铝日报

行业 铝日报 日期 2024年9月24日 研究员：余菲菲 021-60635729 yufeifei@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F3025190 研究员:张平 021-60635734 zhangpin@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F3015713 研究员：彭婧霖 021-60635740 pengjinglin@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F3075681 有色金属研究团队 一、行情回顾与操作建议 图1：永安期货净持仓及变化（手）图2：永安期货持仓盈亏分析 数据来源：Wind，建信期货研究发展部数据来源：Wind，建信期货研究发展部 铝观点： 美联储开启大幅度降息之后国内刺激政策未如期而至，乐观情绪降温下铝价跳空下行，23日重新跌至2万关口以下，主力2411收盘仅报19740，跌幅达1.64%，指数总持仓减少10109至405030手。氧化铝跟随回调，但收盘仍站上4000关口，表现继续偏强，行业产能刚性过剩，但短期现货供应紧张和期货仓单需求的存在导致近月价格较强，远期弱预期和强现实矛盾难解，单边缺乏驱动，可考虑适当正套。电解铝方面，目前西南地区电力供应保持稳定，但进口窗口持续关闭减轻了海外铝锭的流入压力，铝锭库存持续向好，本周一继续去化至73.5万吨，临近国庆长假，备库需求支撑下预计去库延续，但需警惕长假后集中到货的短期累库风险。当前铝供需矛盾尚不突出，多空因素夹杂难以形成一致预期，预计震荡为主。本周海外宏观市场将有较多重磅数据公布，宏观情绪仍可能存在反复，长假将至注意控制风险。 二、行业要闻 【马来西亚齐力铝业发生火灾导致电解铝出现减产】据外媒消息获悉，周一 （9月9日）晚上，马来西亚齐力铝业位于Samalaju工业园的第三阶段冶炼厂发生火灾。这场大火发生在晚上11点后不久，现已被扑灭。该公司表示，该冶炼厂由PressMetal拥有80%股份的PressMetalBintuluSdnBhd所有。该火灾导致企业3期电解铝项目约100台电解槽暂时关停，约影 响年化产能10万吨左右，减产的电解槽修复时间约4个月。据SMM数据显示，PressMetal位于Samalaju的电解铝总建成产能约96万吨，事故前该铝厂处于满负荷运行状态。 近期市场传言，山西某氧化铝厂预计9月份复产第2条氧化铝生产线，涉及产能100万吨。但据SMM调研了解，该厂于7月获得新的赤泥库批复，新的赤泥库建设期预计在6个月以上。受赤泥库问题限制，该厂目前暂无具体复产时间。 【神火股份：公司的云南11万吨铝箔坯料项目预于2025上半年投产】近日，神火股份投资者关系活动记录表显示，公司已在云南建设绿色水电铝材一体化项目，目前正在打造绿色铝箔品牌，云南11万吨铝箔坯料项目建设正常推进中，预计年底完成设备安装，2025年上半年投产 据国家电网公司信息反馈，为加快构建新型电力系统，促进新能源高质量发展，推动大规模设备更新改造，国家电网公司全年电网投资将首次超过6000亿元，今年比去年新增711亿元，新增投资主要用于特高压交直流工程建设、加强县域电网与大电网联系、电网数字化智能化升级，更好保障电力供应、促进西部地区大型风电光伏基地送出、提升电网防灾抗灾能力、改善服务民生。 三、数据概览 表2：国内铝锭社会库存（万吨） 上海 无锡 杭州 佛山 天津 沈阳 巩义 重庆 海安 郑州 洛阳 临沂 常州 合计 2024-09-09 2.80 31.70 1.70 23.00 2.10 0.10 7.30 2.30 0.10 0.10 0.10 0.30 0.10 71.70 2024-09-05 3.00 32.90 1.80 23.80 2.20 0.10 7.80 2.30 0.10 0.10 0.10 0.30 0.10 74.60 2024-09-02 3.00 33.00 1.90 24.50 2.30 0.10 8.70 2.30 0.10 0.10 0.20 0.30 0.10 76.60 2024-08-29 3.10 33.20 1.80 24.30 2.40 0.10 9.40 2.30 0.10 0.10 0.10 0.30 0.10 77.30 2024-08-26 3.00 33.30 1.60 23.80 2.40 0.10 9.10 2.60 0.10 0.10 0.10 0.30 0.10 76.60 2024-08-22 2.80 33.60 1.60 23.30 2.50 0.10 8.40 2.30 0.10 0.10 0.10 0.30 0.20 75.40 2024-08-19 3.30 33.20 1.60 22.80 2.60 0.10 8.80 2.60 0.10 0.10 0.10 0.30 0.20 75.80 2024-08-15 3.00 33.70 1.70 23.40 2.70 0.10 9.10 2.50 0.10 0.10 0.20 0.30 0.20 77.10 2024-08-12 3.20 33.40 1.70 24.00 3.00 0.10 9.70 2.50 0.10 0.10 0.10 0.30 0.20 78.40 2024-08-08 3.30 33.10 1.70 23.30 2.90 0.10 10.00 2.50 0.10 0.10 0.10 0.30 0.30 77.80 2024-08-05 3.70 32.90 1.50 23.30 2.90 0.10 10.70 2.50 0.10 0.10 0.20 0.40 0.20 78.60 2024-08-01 3.60 31.50 1.50 24.00 2.90 0.10 10.50 2.40 0.10 0.10 0.20 0.40 0.30 77.60 2024-07-29 3.60 31.20 1.50 23.10 2.90 0.10 10.30 2.10 0.10 0.10 0.20 0.40 0.30 75.90 2024-07-01 3.10 25.30 1.50 27.50 2.70 0.00 9.90 2.00 0.20 0.10 0.20 0.30 0.10 72.90 2024-06-27 2.70 24.80 1.50 27.50 3.00 0.00 9.40 2.00 0.20 0.10 0.20 0.30 0.20 71.90 2024-06-24 2.90 25.30 1.40 26.80 2.70 0.00 9.80 2.10 0.20 0.10 0.20 0.30 0.10 71.90 2024-06-20 2.70 24.40 1.30 26.30 2.80 0.00 9.90 2.40 0.20 0.10 0.20 0.30 0.10 70.70 2024-06-17 2.80 24.90 1.40 27.40 2.80 0.00 10.10 2.20 0.20 0.10 0.20 0.30 0.10 72.50 数据来源：Wind，建信期货研究发展部 【建信期货研投中心】宏观金融研究团队021-60635739 有色金属研究团队021-60635734 黑色金属研究团队021-60635736 石油化工研究团队021-60635738 农业产品研究团队021-60635732 量化策略研究团队021-60635726 免责声明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等 任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼电话：021-60635548邮编：200120 深圳分公司 地址：深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心B3211电话：0755-83382269邮编：518038 山东分公司 地址：济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室电话：0531-81752761邮编：250014 广东分公司 地址：广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话：020-38909805邮编：510620 北京营业部 地址：北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室电话：010-83120360邮编：100031 福清营业部 地址：福清市音西街福清万达广场A1号楼21层2105、2106室电话：0591-86006777/86005193邮编：350300 郑州营业部 地址：郑州市未来大道69号未来大厦2008A电话：0371-65613455邮编：450008 宁波营业部 地址：浙江省宁波市鄞州区宝华街255号0874、0876室电话：0574-83062932邮编：315000 总部专业机构投资者事业部 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）6楼电话：021-60636327邮编：200120 西北分公司 地址：西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话：029-88455275邮编：710075 浙江分公司 地址：杭州市下城区新华路6号224室、225室、227室电话：0571-87777081邮编：310003 上海浦电路营业部 地址：上海市浦电路438号1306室(电梯16层F单元)电话：021-62528592邮编：200122 上海杨树浦路营业部 地址：上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室电话：021-63097527邮编：200082 泉州营业部 地址：泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座电话：0595-24669988邮编：362000 厦门营业部 地址：厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908电话：0592-3248888邮编：361000 成都营业部 地址：成都市青羊区提督街88号28层2807号、2808号电话：028-86199726邮编：610020 【建信期货联系方式】 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼 邮编：200120全国客服电话：400-90-95533转5邮箱：khb@ccb.ccbfutures.com网址：http://www.ccbfutures.com