华西通信冲突事件频发关注信息安全太阳近期黎巴嫩境内数千台寻呼机对

【华西通信】冲突事件频发，关注信息安全 太阳近期黎巴嫩境内数千台寻呼机、对讲机等通讯设备被远程操纵同时发生爆炸，造成大量人员伤亡。 我们认为，在数字经济以及AIGC等科技创新更迭时期，网络与信息安全重要性不断提升，同时受地缘政治冲突不确定性影响，相关网络安全支出预计仍将保持较高增长速度。 太阳当前信息安全市场产业生态持续融合，国产化趋势不断加强。硬件设备逐步云 【华西通信】冲突事件频发，关注信息安全 太阳近期黎巴嫩境内数千台寻呼机、对讲机等通讯设备被远程操纵同时发生爆炸，造成大量人员伤亡。 我们认为，在数字经济以及AIGC等科技创新更迭时期，网络与信息安全重要性不断提升，同时受地缘政治冲突不确定性影响，相关网络安全支出预计仍将保持较高增长速度。 太阳当前信息安全市场产业生态持续融合，国产化趋势不断加强。硬件设备逐步云化，安全软件和服务持续增长。 根据IDC报告，中国网络安全市场规模从2023年的121.6亿美元平稳增长至2028年的202亿美元，CAGR10.7％。 其中，硬件市场到2028年将达到350亿元，年复合增长率达5.6%。网络安全软件和服务市场五年CAGR分别为12.8％和12.6％。 太阳竞争格局优化持续头部集中趋势，2018-2022年，CR4由21.71%大幅提升至28.59%，领军企业凭借先发优势筑起更高行业进入门槛，我国网络安全市场己经由竞争型转变为低集中寡占型。 太阳投资建议： 1)综合型安全厂商包括紫光股份（新华三）、奇安信、深信服等厂商，硬件厂商包括星网锐捷等。 2)阿里、腾讯、华为等互联网及ICT厂商等云端网络厂商。 3)下游应用角度看，具备电信运营商客户优势的厂商将会迎来产业机遇，电信运营商收入占比较高的新华三等公司预计也受益。 4)此外，车联网、工业智造、隐私计算等新兴技术领域技术型和平台型公司也值得关注，相关企业包括同盾科技等。 5)最后在专网领域，包括专用无线通信设备终端等有望增加，相关上市公司包括海能达、海格通信、七一二等短波通信设备，铁路领域的佳讯飞鸿等。 太阳风险提示：信息安全技术发展不及预期；下游应用拓展及招投标不及预期；市场需求不及预期；系统性风险。 打分派点多支持。