一、公司背景介绍
益诺思是一家国内领先的生物医药非临床研究服务CRO企业，具备NMPA、OECD和FDA的GLP认证，与国际标准接轨，提供全方位符合国内外申报标准的新药研究服务。公司主要服务板块包括生物医药早期成药性评价、非临床研究（安全性评价、药代动力学、药效学研究）以及临床检测及转化研究。根据Frost& Sullivan统计，2021年和2022年，公司在国内非临床安全性评价细分领域市场占有率排名前三。公司拥有多项核心技术，如靶器官毒性生物标志物评价、特殊毒性安全性评价、小核酸/多肽/ADC/CGT产品生物分析技术平台等。
二、投资者互动环节
- 订单与业绩展望：截至2023年末，公司在手订单金额13.27亿元，2024年上半年新签订单金额同比增长。公司积极拓展海外市场，预计2024年整体业务量提升，但受订单价格下降影响，预计2024年扣非净利润较2023年下滑。
- 海外市场竞争优势：公司于2024年3月在美国成立子公司InnoAllianceInc，实现海外布局。竞争优势包括现有客户出海需求、海外Biotech市场活跃度高、多年国际生物医药企业服务经验和良好口碑、技术平台能力与国际同步。公司计划依托美国子公司拓展海外业务。
- 创新药全链条支持政策影响：国务院及上海市出台政策支持创新药发展，预计将提升国内CRO企业机会，增强创新药企研发投入信心，促进生物医药产业和CRO行业整体发展。公司认为政策将带动行业复苏，推动自身高质量发展。
- 订单价格趋势：2023年CRO行业受投融资减弱、医药市场增速放缓等因素影响，新签订单价格自2023年下半年开始下降。2024年一季度起，随着优质创新药企业拓宽资金来源和政策支持，行业竞争及订单价格下降态势企稳。
- 未来发展规划：作为国药集团体系下的央企CRO第一股，公司未来将强化科技创新主体地位，以央企担当打造上市标杆，做强、做优、做大。
- 并购规划：为保持竞争优势，公司计划在充分利用现有及募投产能外，择机进行外延式并购实现业务规模化增长。
- 非临床CRO安全性评价业务发展空间：公司将继续发挥非临床安全性评价龙头优势，扩大市场份额。预计2024年业务量提升，行业头部企业聚集效应将进一步加剧，公司将通过外延式并购扩大市场份额。
- 实验用猴供应模式：公司建立多层次的实验用猴保障体系，通过增加采购渠道、签订长期协议、股权合作及设立子公司黄山益诺思等方式，确保实验用猴稳定供应。
- 行业价格战对毛利率影响：2023年行业竞争加剧和订单价格下降导致2024年上半年毛利率下滑8.23个百分点。预计2024年收入仍增长，但毛利率短期内承压。
- 未来员工激励计划：公司将根据相关法律要求择机实施员工股权激励计划。
