基康仪器是安全监测领域精密传感器及智能数据采集设备的头部厂商,拥有丰富的项目经验,是南水北调等水利工程、三峡等水电站、沂蒙等抽水蓄能、红沿河等核电站此类重大工程的安全监测仪器设备主要供应商。公司业务受益于水利、水电、核电等新能源政策推动、万亿国债增发项目持续释放,未来业绩有望持续受益于水利工程、水电站、抽水蓄能、核电等新能源领域投资高景气周期。公司2024年初在手订单达3.6亿,主要为抽水蓄能电站、引调水工程等能源、水利项目,业绩稳健增长,经营性净现金流良好,持续分红,兼具价值和成长属性。预计公司2024-2026年实现营收3.61/4.38/5.27亿元,CAGR(2023-2026E)为17.1%;2024-2026年实现归母净利润7824/9495/11459万元,CAGR(2023-2026E)为16.4%。给予“增持”评级。