粉笔2024中期报告

2024 中期报告 目录 公司资料 2 业绩摘要 4 管理层讨论与分析 5 其他资料 13 中期财务资料的审阅报告 28 中期简明合并损益表 29 中期简明合并综合收益表 30 中期简明合并资产负债表 31 中期简明合并权益变动表 33 中期简明合并现金流量表 34 中期财务资料附注 35 释义 62 公司资料 董事会 执行董事 张小龙先生（主席兼首席执行官）魏亮先生 非执行董事 李勇先生李鑫先生 独立非执行董事 丘东晓先生袁启尧先生袁佳女士 审核委员会 袁启尧先生（主席）丘东晓先生 袁佳女士 薪酬委员会 丘东晓先生（主席）张小龙先生 魏亮先生袁启尧先生袁佳女士 提名委员会 张小龙先生（主席）魏亮先生 丘东晓先生袁启尧先生袁佳女士 联席公司秘书 汪陶女士李忠成先生 授权代表 魏亮先生汪陶女士 核数师 罗兵咸永道会计师事务所 执业会计师及注册公众利益实体核数师 香港中环 太子大厦22楼 合规顾问 迈时资本有限公司香港 上环 德辅道中188号 金龙中心26楼2602室 注册办事处190ElginAvenueGeorgeTown GrandCaymanKY1-9008CaymanIslands 开曼群岛主要股份过户处WalkersCorporateLimited190ElginAvenue GeorgeTown GrandCaymanKY1-9008CaymanIslands 香港股份过户登记处 香港中央证券登记有限公司香港 湾仔皇后大道东183号合和中心 17楼1712–1716号铺 公司总部 中国北京市朝阳区 酒仙桥北路 甲10号院103号楼1–6层 主要银行 招商银行北京分行中信银行北京分行 上海浦东发展银行北京分行 2024中期报告粉笔有限公司2 公司资料 香港法律顾问 威尔逊‧桑西尼‧古奇‧罗沙迪律师事务所香港 中环康乐广场1号怡和大厦15楼1509室 香港主要营业地点 香港 湾仔皇后大道东183号合和中心46楼 网址 www.fenbi.com 股份代号 2469 3粉笔有限公司2024中期报告 业绩摘要 财务业绩 截至6月30日止六个月 2024年 2023年 人民币千元 人民币千元 （未经审计） （未经审计） 收入 1,630,470 1,682,333 毛利 883,203 855,680 期内净利润 277,739 81,476 经调整净利润（非《国际财务报告准则》计量）附注 349,097 288,040 附注：我们将经调整净利润（非《国际财务报告准则》计量）定义为调整了股份支付及按公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的公允价值亏损的期内利润。 经营资料 于2024年 于2023年 于2023年 6月30日╱ 12月31日╱ 6月30日╱ 截至2024年 截至2023年 截至2023年 6月30日 12月31日 6月30日 止六个月 止年度 止六个月 雇员 7,564 7,325 7,208 全职讲师 3,145 3,225 3,536 其他员工 4,419 4,100 3,672 平均月活跃用户 9.2百万 9.1百万 9.2百万 2024中期报告粉笔有限公司4 管理层讨论与分析 业务概览 我们是中国非学历职业教育培训（“职业教育培训”）服务供应商，致力于通过技术及创新提供高质素非学历职业教育培训服务。作为中国领先的职业考试培训服务提供商，我们为谋求在公共职务和事业单位以及其他若干专业和行业发展的成人学员提供全套的招录和资格考试培训课程。我们帮助高校毕业生在公共部门所组织的竞争激烈的选拔过程中脱颖而出，帮助专业人士取得相关资格。最重要的是，我们帮助学员提升个人发展及发挥自身的潜能。凭藉我们高质量的培训服务、全面的课程设置及以学员为中心的教学理念，我们已经成功地将“粉笔”打造成中国职业考试培训行业中最知名的品牌之一。 我们沿循集成方法开发出一套能够产生重大协同效应的全面职业考试培训产品及服务组合。我们提供全渠道培训服务。凭藉我们的在线业务优势及集成线下授课资源，我们已经开发出一套先进的课程产品体系： •在线学习产品。即会员礼包和新手训练营。会员通常包括考点及习题解析视频、新闻更新、热点推送、习题推送及粉笔在线平台的课程材料。基于所包含的权益及该会员资格的期限，主要考试科目的会员礼包每月价格通常介乎人民币20元至人民币70元。新手训练营产品定价通常为人民币99元至人民币598元。根据学员希望提升的领域及其自身水平，系统会向学员推送相应难度等级的习题集，在学习过程中逐一“过关”。在规定时间内达到目标分数的学员将获部分或全部退还购买价。以上在线学习产品于截至2024年6月30日止六个月录得收入约人民币64.5百万元。 •大班培训课程。即以系统班为主的大班直播培训类课程，配备高水准讲师及精心设计的直播课程，提供系统性的知识讲解辅以相应的练习以帮助学员备考。在线大班培训课程通常的在线授课规模在1,000人以上，通常授课时间持续30至90天，通常定价为每门课程人民币300元至人民币980元。大班培训课程于截至2024年6月30日止六个月录得收入约人民币265.7百万元。 •小班培训课程。即以在线教学或通过在线和线下融合的模式为主导的小班培训课程。主流笔试班型学员人数通常为30至60人，通常授课时间持续30至120天，以公职类招录考试培训为例，通常定价为每门课程人民币7,000元以上。主流面试班型学员人数通常为8至12人，通常授课时间持续5至15天，以公职类招录考试培训为例，通常定价为每门课程人民币8,000元以上。小班课程向学员提供个性化的培训服务，通过互联网的方式，我们得以对师资质量和教学质量进行有效的把控，用稳定的教学质量驱动各个班级之间稳定一致的教学成果，从而逐步实现课程产品的品牌化。依托自主研发的技术和海量的学习行为数据，我们的在线学习系统可以实现学习轨迹的数据全纪录与学生薄弱点的实时反馈，大幅提高老师授课效率。以上小班培训课程于截至2024年6月30日止六个月录得收入约人民币1,025.9百万元。 •其他培训课程。其他培训课程包括专项辅导的培训课程及推广类课程，其他培训课程于截至2024年6月30日止六个月录得收入约人民币22.7百万元。 5粉笔有限公司2024中期报告 管理层讨论与分析 得益于我们稳固的在线业务及通过创新的在线线下相结合模式（“OMO模式”）实现的巨大协同效应，我们得以经营可扩展业务。我们是首家诞生于互联网、集成线下资源的招录类考试培训服务供应商，在全渠道实现规模经济以创造独特的竞争优势。 展望 鉴于当前就业市场的趋势，我们预计财政供养岗位在求职者群体中仍然会持续走俏。报考人次在中短期内会显着增长，将会带动参培人次的增长。但是招录类考试培训行业的集中度降低令行业整体的客单价受到一些压力。整体来看，行业收入规模略有增长。无论整体环境和行业环境如何变化，不变的是用户追求高品质教学服务的需求，用户是愿意为真正好的服务付费甚至支付溢价的。 财政供养岗位的受欢迎程度提升令学员投入更多的时间准备考试，这一现象体现在长线班的学员人数显着增加。当学习时间的提升空间有限时，学习效果就难以产生区分度，这种情况下，学习质量和学习效率将会发挥更大的作用，其基础是高品质的教研、优秀的师资以及贴合需求的技术，这些恰恰是粉笔的优势。 在小班培训课程方面，我们的OMO模式已经全面铺开，这种模式结合了线下课堂的场景和在线优质教师的高质量督学与答疑服务，再加上技术的结合，可以为学员生成个性化的备考方案，在短时间内找到薄弱环节，辅以针对性的练习和讲解，实现迅速提分。这样的模式产生了非常好的学习效果。 基于上述，我们预计公司的收入可以稳健增长，在维持高质量教学品质的前提下，利润率和运营效率仍有进一步优化的空间。 财务回顾 收入 我们的收入由截至2023年6月30日止六个月的人民币1,682.3百万元减少3.1%至截至2024年6月30日止六个月的人民币1,630.5百万元。下表载列于所示期间按业务线划分的收入明细，以绝对金额及占收入总额百分比列示。 截至6月30日止六个月 2024年 2023年 人民币千元 % 人民币千元 % （未经审计） （未经审计） 培训服务 1,378,783 84.6 1,422,978 84.6 图书销售 251,687 15.4 259,355 15.4 总计 1,630,470 100.0 1,682,333 100.0 2024中期报告粉笔有限公司6 管理层讨论与分析 •培训服务。培训服务所产生收入由截至2023年6月30日止六个月的人民币1,423.0百万元减少3.1%至截至2024年6月30日止六个月的人民币1,378.8百万元，主要是由于2024年上半年事业单位人员招录联考笔试与省级公务员联考笔试撞期，导致我们的事业单位人员招录考试培训课程的销量下降。 •图书销售。销售图书的收入来自(1)通过电商平台的教材及辅导资料独立销售活动或向第三方图书销售商的销售，以及(2)培训服务的销售。图书销售所产生收入由截至2023年6月30日止六个月的人民币259.4百万元减少3.0%至截至2024年6月30日止六个月的人民币251.7百万元，主要是由于我们的事业单位人员招录考试教材及辅导资料的销量因上述原因而下降。 收入成本 我们的收入成本由截至2023年6月30日止六个月的人民币826.7百万元减少9.6%至截至2024年6月30日止六个月的人民币 747.3百万元，原因如下。 •培训服务。培训服务有关的收入成本由截至2023年6月30日止六个月的人民币656.5百万元减少11.6%至截至2024年6月30日止六个月的人民币580.2百万元，主要是由于人工智能及其他在线技术令我们的授课效率提升以及师资花红减少，导致雇员福利开支减少。 •图书销售。图书销售有关的收入成本由截至2023年6月30日止六个月的人民币170.1百万元减少1.8%至截至2024年6月 30日止六个月的人民币167.1百万元，随图书销售收入同步减少。 毛利及毛利率 我们的毛利由截至2023年6月30日止六个月的人民币855.7百万元增加3.2%至截至2024年6月30日止六个月的人民币883.2百万元，而相应的毛利率则由50.9%增加至54.2%。下表载列于所示期间按业务线划分的毛利及毛利率的明细。 截至6月30日止六个月 2024年 2023年 毛利 毛利率 毛利 毛利率 人民币千元 % 人民币千元 % （未经审计） （未经审计） 培训服务 798,623 57.9 766,468 53.9 图书销售 84,580 33.6 89,212 34.4 总计 883,203 54.2 855,680 50.9 7粉笔有限公司2024中期报告 管理层讨论与分析 •培训服务。培训服务的毛利率由截至2023年6月30日止六个月的53.9%增至截至2024年6月30日止六个月的57.9%，主要由于(1)雇员福利开支减少及(2)运营效率提升。 •图书销售。图书销售的毛利率于截至2023年及2024年6月30日止六个月保持相对稳定，分别为34.4%及33.6%。 行政开支 我们的行政开支由截至2023年6月30日止六个月的人民币319.8百万元减少38.3%至截至2024年6月30日止六个月的人民币 197.5百万元，主要由于向行政人员的股份支付减少。 销售及营销开支 我们的销售及营销开支由截至2023年6月30日止六个月的人民币304.3百万元增加5.3%至截至2024年6月30日止六个月的人民币320.3百万元，主要由于我们战略性增加营销开支以符合长期业务发展战略。 研发开支 我们的研发开支由截至2023年6月30日止六个月的人民币143.1百万元减少24.4%至截至2024年6月30日止六个月的人民币 108.2百万元，主要由于向研发人员的股份支付减少。 金融资产减值亏损净额 我们的金融资产减值亏损