云能国际二零二四年中期报告

Yunnan Energy International Co. Limited雲 能 國 際 股 份 有 限 公 司* 目錄 頁數 公司資料2 管理層討論及分析3 其他資料及企業管治摘要14 未經審核簡明綜合損益及其他全面收益表18 未經審核簡明綜合財務狀況表20 未經審核簡明綜合權益變動表21 未經審核簡明綜合現金流量表23 未經審核簡明綜合財務報表附註24 公司資料 註冊辦事處 董事會執行董事胡香偉（主席）祝映雪（首席執行官）楊傑王金宋赫男 Victoria Place, 5th Floor31 Victoria StreetHamilton HM 10 BermudaBermuda Company RegistrationNumber 34778 總辦事處及香港主要營業地點 香港灣仔港灣道26號華潤大廈20樓2008室 獨立非執行董事施法振劉宗柳景丕林 審核委員會施法振（主席）劉宗柳景丕林 新加坡股份過戶處 Tricor Barbinder Share Registration Services9 Raffles Place #26-01,Republic Plaza Tower I,Singapore 048619 提名委員會胡香偉（主席）祝映雪施法振劉宗柳景丕林 香港股份過戶登記分處卓佳證券登記有限公司香港夏愨道16號遠東金融中心17樓 薪酬委員會施法振（主席）胡香偉祝映雪劉宗柳景丕林 核數師 安永會計師事務所執業會計師註冊公眾利益實體核數師香港鰂魚涌英皇道979號太古坊一座27樓 公司秘書吳勁衡 公司網站www.yeigi.com 駐百慕達代表及助理秘書Ocorian Services (Bermuda) Limited Victoria Place, 5th Floor31 Victoria StreetHamilton HM 10Bermuda 管理層討論及分析 (I)業務回顧 截至2024年6月30日止（「2024年上半年」），雲能國際股份有限公司（「本公司」）及其附屬公司（統稱「本集團」）的主要業務為：(1)於中國提供不同分析儀器的分銷及售後服務，包括色譜儀、分光光譜儀、電子顯微鏡、生命科學及一般實驗室儀器，配有專門及定制硬件及軟件，以提供解決方案以及促進科學分析及測試（「分銷業務」）；及(2)商品、多元工業及消費產品的貿易及供應鏈業務（「供應鏈業務」）。 分銷業務 該分銷業務主要透過識別本集團現有及潛在客戶需求（包括產品規格、客戶能承擔的價錢等）、從多間供應商採購產品以及向客戶供應產品經營業務。本集團亦就售出的產品提供售後服務，例如測試、培訓及保養服務。分銷業務的業務模型於2024年上半年並無變動。 分銷業務的客戶主要由多種公司及機構組成，包括醫院、大學、研究所、工業企業及政府機關。於報告期內，所有客戶均為中國用戶或分銷商。本集團優先選擇國企、優質民營企業履約能力較強、資金管控完善、內部管理完備的企業進行合作。 通過上門拜訪等形式開發有合作意向的下遊客戶，雙方確認合作意向及項目後，按照本集團制度規定流程進行內部分析、研判並經內部決議同意後與下遊客戶簽訂供貨合同，然後按照合同約定的產品及參數，再與上游供貨商即醫療器械代理商或經銷商簽訂採購合同。 管理層討論及分析 (I)業務回顧（續） 分銷業務（續） 本集團持續於中國服務廣泛的客戶基礎及與本集團位於北京、上海、中國西南地區及澳門的中國辦公室關連的龐大銷售網絡，並與現有及潛在客戶討論產品規格與售後服務之提供。2024年上半年，本集團繼續搶抓國家對雲南省屬三甲醫院設備採購貼息貸款補貼政策的契機，與雲南省內眾多三甲醫院及雲南省屬國資醫療企業或資質較好的醫療器械設備經銷商等建立了穩定的業務合作關係，本集團分別中標並開展了多項醫療器械採購分銷貿易，並與獨立協力廠商簽訂了買賣合同，包括超聲系統、生物顯微鏡項目、醫院手術教學系統、磁共振和電腦斷層掃描設備、射頻治療儀系統、強脈衝光治療儀、水光機、醫用離心機採購項目、數位減影血管攝影採購項目、內鏡清洗工作站及儲鏡櫃項目、監護儀、注射泵及麻醉機設備項目、手術室檢驗類心電類電子胃腸鏡項目等購銷合同。截至2024年6月30日，本集團分銷業務已簽訂分銷業務銷售合同總金額約37.7百萬港元，2024年上半年實現精密儀器分銷業務營收約3.1百萬港元。 2024年 上 半 年，分 銷 業 務 的 收 入 由 截 至2023年6月30日 止 六 個 月（「2023年 上 半 年」）的16.4百萬港元減少13.3百萬港元或81.1%至3.1百萬港元，乃由於以下說明之理由。 由於2024年上半年新簽訂的分銷業務銷售合同大多是進口設備，生產製造和進口報關時間週期較長，交貨期較久，導致只有少部分設備在2024年上半年實現交貨驗收。同時，於2023年 簽 訂 的 分 銷 業 務 銷 售 合 同 因 客 戶 的 醫 院 科 室 裝 修 改 造 延 遲，在2024年上半年尚未完成交貨驗收。預期更多設備在2024年下半年完成交貨驗收。 供應鏈業務 於2024年上半年，本集團繼續進行商品、多元工業及消費產品的供應鏈業務，主要與建築材料、農業及金屬商品、消費產品及醫療器械有關，穩健拓寬收入來源渠道及增加盈利能力。供應鏈業務主要透過確定本集團現有及潛在客戶的要求（包括產品規格、客戶能承擔的價錢等）進行，而本集團隨後將從多間供應商採購產品以及向客戶供應產品。 供應鏈業務的客戶主要由國營公司及工業界別的公司組成，包括於越南從事不鏽鋼管生產及加工的公司、從事生產電解銅的公司以及從事磷礦石、煤炭、鈦精礦、橡膠、三七、木薯及其他農業商品的公司。 管理層討論及分析 (I)業務回顧（續） 供應鏈業務（續） 本集團利用30多年來營運分銷業務所建立的廣泛客戶基礎、管理層及員工在國際供應鏈界別的豐富經驗及網絡，加上本公司控股股東雲南省能源投資集團（「雲南能投集團」）的支持，為其供應鏈業務物色不同的潛在客戶。本集團今年以來，積極對客戶做評級篩選，不斷優化貿易鏈條，降低貿易風險。此外，本集團參與政府及非政府界別現有及潛在客戶的投標或報價邀請，並公開為提供供應鏈服務招標。 本 集 團 積 極 拓 寬 業 務 管 道，持 續 開 展 供 應 鏈 業 務，於2024年 上 半 年 實 現 營 業 收 入215.7百萬港元，毛利6.1百萬港元，整體毛利率約2.8%，其中國際貿易方面，實現營業收入57.6百萬港元，毛利1.5百萬港元，毛利率約2.6%（2023年上半年國際貿易實現營收26.9百萬港元，毛利0.1百萬港元，毛利率0.4%）。一是不鏽鋼及設備出口越南業務穩定開展，銷售額約32.5百萬港元，毛利0.6百萬港元，毛利率1.8%；二是出口老撾的 鐵 塔、導 線 業 務 銷 售 額 約9.3百 萬 港 元，毛 利0.8百 萬 港 元，毛 利 率8.6%；三 是 電 解銅轉口業務，完成14.9百萬港元。四是料理鍋出口業務，完成0.9百萬港元。國際業務版塊穩健推進中，集團保持了良好的發展勢頭。 於2024年上半年，國內貿易方面，實現營業收入約158.1百萬港元，毛利4.6百萬港元，毛利率約2.9%（2023年上半年國內貿易營收63.5百萬港元，毛利1.3百萬港元，毛利率約2.0%）。涉及咖啡粉、三七、磷礦石、煤炭、鈦礦等貿易。咖啡粉貿易營收14.4百萬港元，毛利0.8百萬港元，毛利率5.6%；三七貿易營收121.8百萬港元，毛利3.1百萬港元，毛利率2.5%；磷礦石貿易營收12.5百萬港元，毛利0.3百萬港元，毛利率2.4%；煤炭貿易營收8.0百萬港元，毛利0.3百萬港元，毛利率3.8%；鈦礦產品貿易營收1.4百萬港元，毛利0.1百萬港元，毛利率7.1%。 於2024年上半年，供應鏈業務的收入由2023年上半年的90.4百萬港元增加125.3百萬港 元 或138.6%至215.7百 萬 港 元。2024年 上 半 年 售 出 約1,398.6噸 不 鏽 鋼 原 料 和6套 不鏽鋼生產設備，售出約606.4噸三七。 管理層討論及分析 (II)財務回顧 未經審核簡明綜合損益及其他全面收益表 分銷業務的主要價值在於為本集團客戶提供技術服務，包括設計系統規格、根據客戶預算制訂測試標準要求、安裝設備及相關系統、現場售後服務等。於2024年上半年，大部分銷售合約是針對進口設備簽訂。由於生產、製造及清關需時，2024年上半年僅有一小部分設備交付驗收。同時，於2023年簽訂的分銷業務銷售合同因客戶的醫院科室 裝 修 改 造 延 遲，在2024年 上 半 年 尚 未 完 成 交 貨 驗 收。預 計2024年 下 半 年 將 有 更 多設備交付驗收。因此，分銷業務的收入財務表現下降，其收入由2023年上半年的16.4百萬港元減少81.1%至2024年上半年的3.1百萬港元。 憑藉分銷業務三十多年經營累積的經驗，以及管理層及員工在國際供應鏈行業的豐富經驗及網絡，供應鏈業務繼續改善其財務表現，其收入由2023年上半年的90.4百萬港元增加125.3百萬港元或138.6%至2024年上半年的215.7百萬港元。 於2024年上半年，本集團的分銷業務面臨更大的經營壓力，部分被供應鏈業務的財務表現改善所抵銷，由於供應鏈業務的收入及毛利增加，本集團的財務表現於2024年上半年有所改善。 收入 2024年上半年的收入較2023年上半年的106.8百萬港元增加104.9%至218.8百萬港元，主要由於供應鏈業務的收入貢獻增加所致。 管理層討論及分析 (II)財務回顧（續） 銷售成本 2024年 上 半 年 的 銷 售 成 本 較2023年 上 半 年 的105.0百 萬 港 元 增 加102.5%至212.6百 萬港元。該增加與收入增加一致。 毛利及毛利率 2024年 上 半 年 的 毛 利 較2023年 上 半 年 的1.8百 萬 港 元 增 加244.4%至6.2百 萬 港 元。供應鏈業務的毛利增加主要由於終端客戶對本集團產品的需求上升。2024年上半年的毛利 率 為2.8%，而2023年 上 半 年 為1.7%。毛 利 率 增 加 主 要 是 由 於 毛 利 率 較 高 的 中 國 市場的供應鏈業務收入比例增加所致。 其他收入及收益淨額 2024年上半年的其他收入及收益由2023年上半年的0.7百萬港元增加57.1%至1.1百萬港元。該增加主要是因為銀行利息收入增加所致。 銷售及分銷開支 2024年 上 半 年 的 銷 售 及 分 銷 開 支 由2023年 上 半 年 的0.4百 萬 港 元 增 加150.0%至1.0百萬港元，乃主要由於在中國及海外市場之銷售活動增加令貨運及保險費用增加所致。 行政開支 2024年上半年的行政開支較2023年上半年的6.3百萬港元減少17.5%至5.2百萬港元，主要由於法律及專業費用減少所致。 金融資產之減值虧損撥回╱（減值虧損）淨額 2024年上半年的金融資產之減值虧損淨額為0.2百萬港元，乃由於若干貿易應收款項的未償還結餘增加所致。 其他開支淨額 2024年上半年的其他開支淨額較2023年上半年的17,000港元增加41.2%至24,000港元，主要由於稅項延遲申報開支增加所致。 管理層討論及分析 (II)財務回顧（續） 融資成本 2024年上半年的融資成本較2023年上半年的1.4百萬港元減少14.3%至1.2百萬港元，主要由於2024年上半年貸款利率較低所致。 期間虧損 由於上述原因，本集團於2024年上半年之虧損由2023年上半年之5.9百萬港元減少至0.3百萬港元，主要是由於(i)對包括三七在內的若干農業商品及工業產品的需求增加，導致供應鏈業務收入及毛利有所增加；及(ii)有效的成本控制，導致行政開支減少。 未經審核簡明綜合財務狀況表 存貨 於2024年6月30日 的 存 貨 為51.4百 萬