中国神华机构调研纪要

中国神华机构调研报告 调研日期:2024-09-06 中国神华能源股份有限公司成立于2004年11月8日,是国家能源投资集团有限责任公司旗下A+H股上市公司。中国神华是全球领先的以煤炭为基础的综合能源上市公司,主要经营煤炭、电力、新能源、煤化工、铁路、港口、航运七大板块业务,实行跨行业、跨产业纵向一体化发展和运营模式。 2024-09-24 党委委员、董事长、执行董事吕志韧,独立非执行董事陈汉文,党委委员、副总经理王兴中,党委委员、总会计师、董事会秘书宋静刚 2024-09-062024-09-06 业绩说明会,线上会议上证路演中心平台 投资者-- 1.请问公司在加大绿色低碳转型方面有哪些举措? 答:公司积极落实能源安全新战略和“3060”双碳目标要求,从我国资源禀赋和企业条件出发,加大绿色低碳转型发展,加大新能源投资力度,积极探索战新产业和未来产业布局,为经济发展和社会前进提供持续动力。主要开展了三方面工作: 一是立足增强一体化核心竞争力,持续推进产业链低碳清洁高效发展。(1)全面推进绿色矿山建设,已有22座矿山通过国家级、省(自治区)级绿色矿山验收。(2)全面开展煤电机组超低排放改造、灵活性改造和供热改造,截至2024年上半年,累计完成煤电机组节能降耗改造1,778万千瓦、灵活性改造1,259万千瓦、供热改造886万千瓦,上半年供电标准煤耗降至291克/千瓦时。(3)建设西 煤东运重载铁路、智慧铁路、花园式智慧港口,形成煤炭高效运输大通道。 二是持续开展节能减排技术研发和推广,致力煤炭清洁高效利用。依托科技创新,提高能源利用效率。公司运营试验国内首台大功率氢能源动力机车,公司台山电厂成功开展世界首次600MW燃煤机组掺氨燃烧试验,寿光电厂、柳州电厂开展百万千瓦机组生物质掺烧试验。加大高端化、多元化、低碳化煤化工发展力度。2023年公司万元产值综合能耗较2020年下降10.2%。 三是充分发挥自有资源布局优势,加大新能源规模化发展力度。公司利用自有土地资源和产业链资源,重点发展矿区特色光伏、分布式产业光伏、抽水蓄能电站;充分发挥上市公司品牌、资金优势,通过合作开发、基金投资建设境内外清洁能源项目;积极参与大型综合能源基 地、新能源基地建设。公司参与发起设立国能新能源产业基金和国能低碳发展投资基金,已完成多个新能源项目投资。 此外,公司也在积极探索布局战新产业和未来产业,主要包括储能、碳捕集和利用、氨能、氢能、生物质能等战新产业。立足行业共性,突出公司特色,加快形成新质生产力,形成对中长期拓展战新产业领域的有力支持。 2.请问公司在资源获取方面有哪些进展? 答:今年以来,公司把握政策机遇,积极开展资源获取、证照办理工作,为生产接续打好基础。公司新街一井、新街二井采矿许可证已获得内蒙古自治区自然资源厅批准,新街三井、新街四井获得勘查许可证。 在获取井田周边资源的同时,积极推进相关权证的办理工作。补连塔煤矿、万利一矿、上湾煤矿、哈尔乌素露天矿、金峰寸草塔矿完成采矿许可证的变更。截至2024年6月末,公司煤炭保有可采储量153.6亿吨,较上年末增加19.8亿吨。 3.公司煤炭销售量保持增长的原因是什么 答:2024年,公司深挖市场潜力,全力提升煤炭销量。在销售自产煤炭的同时,充分发挥产运销一体化优势,利用富余运力采购煤炭对外销售。上半年公司煤炭销售量2.297亿吨,同比增长5.4%,完成年度计划的51.6%。其中销售自产煤1.628亿吨,同比增长2 .2%;销售外购煤6690万吨,同比增长14.2%。 公司自产煤销售量基本平稳,上半年小幅增长的主要原因是产量增加。公司发挥自有路港系统优势,持续推进外购煤业务创新,系统性优化外购煤价格机制,强化计划运营管理,提升购销协同效能,提升客户服务能力。外购煤业务根据客户需求开展,在合规条件下参照市场机制定价。 4.公司采取了哪些措施推动非煤货运量的增长? 答:公司发挥深入我国西部至东部沿海的铁路主通道优势,多措并举综合施策,扩大非煤运输和反向运输业务量。公司非煤业务运量完成2107万吨,其中铁路运输完成1220万吨,同比增长18.4%;港口装卸量680万吨,同比增长11.5%。 公司加强顶层设计,推动非煤运价体系优化,完成“十四五”大物流发展实施方案研究及验收工作。公司打通了路港航一体化双向重载多式联运通道,顺利实现路港航一体化全流程联运。 公司积极组织市场开拓,铁路开通黄骅港至石家庄国际陆港中欧班列集装箱、河间至黄骅港双向集装箱多式联运示范项目,助力雄安新区成为京津冀协同发展的重要支撑点;港口开启集装箱双重式常态化运输,为地方经济发展作出积极贡献;航运开通印度-中国工业盐运输业 务,打破外贸航线货种单一的局面。 5.公司新投运电厂生产情况如何?能否实现盈利? 答:2023年四季度,公司共投运湖南岳阳、广东清远4台燃煤发电机组,合计装机400万千瓦。今年上半年,两家电厂售电量分别为25.6亿度、64.3亿度,均实现盈利。 6.公司运输板块在数智化方面有哪些成果? 答:公司聚焦重载铁路、智慧铁路、智慧港口领域的原创性科技项目研发和重大科技创新成果落地,推动运输产业转型升级。包神铁路机车智能驾驶系统已正式投用,首次实现万吨重载列车100%替代司机操纵的自动驾驶,解决了国内重载铁路列车运行多项技术难题。朔黄 铁路成功开行3万吨级重载组合试验列车。公司重载列车群组运行控制系统技术研究与应用相关成果填补了世界轨道运输行业3.5万吨级重载列车群组方式运行的空白。 黄骅港全力加速智慧港口建设,统筹推进港口信息基础设施建设,建立“端+网+云”一体化协同的智能感知体系;建设具有自主知识产权的散货港口智能生产操作系统,全面提升港口煤炭装卸全流程智能化和生产调度智慧化水平;建设具有自主知识产权的港口智慧运营系统 ,提升智能运营水平,以及建设企业经营计划管理平台及企业数智管理平台,提高以数据分析辅助经营决策的数字化能力。7.公司运输业务在承担交通强国项目方面有没有贡献? 答:公司深入贯彻落实习近平总书记重要讲话和指示批示精神,认真贯彻落实《交通强国建设纲要》《国家综合立体交通网规划纲要》等 文件的总体要求,以交通强国试点任务建设为契机,发挥自有路网优势,路港航融合发展,创新性研提了重载铁路常态化反向运输组织模式等多项研究方案,积极承担国家交通强国试点任务。 2023年,公司及下属单位承担的“绿色港口发展”试点任务通过交通运输部验收,等级评定为优秀。 2024年,公司及下属单位承担的“煤炭码头全流程设备远程集控技术研发与应用”“双向重载运输探索”试点任务通过现场验收,有效发挥了交通强国建设试点工作先行先试、示范引领作用,为交通强国建设贡献力量。 公司及下属单位正有序推进“铁路运行关键技术研发与装备升级”试点任务,在3万吨级重载列车开行等试点领域开展相关工作,争取早日完成任务实施。 8.公司黄骅港五期项目进展如何? 答:为提高煤炭运输保障水平,优化北方煤炭下水港格局,提高黄骅港区综合服务能力,公司计划建设黄骅港五期项目。项目设计年吞吐量5310万吨,拟新建4个7万吨级散货泊位,码头布置3条装船作业线,新增堆场容量54万吨,配套建设相关设施。目前项目已取得核准 批复,正在推进开工前准备工作。 五期工程的顺利推进,对于加快推动黄骅港现代化综合性大通道建设,更好促进能源供应压舱石、能源革命排头兵作用发挥。9.公司2023年度末期股息是否已经完成发放? 答:经2024年6月21日股东大会批准,公司派发2023年度末期股息每股人民币2.26元/股(含税),占公司中国企业会计准则 下归母净利的75.2%,较上年上升2.4个百分点,大幅高于公司分红承诺。公司在股东大会审议通过后,按照最快流程办理股息发放,目前已经完成了2023年度末期股息的派发。 10.公司煤化工业务量为何下降? 答:2024年上半年,公司聚烯烃产品销售量合计287.4千吨,同比下降18.2%,主要原因是按照计划安排,煤制烯烃生产设备停产检修33天。 11.公司已启动收购控股股东部分资产,进展如何?今年能否完成交易? 答:公司已公告启动对内蒙古大雁矿业集团有限责任公司、国家能源集团杭锦能源有限责任公司的资产收购工作。 公司正有序推进收购前期工作,开展尽职调查、资产评估、审计等工作。公司将认真厘清两项资产状况,在收购决策前,了解并考虑好产权 、证照、经营、人员等各方安排,努力推进收购进展。公司将按要求适时披露交易的进展情况。12.2024年上半年公司利润降幅好于行业,公司在保持业绩稳定方面有哪些优势? 答:2024年上半年,按中国企业会计准则,公司实现归属于本公司股东的净利润295.04亿元,同比下降11.3%。按国际财务报 告准则,实现归属于本公司所有者的本期利润327.71亿元,同比下降11.1%。公司利润下降主要是受煤炭平均销售价格下降、燃煤机组平均利用小时数下降等因素的影响。 2024年1-6月,全国规模以上工业煤炭开采及洗选业利润同比下降24.8%。与其他煤炭公司相比,中国神华形成了煤炭、电力、 运输、煤化工一体化开发、产运销一条龙经营、各产业板块深度合作、有效协同的运营模式,能够有效抵御周期波动等风险,是公司的重要竞争优势。公司煤炭销售以长协销售为主。在此运营模式下,公司业绩波动性相对较小。 13.公司研发支出近年保持较快增长,主要投向哪些方面? 答:2024年上半年,公司研发投入合计13.36亿元,占营业收入的0.8%。其中费用化9.79亿元,资本化3.57亿元。上半年 公司研发投入主要用于智能矿山建设、煤矿车辆数字化检修系统研究与应用、井工煤矿粉尘防治,智慧电厂建设、高效低碳火电与综合能源多元协同供给关键技术研究、火电机组全工况海水淡化抽汽梯级利用研究,贯通式同相供电工程技术研究、新型智能重载电力机车关键技术研究,树脂新材料技术开发及应用等研发工作。 14.近几年国内煤炭产量迭创新高,但目前国内煤炭消费量已经基本达峰,公司作为行业龙头,仍在大力扩张煤炭产能,请问是否属于理性选择?是否担心行业产能过剩? 答:未来3-5年,我国煤炭消费处于达峰阶段,尽管增速趋缓,但仍存在一定增长空间。同时,国内部分矿区的矿井因资源逐步枯竭,导致产能逐渐下降,需要补充新的产能。公司目前拟建设的矿井位于公司核心产区和一体化区域内,具有较强的竞争力。 15.公司上半年平均所得税率偏低,原因是什么? 答:2024年上半年,公司所得税费用80.02亿元,同比下降16.5%。主要是利润总额同比有所下降。上半年公司平均所得税率18.8%,较上年同期下降1.0个百分点,下降的主要原因一方面是按照汇算清缴结果,今年补缴以前年度企业所得税同比减少,以及按照汇算清缴结果对已计提所得税费用进行调整;另一方面是部分子分公司弥补以前年度亏损等事项影响所得税费用。 按照公司往年惯例,在部分子分公司享受西部大开发所得税优惠政策的情况下,公司年度平均所得税率大多在20%-24%左右,主要受各业务分部利润结构变化的影响。 16.今年煤矿安全严监管常态化,对公司煤矿生产是否有影响? 答:2024年以来,煤矿安全生产形势依然严峻,产地煤矿事故时有发生。国家及地方高度重视煤矿安全生产工作,出台一系列安全监管政策,推动煤炭安全生产政策体系继续完善,煤矿强安监趋于常态化。 公司高度重视安全生产,深入学习习近平总书记关于安全生产的重要指示批示精神,牢固树立安全红线意识和底线思维,加强安全生产管理体系建设,开展安全生产专项整治行动,落实安全风险管控措施,为企业可持续发展营造安全稳定的环境。公司全面落实《煤矿安全生产条例》等系列法规,扎实开展安全生产治本攻坚三年行动,有序推进专项行动和专项整治,上半年原煤生产百万吨死亡率为零。 17.公司三年分红承诺即将到期,后续公司对分红是如何考虑的?公司将如何看待分红的稳定性? 答:经公司股东大会批准,在符合《公司章程》的情形下,2022-202