铝日报
行业 铝日报 日期 2024年9月10日 研究员：余菲菲 021-60635729 yufeifei@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F3025190 研究员:张平 021-60635734 zhangpin@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F3015713 研究员：彭婧霖 021-60635740 pengjinglin@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F3075681 有色金属研究团队 一、行情回顾与操作建议 图1：永安期货净持仓及变化（手）图2：永安期货持仓盈亏分析 数据来源：Wind，建信期货研究发展部数据来源：Wind，建信期货研究发展部 铝观点： 9日早盘铝价延续回调，午后探底回升，日线收长下影，主力2410最低至19050元/吨附近，尾盘报收于19215，下跌0.36%，指数总持仓增加5367至443734手。氧化铝跟随铝价触底回升，盘中一度跌破3800，尾盘迅速反弹回至3874，收跌0.36%。周一铝锭库存去化较为显著，环比上周四减少2.6万吨至76.8万吨，伴随价格持续回落以及旺季到来，现货贴水持续收敛并开始升水报价，9日华东已转为平水，中原升水扩大50至70，华南贴水收敛15至-95。基本面上，氧化铝市场弱预期和强现实矛盾尚未解，当前供应偏紧格局维持，价格高位震荡为主，远期需关注产能释放情况以及云南铝厂运行情况；沪铝市场，供应端维持稳定，随着进入旺季，下游加工板块陆续传来利好，需求略有起色，有望带动铝棒等中间品开工率再度回升，预计9月铝水比例有所提高，库存有望保持去化。盘面上，近期宏观氛围再度转差，中美PMI以及美非农数据不佳加剧市场担忧情绪，沪铝再度回调至万九关口附近，但深跌空间有限，可等待逢低布多机会。 二、行业要闻 近期市场传言，山西某氧化铝厂预计9月份复产第2条氧化铝生产线，涉及产能100万吨。但据SMM调研了解，该厂于7月获得新的赤泥库批复，新的赤泥库建设期预计在6个月以上。受赤泥库问题限制，该厂目前暂无具体复产时间。 【四川电力紧张再度来袭省内电解铝暂稳运行】据SMM获悉，近日，四川省内持续高温，民用电力增速较大，为应对电力超负荷情况，省内多个行业被要求错峰生产。据调研了解，省内电解铝目前暂无出现实质性减产的情况，截止目前省内电解铝运行总产能94.5万吨左右。据企业反馈，如果电力供应持续紧张，部分电解铝企业需在用电高峰期限电5-10%。 【神火股份：公司的云南11万吨铝箔坯料项目预于2025上半年投产】近日，神火股份投资者关系活动记录表显示，公司已在云南建设绿色水电铝材一体化项目，目前正在打造绿色铝箔品牌，云南11万吨铝箔坯料项目建设正常推进中，预计年底完成设备安装，2025年上半年投产 据国家电网公司信息反馈，为加快构建新型电力系统，促进新能源高质量发展，推动大规模设备更新改造，国家电网公司全年电网投资将首次超过6000亿元，今年比去年新增711亿元，新增投资主要用于特高压交直流工程建设、加强县域电网与大电网联系、电网数字化智能化升级，更好保障电力供应、促进西部地区大型风电光伏基地送出、提升电网防灾抗灾能力、改善服务民生。 三、数据概览 表2：国内铝锭社会库存（万吨） 上海 无锡 杭州 佛山 天津 沈阳 巩义 重庆 海安 郑州 洛阳 临沂 常州 合计 2024-08-19 3.30 33.20 1.60 22.80 2.60 0.10 8.80 2.60 0.10 0.10 0.10 0.30 0.20 75.80 2024-08-15 3.00 33.70 1.70 23.40 2.70 0.10 9.10 2.50 0.10 0.10 0.20 0.30 0.20 77.10 2024-08-12 3.20 33.40 1.70 24.00 3.00 0.10 9.70 2.50 0.10 0.10 0.10 0.30 0.20 78.40 2024-08-08 3.30 33.10 1.70 23.30 2.90 0.10 10.00 2.50 0.10 0.10 0.10 0.30 0.30 77.80 2024-08-05 3.70 32.90 1.50 23.30 2.90 0.10 10.70 2.50 0.10 0.10 0.20 0.40 0.20 78.60 2024-08-01 3.60 31.50 1.50 24.00 2.90 0.10 10.50 2.40 0.10 0.10 0.20 0.40 0.30 77.60 2024-07-29 3.60 31.20 1.50 23.10 2.90 0.10 10.30 2.10 0.10 0.10 0.20 0.40 0.30 75.90 2024-07-01 3.10 25.30 1.50 27.50 2.70 0.00 9.90 2.00 0.20 0.10 0.20 0.30 0.10 72.90 2024-06-27 2.70 24.80 1.50 27.50 3.00 0.00 9.40 2.00 0.20 0.10 0.20 0.30 0.20 71.90 2024-06-24 2.90 25.30 1.40 26.80 2.70 0.00 9.80 2.10 0.20 0.10 0.20 0.30 0.10 71.90 2024-06-20 2.70 24.40 1.30 26.30 2.80 0.00 9.90 2.40 0.20 0.10 0.20 0.30 0.10 70.70 2024-06-17 2.80 24.90 1.40 27.40 2.80 0.00 10.10 2.20 0.20 0.10 0.20 0.30 0.10 72.50 2024-06-11 2.80 25.50 1.60 27.00 3.10 0.00 10.30 2.00 0.20 0.20 0.20 0.30 0.10 73.30 2024-06-06 2.50 26.10 1.50 26.20 3.40 0.00 11.00 2.00 0.20 0.10 0.20 0.30 0.10 73.60 2024-06-03 2.50 26.20 1.60 26.80 3.40 0.00 11.80 2.00 0.30 0.10 0.20 0.30 0.20 75.40 2024-05-30 2.80 26.00 1.60 26.60 3.40 0.00 12.20 2.00 0.20 0.20 0.20 0.40 0.30 75.90 2024-05-27 2.90 26.40 1.50 25.90 3.30 0.00 12.20 1.90 0.20 0.20 0.20 0.30 0.20 75.20 2024-05-20 2.80 26.50 1.50 25.10 3.30 0.00 11.80 1.50 0.20 0.20 0.20 0.30 0.10 73.50 数据来源：Wind，建信期货研究发展部 【建信期货研投中心】宏观金融研究团队021-60635739 有色金属研究团队021-60635734 黑色金属研究团队021-60635736 石油化工研究团队021-60635738 农业产品研究团队021-60635732 量化策略研究团队021-60635726 免责声明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等 任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼电话：021-60635548邮编：200120 深圳分公司 地址：深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心B3211电话：0755-83382269邮编：518038 山东分公司 地址：济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室电话：0531-81752761邮编：250014 广东分公司 地址：广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话：020-38909805邮编：510620 北京营业部 地址：北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室电话：010-83120360邮编：100031 福清营业部 地址：福清市音西街福清万达广场A1号楼21层2105、2106室电话：0591-86006777/86005193邮编：350300 郑州营业部 地址：郑州市未来大道69号未来大厦2008A电话：0371-65613455邮编：450008 宁波营业部 地址：浙江省宁波市鄞州区宝华街255号0874、0876室电话：0574-83062932邮编：315000 总部专业机构投资者事业部 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）6楼电话：021-60636327邮编：200120 西北分公司 地址：西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话：029-88455275邮编：710075 浙江分公司 地址：杭州市下城区新华路6号224室、225室、227室电话：0571-87777081邮编：310003 上海浦电路营业部 地址：上海市浦电路438号1306室(电梯16层F单元)电话：021-62528592邮编：200122 上海杨树浦路营业部 地址：上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室电话：021-63097527邮编：200082 泉州营业部 地址：泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座电话：0595-24669988邮编：362000 厦门营业部 地址：厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908电话：0592-3248888邮编：361000 成都营业部 地址：成都市青羊区提督街88号28层2807号、2808号电话：028-86199726邮编：610020 【建信期货联系方式】 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼 邮编：200120全国客服电话：400-90-95533转5邮箱：khb@ccb.ccbfutures.com网址：http://www.ccbfutures.com
