，天风证券可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。天风证券的销售人员、交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准、采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和/或交易观点。天风证券没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务。天风证券的资产管理部门、自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策。特别声明在法律许可的情况下，天风证券可能会持有本报告中提及公司所发行的证券并进行交易，也可能为这些公司提供或争取提供投资银行、财务顾问和金融产品等各种金融服务。因此，投资者应当考虑到天风证券及/或其相关人员可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突，投资者请勿将本报告视为投资或其他决定的唯一参考依据。 投资评级声明类别 说明 评级 体系 股票投资评级 自报告日后的6个月内，相对同期沪深300指数的涨跌幅 买入 预期股价相对收益20%以上 增持 预期股价相对收益10%-20% 持有 预期股价相对收益-10%-10% 卖出 预期股价相对收益-10%以下 行业投资评级 自报告日后的6个月内，相对同期沪深300指数的涨跌幅 强于大市 预期行业指数涨幅5%以上 中性 预期行业指数涨幅-5%-5% 弱于大市 预期行业指数涨幅-5%以下 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 8 THANKS 9