9月LPR保持不变四季度或迎货币政策组合拳20240920

9月LPR保持不变，四季度或迎货币政策组合拳20240920_原文 2024年09月21日17：21发言人00：01 各位小伙伴，大家下午好，欢迎收看全论解盘。 发言人00：04 我是光大证券投资工业的券，大家可以叫我李师兄。 发言人00：08 每个交易日下午四点钟，我们都会在直播间陪着大家一起去复盘市场。 发言人00：14 今天市场总体是走出了这样一个探底回升的状态，尤其是在午后，我们是观察到了像50ETF或者300ETF呈现出来了非常明显的放量。 发言人00：28 这可能意味着有部分比较大体量的资金已经开始意识布局了，这也帮助今天的指数，特别是沪指，最终是小幅上涨的。 发言人00：40 这样算下来的话，沪指也是完成了两连涨的走势。 发言人00：44 在昨天整体市场全面反弹，受益于美联储大幅降息50个基点，一般情况下美联储一旦开启降息周期，会持续相当长一段的时间，特别是当丽丽回到比较低位的这样一个状态的时候，整体持续的时间会更久。 发言人01：05 在这样一个低利率的情况之下，对于全球的资本市场，特别是美国或者中国的股市，都会有潜在卖的比较好的流动性的这样一个环境，所以在过往的两轮美联储降息以及低利率的这样一个周期背景下，无论是我们A股还是美国股市都呈现出来了非常明显的上涨，特别是一些成长股。 发言人01：33 过往的两轮DD地域背景之下，中国的创业板指，包括美国的纳指，都是表现的极为为突出，涨幅也是巨大的，特别是这些指数层面上，可能都有接近50%以上这样一个上涨。 发言人01：50 当然地域周期整体持续时间有的时候也是比较久的。发言人01：54 就比如07年那一轮降息以及低利率周期是从17年一直到15年整体持续的这样一个时间，大概有八九年的这样一个时间。所以在未来一旦美联储能够把利率降低到相对比较低的水平，对于全球的资本市场都是一件好事，也对于大宗商品有可能也是一个潜在的比较重要的刺激的因素。 发言人02：06 所以在未来一旦美联储能够把利率降低到相对比较低的水平，对于全球的资本市场都是一件好事，也对于大宗商品有可能也是一个潜在的比较重要的刺激的因素。 发言人02：21 那像今天我们看到了有色板块的走强，也包括像黄金，又开始了省国际金价再一次创下了本轮市场反弹的这样一个新高，创也创了历史的新高。 发言人02：34 它对于有色板块，特别是贵金属概念股还是能够产生比较明显的影响。 发言人02：41 当然我们国内的黄金明显的走势要弱于国际市场，这背后就是来自于人民币汇率的这样一个影响。 发言人02：49 近段时间人民币汇率也开始呈现出来了比较强势的状态。 发言人02：54 今天汇对的离岸人民币对美元的汇率最低是双破了7.04，距离七的这样一个关口已经非常近了，已经只有0.6%左 右的这样一个空间了。 发言人03：09 那一旦人民币继续升值的话，他对于部分的产业链会产生比较明显的提振的效果。 发言人03：16 在昨天我们也是把美联储货币政策的变动，对于我们国内的资本市场，特别是部分行业会产生明显影响的情况，给大家进行非常详细的介绍。 发言人03：29 相应的一些内容也都放到我们每天给大家准备的热点福利材料。 发言人03：34 相信有些小伙伴加上我们，就加过我们企微的都拿到了这样一份福利材料。 发言人03：40 大家如果要想我们这里建立比较紧密的联系，能够每天获取我们的免费的内容福利材料。 发言人03：48 也请大家可以加上我们小伙伴的体位。像我们起微也非常简单，只需要到我们视频号官方主页上就可以了，添加企业微信的菜单了。 发言人03：51 像我们企微也非常简单，只需要到我们视频号官方主页上就可以看添加企业微信的菜单了。 发言人03：58 当然今天大家最为关注的事件，特别是也引发了我们沪指在盘中出现明显回档的一个重要事件。 发言人04：08 就是每月20号或者下一个，如果是假期递延到下一个工作日，央行会公布LPR。 发言人04：18 九月LPR是维持按兵不动的，是维持在上个月的这样一个水平，一年期和五年期都没有出现调整。 发言人04：28 之前有很多的这样一个信息，可能都已经大概的暗示，或者很多信息也已经知道，有可能会LPR会动，但是九月份保持不变，LPR就是在早晨的时候九点多，然后就发布这个消息了。 发言人04：47 然后是后边，很快就有关门有一个叫经济参考报，这个是新华社，底下的这一份报纸，也是一个我们资本市场，披露的财报，公开信息定点的这样一家报纸，也是非常权威的一家官媒，已经开始对市场进行喊话了，本来就已经预料到一旦LPR不降的话，可能会找出分投资者预期落空，有可能会对市场产生一定的这样一个影响。 发言人05：18 所以这家官微直接就给大家介绍了未来的四季度货币政策有可能会进一步的宽松。 发言人05：18 所以这家官员直接就给大家介绍了未来的四季度货币政策有可能会进一步的宽松。 发言人05：27 其中宽松的这样每个举措有可能会包括像降准降息，包括像存量的按揭贷款利率下调，这些有可能会打出货币政策的这样一个组合拳。 发言人05：41 所以展望四季度的话，正好九月份马上就要过去了，十月份马上就要开始了。 发言人05：48 四季度有可能在货币政策政策层面上会看到一些增量的这样一个政策。 发言人05：54 那么对于房地产市场，也对于我们整体的国内的货币流动性，都会产生比较好的这样一个支持的这样一个效果，所以我们对于未来的货币政策是不会担心的。也包括今天其实大家会发现RPR不动，天然的会有利于银行板块。 发言人06：06 也包括今天其实大家会发现RPR不动，天然的会有利于银行板块。 发言人06：10 今天银行板块的确走的是比较强势的，但是它正常情况下是不利于地产板块。 发言人06：16 但是今天地产板块就是一家领涨的这样一个板块。 发言人06：20 所以这也是大家预期到四季度有可能会迎来存量房贷利率的这样一个下调。 发言人06：28 这个对于房地产市场影响会比较大，特别是今天市场消息关于地产政策方面非常多，当然有很多是外面报道或者其他一些媒体渠道报道，建议大家还是以官方的政策规定为准。 发言人06：42 但是这些市场传言其实有一些也告诉我们，还是有非常多的这样一个政策空间，可以进行进一步的这样一个去拉满了。 发言人06：53 就比如有一些一线城市的这样一个限购后的这些政策可以进一步的放宽，那么对于盘活整体的楼市还是非常有帮助的。 发言人07：02 所以我们看到了在这样一个政策预期之下，房地产板块走的相对是比较强势的，并没有受到今天五年前压压不动的这样一个相对比较天空消息这么一个影响。 发言人07：15 所以今天整体来看的话，市场最终在尾盘，特别是沪指还是上涨，还是扛，扛过了一些不利因素这样一个影响，特别是对于未来的这样一个展望，再加上我们刚才给大家介绍的大的国际的流动性环境已经发生了非常大的变化对于这些美元从美国大本营开始流向全球的时候，天然是要寻找很多这样的投资机会。 发言人07：45 那么作为拥有着广阔的消费市场的这样一个中国的市场，也是这些美元资本不能错过的这样一个区域。 发言人07：45 作为拥有着广阔的消费市场的这样一个中国的市场，也是这些美元资本不能错过的这样一个区域。包括我们A股有一些，其实我们中国特色的一些资产，它的估值，包括它的位置都是处于非常低估的这样一个状态，也会有助于去吸收国际资本能够进来。 发言人07：54 包括我们A股有一些，其实我们中国特色的一些资产，它的估值，包括它的位置都是处于非常低估的这样一个状态，也会有助于去吸收国际资本能够进来。好，来到我们直播间小伙伴越来越多了。 发言人08：07 好，来到我们直播间小伙伴越来越多了。发言人08：09 首先感谢大家对我们直播的支持，也请大家可以在收看我们直播过程中帮我们点点赞。发言人08：16 点击屏幕一下放点的按钮，也可以向我们本次直播转发给身边的小伙伴。发言人08：19 看到有的小伙伴也再说，上证50和下午是在拉指数的。 发言人08：24 也的确是啊在下午的时候，我们看到像50ETF率先就爆量。 发言人08：30 那像50它的背后就包括了像银行，也包括像一这中字头，也包括像一些比较大的一些蓝筹股。发言人08：41 所以50这样一个走强，对于像沪指能够最终的横盘是起到了非常重要的这样一个作用。发言人08：48 但今天像串门是表现就相对弱一点，今天正好是周五，我们先把本一周的市场给大家大概的看一下。发言人08：57 在本周其实最大他的这样一个影响因素，刺激因素就是来自美元比降机50个基点。 发言人09：05 除此之外也有一些比较重要的行业的事件，也对市场产生了非常明显的影响，就比如像科技股的活博越，就和华为相关的一些重要的事件有非常紧密的联系。在本周我们跟踪的一些主要指数零涨，主要就是中正红利。 发言人09：18 在本周我们跟踪的一些主要指数零涨，主要就是中正红利。发言人09：24 在我们直播间有很多粉丝还是对红利相关的投资方，一直非常关注。发言人09：29 真正红利本周的上涨幅度是超过1.3%的，包括沪深300和真正100涨幅都是超过1.3%的这足以反映在市表现相对弱势的时候，红利指数还是有一旦回到低位，还是有一些拥堵，愿意去买相关的这样一个，房资产。 发言人09：54 那我们看到真正红利其实从今年的五月份开始鉴定。 发言人10：00 我看的中证红利指数，大概是从5800点，现在回落到了如今的4760点不到。现在来看的话，基本上是回落了一千多点。 发言人10：07 现在来看的话，基本上是回落了一千多点。 发言人10：11 对于红利指数来说，一轮行行百分之二三十的波动，已经是相对比较极限了。 发言人10：18 如果大家感兴趣的话，可以把15年以来红利指数这样一个波动的情况自己可以看一下。 发言人10：25 市场整体是呈现出了非常规律的这样一个起起伏伏。 发言人10：29 他的背后最核心的逻辑就是我们一再给大家讲的，对于他的有息率的这样一个预期变化，是导致从吏指数起伏的一个关键的因素。 发言人10：41 现在来看，红利指数是由五月份鉴定，快速的回落了四个月，而且在月线层面上，正好下一周还有大概还有四个，还有五个交易日。9月30号也是一个交易日，大概还有六个交易日，整体九月份就要迎来收官了。 发言人10：55 9月30号也是一个交易日，大概还有六个交易日，整体九月份就要迎来收官了，现在来看红利指数的月线还是阴 线的，这四根跃度的这样一个阴线，也是把红利指数带到了相对比较低位的这样一个水平。 发言人11：01 现在来看红利指数的月线还是阴线的，这四月月度的这样一个线，也是把红利指数带到了相对比较低位的这样一个水平，所以这肯定也。 发言人11：12 所以这肯定也。发言人11：14 会吸引部分投资者，特别是看好自己关注的红利风格的资产方向的一些投资者开始逆势进行布局了。 发言人11：22 所以红利指数我们看到在本周已经开始有了这样一个领涨的表。 发言人11：28 这样除了红利指数之外包括混世300、正中100偏大盘的上证50表现都还不错。那是其他的就比如小市值的一些板块指数表现也还可以。 发言人11：35 那是其他的就比如小市值的一些板块指数表现也还可以。 发言人11：39 所以本周基本上风格上没有明显的这样一个分化，小盘的大盘的权重表现都还是不错的，包括整整全指本周的涨幅也是接近1.3%的。 发言人11：52 但是像科创，今天表现本周的表现就是公弱一点，本周的跌幅是超过1%的。 发言人12：00 其他主要指数包括创业板指，本周的表现就弱一点。 发言人12：03 但之前其实创业板指已经有点逆势走强的感觉，那本周他们表现就是相对要要低调一些。 发言人12：12 所以整体来看话市场还是