动力电池行业周报
1. 行业周频数据跟踪
1.1 上游材料
1.1.1 碳酸锂市场情况
- 本周价格：工业级碳酸锂（99.0%为主）市场均价为7.15万元/吨，电池级碳酸锂（99.5%）市场均价为7.45万元/吨，均与上周持平。
- 供应情况：本周碳酸锂供应量充足，但国内产量略有下滑。
1.1.2 氢氧化锂市场情况
1.2 中游材料
1.2.1 正极材料市场情况
- 三元材料：
- 523单晶动力市场价格在10.95万元/吨，622多晶消费市场价格在10.9万元/吨，高镍811多晶动力材料市场价格在14.9万元/吨，均与上周持平。
1.2.2 负极材料市场情况
- 市场集中度较高，本周价格持平，市场参考价格为3.3万元/吨，市场供应充足。
1.2.3 电解液市场情况
- 磷酸铁锂电解液：市场均价为1.83万元/吨，较上周持平。
- 三元/常规动力电解液：市场均价为2.5万元/吨，较上周持平。
- 部分企业生产情况稳中偏弱，订单略有下降，行业普遍对市场持悲观态度。
1.2.4 隔膜市场情况
- 7um湿法隔膜：市场均价为0.84元/平方米，16um干法隔膜市场均价为0.43元/平方米，已行至相对低位，后续降价空间较低。
2. 下游需求
- 新能源汽车市场：
- 2024年1-8月，我国动力电池累计装车量292.1GWh，同比增长33.2%。
- 其中，三元电池累计装车量85.7GWh，占比29.4%，同比增长23.6%；磷酸铁锂电池累计装车量206.2GWh，占比70.6%，同比增长37.8%。
- 新能源汽车：累计产销分别完成700.3万辆和703.3万辆，同比分别增长28.9%和30.9%，市场占有率达到37.5%。
3. 行业动态
- 锂矿供给：Arcadium Lithium宣布2025年年中将澳洲锂矿Mt Cattlin转入检修。在当前锂盐价格下，国内外锂矿产能的出清已经拉开序幕，预计三四季度会出现更多锂矿减产甚至停产的消息。
4. 投资建议
- 结合行业动态、细分领域价格走势、月度销量及行业发展趋势，行业景气度总体持续向上。短期重点关注上游原材料价格走势、月度销量及行业规范落地执行情况。长期来看，新能源汽车行业前景确定，建议持续关注细分领域龙头。
5. 风险提示
- 行业政策不及预期的风险；上游原材料价格波动的风险；下游需求不及预期的风险；地缘政治变化的风险。
