昇能集团中期报告2024

目录 2 公司资料 4 公司简介 6 释义 9 管理层讨论及分析 17 其他资料 26 简明综合财务报表审阅报告 28 简明综合损益及其他全面收益表 30 简明综合财务状况表 32 简明综合权益变动表 33 简明综合现金流量表 35 简明综合财务报表附注 董事会 执行董事 PeterBrendonWyllie先生（主席） 侯皓泷先生闫海亭先生 （自二零二四年五月三十一日起辞任） 非执行董事王平先生郑洪河教授 （自二零二四年五月三十一日起获委任） 独立非执行董事 陈楚雯女士郑大钧先生魏明德先生 公司秘书 刘智仁先生（香港会计师公会、 英格兰及威尔斯特许会计师公会、特许公认会计师公会） 授权代表侯皓泷先生王平先生 审核委员会 郑大钧先生（主席）魏明德先生 陈楚雯女士 提名委员会 PeterBrendonWyllie先生（主席） 郑大钧先生陈楚雯女士 薪酬委员会 郑大钧先生（主席）魏明德先生 PeterBrendonWyllie先生 （自二零二四年三月三十一日起获委任） Wei-MingShen博士 （自二零二四年三月三十一日起辞任） 环境、社会及管治委员会 魏明德先生（主席）陈楚雯女士 郑洪河教授 （自二零二四年五月三十一日起获委任） 闫海亭先生 （自二零二四年五月三十一日起辞任） 核数师 德勤•关黄陈方会计师行执业会计师 注册公众利益实体核数师 注册办事处 CricketSquare HutchinsDrive,P.O.Box2681GrandCayman,KY1-1111CaymanIslands 总部及中国主要营业地点 中国 河南省新乡市 辉县市工业集中区洪州工业园 工业东路3号 香港主要营业地点湾仔港湾道26号华润大厦 26楼2602室 香港股份登记及过户分处香港中央证券登记有限公司香港 湾仔 皇后大道东183号合和中心 17楼1712–1716号铺 主要往来银行 WellsFargoBank,N.A. CreditSuisse(Switzerland)Ltd. 香港上海汇丰银行有限公司 股份代号 2459 网站 www.sanergygroup.com 我们为超高功率石墨电极的全球制造商，客户基础遍布全球超过25个国家，包括美洲、EMEA、亚太区及中国的全球主要电弧炉钢制造商，彼等于汽车、基建、建筑、电器、机器、设备及运输行业销售其产品。 双碳目标（即二零三零年前碳达峰及二零五零年前碳中和）为我们钢铁制造下游产业从高炉炼钢转向电弧炉炼钢的转型带来了全球性的动力。近年，高炉炼钢仍主导钢铁制造，在全世界占约70%，在中国甚至占约90%。在污染物排放及能源消耗方面，使用电弧炉更加环保，其被认为是在钢铁工业内完成 “超低排放”改造的去碳化核心支柱。我们承诺提供高质量超高功率石墨电极，作为电弧炉钢铁制造商的关键工业材料，并且不断努力争取更清洁的生产过程以减少排放和废料以及能源消耗，我们相信，我们和我们的下游客户一起，能够为长期绿色可持续经济做出贡献。 我们于意大利及中国设有生产设施，实际年产能共46,000公吨，让我们可灵活地满足全球各地客户对石墨电极的需求及向彼等提供支援及技术服务。 我们设有专注美洲、EMEA、亚太区及中国市场的区域销售团队，以服务及支援各个不同地区的客户。通过强大销售及分销网络的全球覆盖面确保产品随时供应予客户。 鉴于锂离子电池石墨负极材料市场的潜在增长及利用欧洲的先发优势，于二零二四年四月中旬，我们位于意大利的负极生产设施举行了奠基仪式。通过我们的战略投资，我们正努力创建与中国技术相匹配的尖端负极生产技术。我们的战略投资不仅限于欧洲的石墨负极材料生产，还包括在中国研发硅基负极材料，使我们能够成为下一代石墨负极材料生产技术的一部分。该等投资使我们具备足够韧性，应对当前石墨电极市场的挑战。 于本中期报告内，除非另有说明，否则下列词汇具有以下之涵义： “二零二三年上半年” 指 截至二零二三年六月三十日止六个月 “亚太区” 指 亚洲太平洋地区 “审核委员会” 指 本公司审核委员会 “董事会” 指 董事会 “企业管治守则” 指 上市规则附录C1所载的企业管治守则 “中国” 指 中华人民共和国，就本年报而言，不包括香港、澳门特别行政区及台湾 “本公司” 指 升能集团有限公司，于开曼群岛注册成立的有限责任公司，其股份于联交所上市（股份代号：2459） “控股股东” 指 具有上市规则赋予之涵义，除非文义另有所指，指本公司控股股东OtautahiCapitalInc.、OtautahiHoldingsLimited、OtautahiEnterprisesTrustCompanyLimited及侯皓泷先生 “董事” 指 本公司董事 “电弧炉” 指 电弧炉 “EMEA” 指 欧洲、中东及非洲 “欧元” 指 欧元，欧洲联盟成员国法定货币 “石墨负极材料” 指 石墨负极材料 “本集团”或“我们” 指 本公司及其附属公司 “港元” 指 港元，香港法定货币 “上市日期” 指 二零二三年一月十七日，即股份于联交所主板上市的日期 “上市规则” 指 联交所证券上市规则 “标准守则” 指 上市规则附录C3所载上市发行人董事进行证券交易的标准守则 “公吨” 指 公吨 “提名委员会” 指 本公司提名委员会 “招股章程” 指 本公司日期为二零二二年十二月三十日的招股章程 “报告期间”或 “二零二四年上半年” 指 截至二零二四年六月三十日止六个月 “人民币” 指 人民币，中国法定货币 “证券及期货条例” 指 香港法例第571章证券及期货条例 7升能集团有限公司中期报告2024 “购股权计划” 指 本公司于二零二二年十二月十九日采纳的购股权计划 “股份” 指 本公司股本中每股面值为0.01美元的普通股 “股东” 指 股份持有人 “联交所” 指 香港联合交易所有限公司 “超高功率石墨电极” 指 超高功率石墨电极，全球石墨电极市场通用的词汇，一般可承受每平方厘米25安培以上的电流强度 “美国” 指 美国 “美元” 指 美元，美国法定货币 业务回顾 二零二四年上半年对石墨电极的需求持续处于低迷水平，反映出全球经济不确定性持续影响钢铁行业生产，商业环境面临持久挑战。在钢材产量谨慎的背景下，受客户存货调整的影响，北美及欧洲等本集团主要市场需求减少。尽管钢铁生产持续疲软，由于顾客需求疲软、石墨电极售价下降及下游供应链去库存，本集团仍于二零二四年上半年录得约32.1百万美元的收益，较二零二三年上半年减少约26.5%。 值得注意的是，本集团一直致力为客户提供极具吸引力的价值主张并有效实施去库存策略，使本集团于二零二四年上半年维持销量轻微增加。然而，在市价受压且大部分地区的定价动态持续存在挑战的情况下，本集团于二零二四年上半年的石墨电极平均售价较二零二三年上半年减少约27.1%。 虽然本集团录得每公吨平均销售成本有所增加，惟石墨电极售价下降导致在约40.2百万美元的销售成本中确认约2.0百万美元的存货拨备。同时，每公吨平均销售成本（不包括存货拨备的影响）于两个期间均保持相若水平。由于上述收益减少及存货拨备，本集团于二零二四年上半年录得毛损约8.1百万美元，而二零二三年上半年则为毛利约5.3百万美元。 作为本集团去库存工作的一部分，本集团的存货水平减少20%以上，由二零二三年十二月三十一日的约57.0百万美元减至二零二四年六月三十日的约 44.1百万美元，旨在尽量降低整体潜在存货风险，包括(i)透过减少存货占用的资金额以改善本集团现金流量状况，及(ii)透过更快适应客户需求或市况变化以提升本集团营运灵活性，并改善预测、采购及生产计划。 尽管本集团持续致力实施营运成本措施以维持石墨电极业务的行业竞争力，惟于二零二四年四月举行的奠基仪式标志着石墨负极材料投资策略业务多元化的关键一步。因此，本集团的石墨负极材料业务扩张项目亦谨慎地产生更多开支（如项目准备及开发），以把握欧洲新能源市场的机遇。 尽管二零二四年上半年并无上市相关开支，惟本公司拥有人应占本集团亏损由二零二三年上半年的约4.2百万美元增加至二零二四年上半年的约14.4百万美元，主要由于上述因素（如市价受压、存货拨备及持续开发石墨负极材料业务扩张项目）。为了应对充满挑战的市况，本集团将持续展现韧性及适应力。本集团将迅速实施全面应对策略，集中保护其营运资源，尽量降低存货风险。该积极方针将有助本集团应对当前的行业逆风，并随着市场环境改善实现更强劲复苏。 未来前景 展望二零二四年下半年，本集团预见市场环境仍然充满挑战，下游炼钢需求疲弱。尽管如此，世界钢铁协会预计(i)今年全球需求将反弹1.7%；(ii)发达国家预计于二零二四年出现1.3%的强劲复苏；及(iii)于二零二二年至二零二三年显着放缓后，预计世界新兴地区于二零二四年的钢铁需求将加速增长。在该等前景的鼓舞下，本集团对未来业务前景保持乐观，并继续推进其业务计划，以期在行业恢复动力时更好地把握商机。全球的碳中和背景仍然是本集团于中长期内的增长动力。值得注意的是，经济合作暨发展组织的数据及本集团的内部研究显示，全球炼钢产能预计于二零二四年至二零二五年增加，电弧炉项目激增将增加对石墨电极的需求。 本集团将致力实施成本控制措施，以应对当前商业环境的挑战，保障股东利益，务求实现可持续增长。尽管面临挑战，且目前预期该等挑战可能于二零二四年剩余期间及短期内继续存在，惟本集团已抓紧机会进行多元化投资，将石墨负极材料投资作为业务的自然扩张，并已于二零二四年上半年在意大利举行兴建石墨负极材料生产设施的奠基仪式。本集团仍然致力把握欧洲新能源市场的机遇，在《关键原材料法案》、《欧盟电池法规》及《欧盟碳税》等各种有利的欧洲政策支持下，为欧洲锂电池供应链作出贡献。 本集团将持续坚守低碳转型的使命。通过两个核心策略支持钢铁及能源行业的去碳化，致力打造高效且可持续的绿色低碳未来，为股东提供长远的可持续价值。 财务回顾 收益 收益由二零二三年上半年的约43.7百万美元减少至二零二四年上半年的约 32.1百万美元，主要由于石墨电极的平均售价由二零二三年上半年约每公吨4,549美元减少至二零二四年上半年约每公吨3,316美元。尽管目前全球经济于二零二四年上半年存在不确定性，惟本集团仍于二零二四年上半年设法将石墨电极的销量维持于9,682公吨的轻微增长，而二零二三年上半年则为9,603公吨。 销售成本 销售成本由二零二三年上半年的约38.4百万美元增加至二零二四年上半年的约40.2百万美元，主要由于(i)平均销售成本由二零二三年上半年约每公吨3,997美元增加至二零二四年上半年约每公吨4,154美元，原因是去库存工作令二零二四年上半年产量较二零二三年上半年产量有所减少；及(ii)基于石墨电极市价评估的存货可变现净值下降，故确认额外存货拨备约2.0百万美元（二零二三年上半年：零美元）。 毛（损）╱利及毛（损）╱利率 毛利由二零二三年上半年的约5.3百万美元减少至二零二四年上半年的毛损约 8.1百万美元，毛利率则由二零二三年上半年的约12.1%减少至二零二四年上半年的毛损率约25.3%。有关毛利率减少主要由于上述原因所致，包括(i)石墨电极的平均售价减少；及(ii)每公吨石墨电极的平均销售成本上升所致。 行政开支 本集团于二零二四年上半年的行政开支总额约为5.8百万美元，较二零二三年上半年增加约8.9%。该增加主要由于持续开发石墨负极材料业务扩张项目而产生的支出增加。 财务成本 于二零二四年上半年，本集团的总财务成本约为1.7百万美元，相较于二零二三年上半年的约2.1百万美元减少约0.4百万美元。有关减幅的主要原因为偿还若干银行及其他借款。 上市相关开支 由于本公司股份于二零二三年一月成功上市，故于二零二四年上半年并无产生上市相关开支（二零二三年上半年：上市开支1.7百万美元及酌情上市花红开支3.0百万美元）。 报告期间亏损 总体而言，本公司拥有人应占亏损由二零二三年上半年的约4.2百万美元