宏观量化模型构建与回测结果
模型构建
基于通货膨胀、经济增长、信用、货币、利差、利率、波动率等宏观因子,构建了涵盖国内股票、债券、商品(黄金除外)和黄金的大类资产宏观量化模型。数据处理包括春节效应调整、季节性调整、空缺值填补及HP滤波平滑处理。
回测效果
- 净值表现:2014年1月至2024年9月月度调仓回测,组合年化收益率为7.74%,最大回撤为5.41%,风险收益平衡良好。
- 年度收益:2014-2024年各年度收益均为正,表现稳健。
- 月度收益:过去12个月中9个月获正收益,10个月表现优于沪深300指数。
- 最新配置:以债券(90%)为主,黄金(6%),股票及其余商品配置比例较低。
风险提示
模型基于历史数据测算,市场变化、政策调整及地缘政治等因素可能导致失效,结果不构成投资建议。
分析师与免责声明
分析师具备证券投资咨询资格,报告独立客观;公司具备投顾业务资格,评级为相对评级;报告仅供客户使用,版权及免责条款详见文末。