财税管理投资机会梳理

计算机 财税管理投资机会梳理 坚定不移推进财税体制改革，预算管理一体化节奏明确。1）2024年7月 29日，财政部召开学习党的二十届三中全会精神专题会议，会议要求，坚 定不移把深化财税体制改革向纵深推进。一是健全预算制度，大力推进财政科学管理，提升系统化、精细化、标准化、法治化水平。二是健全税收 证券研究报告|行业点评 2024年09月22日 增持维持） 行业走势 制度，优化税制结构，促进高质量发展、社会公平、市场统一。三是建立计算机沪深300 权责清晰、财力协调、区域均衡的中央和地方财政关系，增加地方自主财 力，更好调动两个积极性。2）2024年7月30日，财政部办公厅正式印发《财政部关于深入推进地方预算管理一体化建设的通知》财办[2024]28号），明确了地方一体化建设下一步工作目标和重点内容。要求各地区要高质量升级完善一体化系统和开展一体化数据应用，高水平保障一体化系统运行和数据安全，为深化财税体制改革提供有力支撑。相对于去年9月发布的征求意见稿，新增“推广应用一体化系统单位会计核算”的要求，并明确2025年底前实现《预算管理一体化规范》2.0版本业务功能全部在体化系统运行。 10% 0% -10% -20% -30% -40% 2023-092024-012024-052024-09 作者 技术标准2.0已有发布、预算管理一体化系统加速落地。1）复盘财税改 革历史，财政信息化建设深入推广，政策红利逐步释放。2023年为全面贯彻落实《国务院关于进一步深化预算管理制度改革的意见》，深入开展预算管理一体化建设，以信息化推动预算管理现代化，依据《预算管理一体化规范2.0版）》，财政部对《预算管理一体化系统技术标准V1.0》进行了修订，形成了《预算管理一体化系统技术标准V2.0》，对系统架构、业务功能、数据管理、系统运维提出了具体要求；2）同时，2024年，财政部开始进行中央一体化系统二期建设，推进一体化系统的升级拓展。 财政IT领军卡位核心，有望深度受益。1）中科江南：国内智慧财政综合解决方案的龙头供应商，着眼于为客户提供财政、财务、安全、服务等整 体解决方案，业务主要包括支付电子化解决方案、财政预算管理一体化解决方案、预算单位财务服务平台和运维服务等。2018年广电运通成为控股股东。截至2024年6月，公司支付电子化业务累计覆盖33个省级、455个地市级、3482个区县级、1582个乡镇级的财政单位；同时，公司在2024年上半年已协助10余个省份客户完成预算管理一体化2.0的对标升级工作。2）博思软件：已成长为国内数字票证、智慧财政财务、数字采购龙头企业，紧抓数字经济大发展的契机，至2023年营业收入增长约 11倍，年平均复合增长率超40%。根据公司公众号，截至2024年7月，博思团队已深度参与并服务了财政部+11个省份一体化建设，未来，博思将继续为各地区对标《预算管理一体化规范》与《预算管理一体化系统技术标准》提供坚实的技术支持，为形成高效协同、透明可控的财政管理体系助力。 建议关注：博思软件、中科江南。 风险提示：技术迭代不及预期、经济下行超预期、行业竞争加剧。 分析师刘高畅 执业证书编号：S0680518090001邮箱：liugaochang@gszq.com 分析师杨然 执业证书编号：S0680518050002邮箱：yangran@gszq.com 分析师陈芷婧 执业证书编号：S0680523080001邮箱：chenzhijing3659@gszq.com 相关研究 1、《计算机：OpenAIo1如何指引未来AI投资》2024- 09-16 2、《计算机：自动驾驶进展加速》2024-09-08 3、《计算机：计算机2024H1总结：收入端超预期，利润逐步探底》2024-09-02 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 一、坚定不移推进财税体制改革，预算管理一体化节奏明确3 二、技术标准2.0已有发布、预算管理一体化系统加速落地5 三、财政IT领军卡位核心，有望深度受益7 图表目录 图表1：《财政部关于深入推进地方预算管理一体化建设的通知》财办[2024]28号）相对征求意见稿的变化3 图表2：中国财政信息化政府政策表5 图表3：国库集中支付在基层推广出现的问题及解决方案6 图表4：2017-2027年中国财税领域企业服务市场规模6 图表5：公司发展历程7 图表6：预算管理一体化2.0示意图7 图表7：博思软件智慧财政业务覆盖范围8 图表8：博思软件全力服务财政各项改革和深化建设工作9 一、坚定不移推进财税体制改革，预算管理一体化节奏明确 2024年7月29日，财政部召开专题会议，深入学习贯彻党的二十届三中全会精神。财政部党组书记、部长蓝佛安出席会议并讲话。会议指出，党的二十届三中全会深入分析推进中国式现代化面临的新形势新要求，系统部署了十四个方面300多项重大改革举措，为推动全 面深化改革向广度和深度进军发出总动员、作出总部署，对以中国式现代化全面推进强国建设、民族复兴伟业具有重大而深远的意义。全会对深化财税体制改革作出全面部署。全国财政系统要切实把思想和行动统一到全会精神上来，深刻领悟“两个确立”的决定性意义，坚决做到“两个维护”，在更高起点、更高层次、更高目标上深化财税体制改革，加快建立健全与中国式现代化相适应的财政制度。 一是健全预算制度，大力推进财政科学管理，提升系统化、精细化、标准化、法治化水 平。收入上要加强财政资源统筹，支出上要深化零基预算改革，管理上要更加突出绩效 导向，强化国家重大战略任务和基本民生财力保障，做到“小钱小气、大钱大方”，把宝贵的财政资金用在发展紧要处、民生急需上。 二是健全税收制度，优化税制结构，促进高质量发展、社会公平、市场统一。研究同新 业态相适应的税收制度，规范税收优惠政策，完善对重点领域和关键环节支持机制，规 范经营所得、资本所得、财产所得税收政策，实行劳动性所得统一征税，完善增值税留抵退税政策和抵扣链条，深化税收征管改革。 三是建立权责清晰、财力协调、区域均衡的中央和地方财政关系，增加地方自主财力， 更好调动两个积极性。 2024年7月30日，财政部办公厅正式印发《财政部关于深入推进地方预算管理一体化建设的通知》财办[2024]28号），明确了地方一体化建设下一步工作目标和重点内容。要求各地区要高质量升级完善一体化系统和开展一体化数据应用，高水平保障一体化系统运行和 数据安全，为深化财税体制改革提供有力支撑。 相对于去年9月发布的征求意见稿，主要有以下变化： 图表1：《财政部关于深入推进地方预算管理一体化建设的通知》财办[2024]28号）相对征求意见稿的变化 新增要求具体内容解读分析 新增“推广应用一体化系统单位会计核算”的要求 明确“《预算管理一体化规范》2.0版本新增业务”的上线时间要求 增加“预算指标核算自动对账”的要求 强化“单位实有资金纳入预算”的要求 明确“对标升级改造一体化系统的要求 对于确需保留自有会计核算软件的高校、医院等预算单位须将会计核算软件与一体化系统对接，2024年底前实现本地区单位会计核算信息在一体化系统动态反映和集中存放。 加快资产管理、地方政府债务管理、绩效管理、社会保险基金预算管理等各项业务功能开发建设，2025年底前实现《预算管理一体化规范》2.0版本业务功能全部在体化系统运行。 建立健全自动对账机制，确保预算指标核算数据与会计核算数据相衔接。 严格落实“先有预算、再有指标、后有支出”将政府预算和部门单位）预算纳入一体化系统编报。严格落实“先有预算、再有指标、后有支出”将政府预算和部门单位）预算纳入一体化系统编报。 为了实现一体化系统单位会计核算信息的全覆盖和对标，对于各省行政事业单位提出了更高的要求，需要使用标准的集中核算或单位自有核算系统需实现和预算一体化系统的对接；同时加强单位侧各类核算凭证在一体化系统中的动态反应和集中存放，对在单位侧核算和电子凭证的服务提出了更高的要求。 对2.0新增模块的开发建设，明确了时间目标和标准，对各地模块建设按下了加速键。 进一步强化了预算资金的全覆盖管理的要求，对我们在单位实有资金预算管理服务侧提出了更高的要求。 进一步强化了预算资金的全覆盖管理的要求，对我们在单位实有资金预算管理服务侧提出了更高的要求。 进一步强化了预算资金的全覆盖管理的要求，对我们在单位实有资金预算管理服务侧提出了更高的要求。 新增“加强一体化系统数据质量监测”的要求 新增“推进数据资源共享”的要求 明确“财政运行监测平台”的定位 新增“推进预算执行监督常态化的要求 新增“持续提升数据决策支持作用”的要求 增加“一体化系统建设模式”的选择 针对《地方预算管理一体化建设情况通报》反映的数据质量问题深入查找问题根源，从数据生产源头保证真实、完整、准确、规范。 按照业务领域建立数据资源目录，设置各类数据的管理和使用权限，推进一体化系统与组织、人力资源和社会保障、税务医保、人民银行等相关部门系统对接，共享外部数据资源；及时向人大预算联网监督系统传输一体化系统数据。 建立财政运行监测平台，对本地区各级财政运行情况开展穿透式监测，通过监测工作促进财政政策实施、防控财政运行风险、规范基层预算管理。 依托一体化系统对部门预算资金、转移支付资金的预算执行全过程进行监控和分析，建立常态长效的预算执行监督体系。 整合一体化系统数据和外部数据资源，集中提供数据检索、分析展示、决策辅助等各类数据应用服务，研究拓展数据应用场景，深度开展数据分析应用，增强对财政经济形势动态感知能力，做到用数据说话、凭数据决策，提升一体化系统数据对财政管理和财政决策的支持作用。 各省级财政部门自主确定本地区一体化系统建设模式，采取“跟从模式”的省份可在全国范围内选择先进成熟的一体化系统跟从使用，或改为“自建模式”。 数据的高质量、高保真、完整准确规范，是数据分析和应用的基石，此次对一体化上报数据以及问题数据的溯源提出了明确要求，同时也为各地一体化系统严格对标对表以及央地联动提出了更高的落地要求。 基于一体化高质量数据，通过不断完善的数据资源目录，实现和多个协同部门间的各类可公开数据共享，也是对一体化数据分析和有效利用的展现形式，为我们数据区块链共享应用提供了明确的方向和目标。 基于一体化高质量数据，通过不断完善的数据资源目录，实现和多个协同部门间的各类可公开数据共享，也是对一体化数据分析和有效利用的展现形式，为我们数据区块链共享应用提供了明确的方向和目标。 预算执行监督常态化，是保障系统平稳运行、防范资金安全风险的基础保障，对各类资金的预算执行全过程监控分析，实现常态有效的监督体系，对我们在服务监督监控服务中提出了更加明确的目标和要求。 数据价值的关键体现即可以通过数据为财政管理和财政决策提供支持作用，通过智能体中台、数据模型分析、指标体系完善，实现数据检索、分析展示、决策辅助的决策支持平台建设。 为了加快一体化系统的高质量升级完善，进一步提高各地财政部门的主动权，可自行选择国内先进成熟的一体化系统跟从或者自建，同时对我们提出了更高的服务要求，一方面要夯实客户口碑，提升应用价值规避风险；另一方面要积极推进机会省份的服务主动跟进。 资料来源：博思软件公众号，国盛证券研究所 二、技术标准2.0已有发布、预算管理一体化系统加速落地 复盘财税改革历史，财政信息化建设深入推广，政策红利逐步释放。1）2002年初，国务院决定将财政部规划建立的“政府财政管理信息系统”定名为“金财工程”。作为早期 财政信息化的主体工程，金财工程业务管理及信息系统建设的主要系统已初步建成，在各级财政部署。2）2011年，河北、重庆开始进行国库集中支付电子化管理试点，目前全国绝大多数财政部门和预算单位已经实现了支付电子化管理。3）2019年，财政部颁布的财政预算管理一体化新政和实施的新政府会计制度，颁布政策推广云架构、微服务和大数据等新型技术应用，