电子行业周报：华为有望推出鸿蒙版PC，高通向英特尔发出收购要约

核心观点

• 华为将推出鸿蒙系统PC产品：由于美国制裁影响，华为PC可能为最后一批搭载Windows系统的产品，后续将推出鸿蒙系统PC，助力国产替代与信息安全。鸿蒙PC版界面与Mac类似，应用将与手机、平板保持统一，生态体验协调。
• 高通收购英特尔要约：高通向英特尔发出收购要约，若成功将成半导体行业最大交易，加速行业整合，推动资源向优势企业集中。高通将拥有更强技术实力和市场份额，占据更重要的市场地位。
• 国产操作系统重要性凸显：CrowdStrike软件更新导致全球Windows用户蓝屏，多个行业受影响，凸显国产操作系统重要性，国产化替代迫在眉睫。鸿蒙系统多平台特性使其具备挑战传统操作系统的潜力。

关键数据

• 电子行业表现：申万一级行业大部分上涨，电子行业上涨0.90%，位列第23位。估值前三的行业为国防军工、计算机、综合，电子行业市盈率为38.59。
• 细分板块表现：品牌消费电子、面板、LED涨幅最大。估值方面，半导体材料、数字芯片设计、模拟芯片设计位列前三。
• 行业高频数据：台湾半导体行业指数、计算机及外围设备行业指数、电子零组件行业指数、台湾光电行业指数本周呈现分化态势。中国台湾IC各板块产值同比增速自2021年以来持续下降，2023年Q2开始陆续有所反弹。
• 产品价格：存储芯片价格整体回升，NAND Wafer 512Gb TLC现货平均价2024年9月9日为3.08美元。DRAM DDR4(8Gb(512Mx16),3200Mbps)现货平均价2024年9月20日为1.68美元。面板价格保持稳定。

研究结论

• 关注鸿蒙PC相关产业链：芯海科技、春秋电子、翰博高新、华勤技术等。
• 关注国内布局并购的相关半导体公司：纳芯微、晶丰明源、思瑞浦、芯联集成、富创精密、希荻微等。
• 行业风险：半导体制裁加码、晶圆厂扩产不及预期、研发进展不及预期、地缘政治不稳定、推荐公司业绩不及预期等。