股指日报
行业 股指日报 日期 2024年9月26日 研究员：董彬 021-60635731 dongbin@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F3054198 研究员：何卓乔 020-38909340 hezhuoqiao@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F3008762 研究员：黄雯昕 021-60635739 huangwenxin@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F3051589 研究员：冯泽仁 021-60635727 fengzeren@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F03134307 金融研究团队 一、行情回顾与展望 行情回顾：政策刺激下，开盘市场情绪延续高亢，随后市场分歧下，套利盘大幅止盈，尤其是银行等高股息板块快速回落，带动指数冲高回落，成交量继续上升，市场放量成交1.16万亿（+1860亿）。截至收盘，上证综指涨1.16%；深圳成指涨1.21%，创业板涨1.62%；股指期货方面，IF主力涨1.71%，IH主力涨1.58%，IC主力涨1.31%，IM主力涨1.12%。申万一级行业指数中，建装、综合、非银板块领涨，分别上涨3.06%、2.6%、2.3%。 表1：股指期货行情数据 数据来源：Wind，建信期货研究发展部 行情展望：经济处于疫后修复期，同时叠加发展新质生产力、推动中国式现代化这个重要任务，同时还要化解地方债务风险和房地产等风险，外部地缘摩擦干扰、全球不确定性风险上升，国内经济短期面临阵痛。近期经济数据边际走弱，稳增长压力上升，市场悲观预期上升，但需求端政策在不断加码，低基数下，经济目标压力较小。美联储降息时间临近，国内政策宽松窗口进一步打开。目前股债收益差等估值指标显示国内市场估值仍处于历史低位。短期看，市场大涨后，分歧加大，套利盘普遍止盈，政策组合拳难以扭转经济基本面的偏弱局面，互换便利及再贷款政策所带来的预期增量资金取决于加杠杆的意愿，而政策组合拳难以扭转经济基本面的偏弱局面，短期情绪过热的状况预计会得到修正，节前调整的压力大幅上升，预计指数将先调整然后再进入震荡修复阶段，谨慎乐观。 图4：沪深成交总额 二、数据概览 图1：国内主要指数表现图2：市场风格表现 数据来源：Wind，建信期货研究发展部数据来源：Wind，建信期货研究发展部 图3：细分板块跌表现（申万一级指数） 数据来源：Wind，建信期货研究发展部 图5：主要ETF成交量(亿) 数据来源：Wind，建信期货研究发展部数据来源：Wind，建信期货研究发展部 图6：股指成交量 图7：股指持仓量 数据来源：Wind，建信期货研究发展部数据来源：Wind，建信期货研究发展部 图8：主力合约基差走势图9：跨期价差走势 数据来源：Wind，建信期货研究发展部数据来源：Wind，建信期货研究发展部 三、行业要闻 上海市政府新闻办举办新闻通气会，上海市发展改革委总经济师魏陆介绍“乐·上海”服务消费券发放总体安排有关情况。本轮服务消费券采用“乐·上海”系列名称，四类消费券名称分别为“乐品上海”餐饮消费券、“乐游上海”住宿消费券、“乐影上海”电影消费券、“乐动上海”体育消费券。本轮服务消费券投入市级财政资金5亿元，按照各领域消费占比和市民需求情况，消费券资金分配为：餐饮3.6亿元、住宿9000万元、电影3000万元、体育2000万元。 国家金融监督管理总局发布关于做好续贷工作，提高小微企业金融服务水平的通知。对贷款到期后仍有融资需求，又临时存在资金困难的债务人，在贷款到期前经其主动申请，银行业金融机构按照市场化、法治化原则，可以提前开展贷款调查和评审，经审核合格后办理续贷。 【建信期货研究发展部】 宏观金融研究团队021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736 石油化工研究团队021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726 免责声明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等 任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼电话：021-60635548邮编：200120 深圳分公司 深圳市福田区鹏程一路8号深圳建行大厦39层3913电话：0755-83382269邮编：518026 山东分公司 地址：济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室电话：0531-81752761邮编：250014 广东分公司 地址：广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话：020-38909805邮编：510620 北京营业部 地址：北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室电话：010-83120360邮编：100031 福清营业部 地址：福清市音西街福清万达广场A1号楼21层2105、2106室电话：0591-86006777/86005193邮编：350300 郑州营业部 地址：郑州市未来大道69号未来大厦2008A电话：0371-65613455邮编：450008 宁波营业部 地址：浙江省宁波市鄞州区宝华街255号0874、0876室电话：0574-83062932邮编：315000 总部金融机构业务部 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）6楼电话：021-60636327邮编：200120 西北分公司 地址：西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话：029-88455275邮编：710075 浙江分公司 地址：杭州市上城区五星路188号荣安大厦602-1室电话：0571-87777081邮编：310000 上海浦电路营业部 地址：上海市浦电路438号1306室(电梯16层F单元)电话：021-62528592邮编：200122 上海杨树浦路营业部 地址：上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室电话：021-63097527邮编：200082 泉州营业部 地址：泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座电话：0595-24669988邮编：362000 厦门营业部 地址：厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908电话：0592-3248888邮编：361000 成都营业部 地址：成都市青羊区提督街88号28层2807号、2808号电话：028-86199726邮编：610020 【建信期货联系方式】 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼 邮编：200120全国客服电话：400-90-95533转5邮箱：khb@ccb.ccbfutures.com网址：http://www.ccbfutures.com
