2024年上半年，中国经济总体平稳运行，宏观政策稳定作用显著，但二季度经济增速略有回调。企业层面，整体办公需求恢复滞后，全国主要城市甲级办公楼市场面临需求增长动力不足的挑战。
需求与租赁市场
- 租赁需求维持低位，市场活跃度主要依赖企业搬迁需求带动。业主租赁策略更灵活，价格因素刺激部分潜在租赁需求，促进租赁流动性小幅回暖。
- 全国甲级办公楼市场租金仍处调整阶段，部分城市（如成都、青岛）显现需求修复态势。成都新租面积同比上涨14.3%，青岛空置率环比下降4.5个百分点至34.9%。
- 1.5线及二线城市需求好转，第二季度净吸纳量26万平方米，灵活价格策略有效刺激市场。一线城市净吸纳量23.6万平方米，环比回落，北京空置率上升至12.1%，上海需求向非CBD转移，广州深圳租金敏感度高。
行业与区域特征
- 交易仍聚焦科技互联网、金融和专业服务三大行业。深圳金融业贡献多笔超3,000平方米成交，北京科技互联网行业占比四分之一，广州科技互联网成交近七成。武汉专业服务业占比19%。
- 新兴产业成为部分城市需求新引擎，如广州、重庆的人工智能、航空航天等产业链推动商业地产需求增长。
供应与空置压力
- 全国供应继续放量，空置率环比上升1.5个百分点至29.8%。成都、武汉新增供应分别约4.3万平方米和8.3万平方米，重庆新增11.7万平方米。上海新增供应26.1万平方米（全部集中），非CBD项目加剧竞争，空置率上升0.5个百分点至23.5%。1.5线及二线城市新增供应38.6万平方米，多集中在新兴区域。
租金趋势
- 全国1.5线及二线城市租金下行，但低租金环境刺激租赁活跃度。成都净有效租金环比下跌2.2%，西安因低价竞争累计下降1.8%，南京因需求有限和谈判周期延长环比下降1.7%。
- 一线城市租金延续下行，上海降幅最大（续租提供租金优惠），北京同比下降12.7%，深圳环比下降1.8%，广州环比下降2.1%。
结论
存量流动性提升但行业格局未变，“三驾马车”仍是主导，新兴产业为部分城市提供新动力。短期供应压力加剧市场竞争，业主通过灵活价格策略应对需求不足，租金持续震荡下行。
