瑞芯微机构调研纪要

瑞芯微机构调研报告 调研日期:2024-09-20 瑞芯微电子股份有限公司是一家成立于2001年的物联网和人工智能物联网处理器芯片企业,总部位于福州,在深圳、上海、北京、杭州、香港设有分/子公司。公司拥有一支以系统级芯片、模拟电路芯片设计和算法研究为特长的研发团队,在处理器和数模混合芯片设计、多媒体处理、影像算法、人工智能、系统软件开发上具有丰富的经验和技术储备。公司的主要产品包括各类型处理器芯片、电源管理芯片、数模混合芯片、光电产品及开发板产品。瑞芯微以市场为导向,技术创新为核心,致力于为客户提供多层次、多平台、多场景的专业解决方案,赋能消费电子、智能硬件、机器视觉、行业应用等多元领域。 2024-09-20 2024-09-20 业绩说明会 副总经理、CFO王海闽,副总裁李诗勤,独立董事乔政,副总经理、董事会秘书林玉秋 公司通过全景网“投资者关系互动平台”(网址:http://ir.p5w.net/)采用网络文字互动的方式召开“2024年半年度业绩说明会” 投资者提问-- 公司主要就投资者提出的相关问题进行互动和沟通(以下按提问时间先后顺序): 1、请问,贵公司RK3588和RK3576规模化出货情况。这两款产品关键性能差不多,3588的价格却远高于3576,后者今年才推出,目前市场反馈如何,请问后者对前者的销售会造成冲击吗?会对今年下半年的销售数据造成负面影响吗? 回答:从芯片规格上看,两款芯片定位存在明显差异:RK3588采用4核Cortex-A76+4核Cortex-A55的CPU架构,搭载ARMMali-G610MC4GPU,并带6TOPs自研NPU,接口丰富度高,易于扩展;RK3576则采用4核Cortex-A72+4核Cortex-A53的CPU架构,搭载ARMMali-G52MC3GPU,带6TOPs自研NPU,接口丰富度略小于RK3588。 从应用的下游终端来看,RK3588通常应用在目标方向的产品线中最高端的产品需求,而RK3576则适用于中高端更主流档位的产品需 求,两者定位不同。一方面,部分高端应用场景下只能适用RK3588,如高端边缘计算等产品;另一方面,RK3576在中高端场景下更具 有性价比,在同档位产品中具有良好的竞争力;RK3576的推出完善了公司AIoT芯片平台旗舰与中高端产品之间的阶梯序列,促进客户不同档位的终端设备均选用公司产品,实现“1+1>2”的效果。 目前RK3576已有较多客户design-in,部分目标场景的头部客户,例如平板电脑、电纸书、交互大屏等,已快速完成终端产品的研发工作进入量产阶段。 2、从贵公司24年的开发者大会可以看出来,贵公司产品众多,应用甚广,但公司的销售规模相对于晶晨股份等友商并不大,这是否意味着多而不精的问题。请问对贵公司业务贡献最大的芯片是哪几种,如何持续推动这些有竞争力的产品上规模上量上利润? 回答:(1)公司多年来专注于深耕AIoT的市场,而AIoT具有场景化、碎片化的特点,各场景难以形成单一巨大规模市场。 (2)公司在AIoT核心技术、算法、产品应用、场景方案方面积累深厚,是国内AIoT产品线布局最丰富的厂商之一,拥有广泛的客户群体及生态伙伴。同时,公司能够为下游客户及生态伙伴提供从0.2TOPs到6TOPs的不同算力芯片,满足不同领域客户、不同层次的算力需求,在AIoT多个场景中已有较高的市场份额。随着AI应用场景不断扩大,逐渐渗透至百行百业,端侧、边缘侧的AIoT产品也迎来高速发展机遇。 3、端侧ai对低功耗的要求较高,贵公司rk3588和rk3576的功耗如何?跟星宸科技、全志科技,晶晨股份相比,是否具备优势? 回答:和友商相比,RK3588、RK3576系列采用较为先进的8nm工艺,从工艺角度,结合我们的低功耗设计,在同等性能需求下就可以 取得较好的功耗,尤其可以采用很低的电压。而且,关于端侧AI的应用,我们从AI相关的工具链开始,到NPUIP,从更上层的系统软件、算法上 都结合自研IP和SOC做了针对性的优化,也实现性能的较大提升,同样,非常有利于功耗的控制。 RK3588、RK3576可以高效支持各类视频、视觉、音频等AI算法在端侧设备部署,同时针对端侧主流的2B参数数量级别的模型运行速度能达到每秒生成10token以上,满足小模型在边、端侧部署的需求。RK3588经过过去2年的积累,目前量产客户、项目不断增加 ,已进入快速增长期;RK3576在上半年推出之后,目前已有较多客户design-in,部分目标场景头部客户的产品已进入量产阶段。4、竞品晶晨股份设计的6nm芯片已经出货。制程越精细,功耗越低,请问贵公司是否有采用更高制程的芯片工艺的计划? 回答:公司下一代旗舰芯片计划采用先进制程,将是更高性能的AIoT通用计算平台,目前正在研发设计中。 5、下半年客户需求有什么变化吗?还能保持上半年同比和环比大幅增长吗? 回答:由于公司产品应用在AIoT百行百业中,电子行业下半年一般会呈现旺季的特点。目前公司AIoT芯片平台布局基本形成,以RK3588 、RK356X、RV1103/1106系列为代表的产品系列将延续上半年放量趋势,此外新产品RK3576、RK2118等也将在下半年逐步形成新的增长点,公司有信心继续实现成长。 6、请问AI协处理器的研发进展? 算力协处理器芯片目前在研发过程中,请您关注公司后续官网发布的产品信息。 7、贵公司2024年开发者大会中演示的ppt提到:2024年Q3,贵司要推出支持7B算力协处理芯片。2024年底到2025年初推出支持13B算力协处理芯片。请问现在进度怎么样了? 回答:算力协处理器芯片目前在研发过程中,请您关注公司后续官网发布的产品信息。8、请问端测大模型应用的成功案例有哪些?端侧大模型应用方面,有规模化量产的相关产品吗? 回答:公司的RK3588、RK3576带有6TOPsNPU处理单元,能够支持端侧主流的2B参数数量级别的模型部署,实现多模态搜索、识别 ,通过大语言模型翻译、总结、问答等功能,有效解决不同AIoT场景的痛点,改善产品使用体验。当前已有多个市场的客户基于瑞芯微主控芯片研发在端侧支持AI大模型的新硬件,例如AI学习机、词典笔、智能音箱、算力终端、会议主机等产品。随着AI大模型场景专业化不断 发展,未来将赋能更多样的边、端侧AIoT产品。 9、公司上半年高增长,下半年业绩还会保持上半年高增长的态势吗?回答:由于公司产品应用在AIoT百行百业中,电子行业下半年一般会呈现旺季的特点。目前公司AIoT芯片平台布局基本形成,以RK3588、RK356X、RV1103/1106系列为代表的产品系列将延续 上半年放量趋势,此外新产品RK3576、RK2118等也将在下半年逐步形成新的增长点,公司有信心继续实现成长。10、请问贵公司对美国市场的销售占比。美国计划调高对美销售芯片产品的关税到50%,会给贵公司整体销售产生多大的负面影响? 回答:公司95%以上销售采用经销模式,未披露对单一境外市场的销售数据。公司会在当前复杂的国际形势下持续关注相关政策变化,目前来看相关事项对公司暂未造成明显影响。 11、公司上半年营业收入增长40%,能否预测下,下半年业绩增速情况? 回答:由于公司产品应用在AIoT百行百业中,电子行业下半年一般会呈现旺季的特点。目前公司AIoT芯片平台布局基本形成,以RK3588 、RK356X、RV1103/1106系列为代表的产品系列将延续上半年放量趋势,此外新产品RK3576、RK2118等也将在下半年逐步形成新的增长点,公司有信心继续实现成长。 12、公司2021年收入21.2亿为历年最好,利润也是最高,今年有可能超过这个收入和利润规模吗? 回答:公司在2021年的营收为27.19亿元。相较于2021年公司在AIoT产品布局尚在雏形阶段,随着近三年产品的不断迭代演进 ,目前公司在AIoT芯片平台布局已基本形成,在AIoT百行百业中的各产品线将持续增长。同时,电子行业下半年一般会呈现旺季的特点,公司有信心继续实现成长。 13、在研新产品参数和制程情况?预计何时推出? 回答:公司长期坚持高比例研发投入,不断迭代公司AIoT芯片矩阵,持续研发推出性能、算力合适的新芯片,承载边端侧丰富的产品形态。同时,公司下一代旗舰芯片计划采用先进制程,将是更高性能的AIoT通用计算平台,目前正在研发设计中。 14、请问贵公司针对当前股价表现,是否已经制定了旨在提振公司业绩的具体策略或计划?鉴于当前股价与业绩均处于相对较低水平,我们关心的是,未来大股东是否有进一步减持股份的意向或计划,以及公司如何平衡股东利益与公司长期发展之间的关系? 回答:股价短期波动受宏观经济环境、市场形势等多方面因素影响。我们对公司今年成长趋势的判断没有发生改变,公司管理层持续看好公司发展前景,股价的短期波动不会影响公司对长期发展战略的坚定和对公司前景的信心,公司会推动高质量发展和投资价值提升,为投资者创造长期可持续的回报。 15、公司股价跌跌不休,好多公司都出了回购方案,贵公司不考虑低价回购后做股价激励或者注销吗? 回答:二级市场股价受到多重复杂因素的影响而存在波动,请广大投资者理性看待股价波动,注意投资风险。目前公司经营良好,如有相关回购计划,公司会依法履行程序并及时披露。 16、v9架构系列,新产品进度如何? 回答:新产品目前在研发过程中,请您关注公司后续官网发布的产品信息。17、半年报中,没有看到海外收入情况,请问美国那边的收入情况,美国如果加税50%兑现,会给公司业务未来收入带来多大的损失? 回答:公司产品应用于百行百业的AIoT领域,主要通过下游终端客户的产品出口,暂未披露穿透至终端客户的相关数据。如果美国加税50 %,目前从业务情况上看,不会受到重大影响。18、微信和抖音上有大量介绍贵公司产品的视频和文章,请问这是贵公司做的推广文案? 回答:公司官方信息发布的平台主要为:1、官方网站(https://www.rockchips.com/);2、微信公众号“瑞芯微电子”;3、官方微博“瑞芯微-Rockchip”。敬请关注,谢谢。公司尚未开设抖音官方账号。 19、请问贵公司目前在推动国产化进程、加强自主研发、促进信息技术产品与服务的本土化创新方面,具体采取了哪些举措?这些工作又是如何助力贵公司提升核心竞争力,以更好地适应并引领未来市场发展的? 回答:公司始终专注于长期的高质量可持续发展,通过多年在AIoT核心技术的持续研发投入,按照既定的策略深入布局推广更多细分AIoT领域市场产品,不断巩固在国内AIoTSoC芯片供应的领先地位。 20、恭喜公司在上半年取得喜人的成绩,想问下公司营收快速增长主要受到哪些下游领域拉动? 回答:2024年上半年,公司实现收入12.49亿元,同比增长46.44%;实现净利润1.83亿元,同比大幅增长636.99%。 一方面,上半年市场景气度同比明显复苏,特别AIoT各产品线同步迎来群体性增长;另一方面,在AIoT的百行百业中,我们以机器视觉和汽车电子作为重要的产业线,并在工业应用、运营商、教育、办公、消费电子等领域持续投入资源,继续为更多的客户提供合适的产品和解决方案,提升市场渗透率。 21、下半年有没有业绩指引? 回答:公司目前暂无下半年业绩指引。后续业绩信息会及时公告,敬请关注。 22、三季度月季啥时候预告,股价最近又连续大跌,是不是环比有要下降了? 回答:股价短期波动受宏观经济环境、市场形势等多方面因素影响。我们对公司今年成长趋势的判断没有发生改变,公司管理层持续看好公司发展前景,股价的短期波动不会影响公司对长期发展战略的坚定和对公司前景的信心,公司会推动高质量发展和投资价值提升,为投资者创造长期可持续的回报。 23、公司半年报发布后,业绩大涨,股票却应声下跌,目前已连跌三个月,较高点下跌30%左右,公司业绩是有什么潜在隐患吗?回答:尊敬的投资者您好,类似问题已在前面回复