东吴水泥2024中期报告

东中吴期水报泥告2国0际24有限公司 目录 释义 2 公司资料 5 管理层讨论与分析 7 其他资料 22 财务报告 26 1 东吴水泥中国期际报有告限2公02司4 释义 于本报告内，除非文义另有所指，下列词语具有以下涵义： 相联法团 指 具有《证券及期货条例》所赋予此词汇之相同涵义 联系人 指 具有上市规则所赋予此词汇之相同涵义 审核委员会 指 本公司的审核委员会 董事会 指 本公司的董事会 本公司 指 东吴水泥国际有限公司，于开曼群岛注册成立之有限公司，于联交所主板上市 控股股东 指 具有上市规则所赋予此词汇之相同涵义 企业管治守则 指 上市规则附录C1所载的企业管治守则 董事 指 本公司董事 Goldview 指 GoldviewDevelopmentLimited，为本公司之控股股东及相联法团，由非执行董事蒋学明先生全资拥有 本集团 指 本公司及其附属公司 港元 指 港元，香港法定货币 首次公开发售 指 本公司于2012年6月13日的首次公开发售股份 2 东中吴期水报泥告2国0际24有限公司 江西星耀 指 江西星耀企业管理咨询有限公司，一家于中国成立之公司，于紧接交易完成前持有目标公司90%之股份，由赖先生及王女士最终控制，其主要业务为企业管理咨询及商务信息咨询 上市规则 指 联交所证券上市规则 标准守则 指 上市规则附录十所载的上市发行人董事进行证券交易的标准守则 赖先生 指 赖诚明先生，一名自然人及中国居民，为江西星耀之最终控制人之一以及独立于本公司及其关连人士且与其概无关连之第三方 王女士 指 王秀姣女士，一名自然人及中国居民，为江西星耀之最终控制人之一以及独立于本公司及其关连人士且与其概无关连之第三方 研发 指 研究及开发 报告期内 指 截至2024年6月30日止六个月 人民币 指 人民币，中国法定货币 中国 指 中华人民共和国，仅就本报告而言，不包括香港、中国澳门特别行政区及台湾 3 东吴水泥中国期际报有告限2公02司4 《证券及期货条例》 指 《证券及期货条例》，香港法例第571章 股东 指 股份持有人 股份 指 本公司的已发行股份，全部在联交所主板上市 股份收购及注资协议 指 投资者、目标股东及赖先生订立之协议，据此，投资者(1)将收购目标公司之25%股权及(2)将向目标公司注资人民币2亿元 联交所 指 香港联合交易所有限公司 主要股东 指 具有上市规则所赋予此词汇之相同涵义 % 指 百分比 4 东中吴期水报泥告2国0际24有限公司 公董事司会资料 执行董事刘东（主席）吴俊贤 非执行董事 蒋学明谢莺霞 独立非执行董事 曹贶予 俞晓颖索索 公司秘书 孙馨（于2024年6月1日辞任） 陆如蓝（于2024年6月1日获委任） 核数师 香港立信德豪会计师事务所有限公司执业会计师及注册公众利益实体核数师香港 干诺道中111号永安中心25楼 授权代表 刘东 孙馨（于2024年6月1日辞任） 陆如蓝（于2024年6月1日获委任） 审核委员会 俞晓颖（主席）曹贶予 索索 薪酬委员会 索索（主席）曹贶予 俞晓颖 提名委员会 索索（主席）曹贶予 俞晓颖 股份代号 695 注册办事处190ElginAvenueGeorgeTownGrandCaymanKY1-9008 CaymanIslands 中国主要营业地点中国江苏省苏州市吴江区黎里镇 香港主要营业地点 香港金钟 夏悫道16号远东金融中心43楼08室 5 东吴水泥中国期际报有告限2公02司4 股份过户登记处 香港中央证券登记有限公司香港湾仔 皇后大道东183号合和中心 17楼1712-1716号铺 香港法律顾问 罗夏信律师事务所香港 鲗鱼涌英皇道979号太古坊一座43楼 联系方式 电话：(852)25200978 传真：(852)25200696 电邮：admin@dongwucement.com 公司网站 http://www.dongwucement.com 6 东中吴期水报泥告2国0际24有限公司 管行业理概层况讨论与分析 水泥版块 2024年上半年水泥行业呈现“需求持续下降、价格低位波动、行业持续亏损”的运 行特征。房地产行业仍处于调整阶段，同时基础设施投资增速持续放缓，拖累水泥总体需求。2024年上半年水泥需求延续前两年的下滑走势，全行业亏损的局面仍难以扭转。报告期内，国内生产总值616,836亿元，同比增长5.0%（去年同期增长5.5%）。全国固定资产投资（不含农户）24.54万亿元，同比增长3.9%（去年同期上升 5.5%）；全国房地产开发投资5.25万亿元，同比下降10.1%（按可比口径），其中，住宅投资3.99万亿元，下降10.4%。2024年上半年，全国累计水泥产量8.5亿吨，同比下降10%（同口径），较去年同期减少1亿吨。1-5月产量为2011年以来最低水平。6月份，全国单月水泥产量1.64亿吨，同比下降10.7%（同口径），环比下降8.7%，产量为2010年以来最低水平。（数据来源：国家统计局）。一季度，水泥行业出现严重亏损现象，行业总体呈现“量价齐跌、低开低走”的运行特征，水泥价格低开低走，市场供需严重失衡，大部分地区水泥企业为了抢占市场份额，竞争十分激烈，促使了水泥价格跌破成本线，受房地产新开工项目较少和部分地区暂缓重大基建项目建设影响，水泥市场需求低迷。进入二季度，为了减亏脱困，大部分地区水泥企业加大错峰生产力度，全国水泥市场总体呈现出“需求弱势恢复、价格小幅回升、行业持续亏损”的运行特征。华东地区由于错峰生产执行情况不达预期，水泥价格虽进行了两次推涨，但维持时间较短，对于行业盈利改善并不明显，6月底价格又全部跌回原点。需求持续下滑的主要原因为房地产市场仍处于调整过程中，房地产开发企业房屋新开工面积和到位资金持续大幅下降；其次，基建端需求延滞，加之极端天气、雨水洪涝灾害多发等因素影响，市场恢复不佳，需求阶段性减弱。根据数字水泥网监测数据显示，以本集团的主要销售区域（江苏省、浙江省及上海市）省会城市的水泥价格为例，2024年6月，南京（江苏省省会城市）、杭州（浙江省省会城市）及上海的PO42.5散 7 东吴水泥中国期际报有告限2公02司4 装水泥平均价格分别为人民币319元╱吨、人民币360元╱吨、人民币363元╱吨，去年同期分别为人民币342元╱吨、人民币376元╱吨、人民币382元╱吨为较去年同期分别下降6.9%、4.3%、5.0%。（数据来源：数字水泥网） 生物医药版块 集团认为，CAR-T药物研发难度远大于预期，大幅增加不确定因素，加之，本集团目前的发展重心已转向稀土及其他稀有金属版块，生物医药的投入已暂停。 稀土版块 稀土因其丰富的磁、光、电等特性，可用于生产永磁材料、催化材料、抛光材料、发 光材料、储氢材料、冶金材料等，这些材料在新能源汽车、节能家电、风电、高效工业电机、消费电子产品、机器人、石油化工、冶金等领域被广泛应用。 中国拥有丰富的稀土资源和完整的稀土产业链，目前是全球最大的稀土材料产品生产、应用、出口国，随着国内稀土矿山和冶炼分离产业的集成，国内稀土产业集中度进一步提升。美国、澳大利亚、非洲以及东南亚等国家和地区也是重要的稀土资源地。国外主要国家高度重视稀土产业，加快布局稀土产业发展。 8 东中吴期水报泥告2国0际24有限公司 随着传统化石能源向新能源转型和全球科技产业的发展，稀土的长期需求保持增长态势。报告期内，受供需结构变化影响，稀土主要产品价格波动下行。供给端，国内稀土总量控制指标增加，缅甸等东南亚地区地进口稀土矿大幅增长，稀土供应总量增长较多。2024年上半年国内稀土矿产品总量控制指标由上一年的12万吨增至13.5万吨，继2023年增幅21.43%之后，继续保持两位数增长；冶炼分离产品总量控制指标由11.5万吨增至12.7万吨，增幅10.43%（同口径）。2024年1-5月，中国累计进口稀土氧化物23,883.81吨，去年同期为18,092.18吨，同比上升32.01%（数据来源：中国海关）。需求端，受宏观经济复苏不及预期、地缘政治冲突、技术革新等因素影响，增长相对乏力。供需双重因素影响下，主要稀土产品价格2024年上半年延续了2023年的跌势，1-6月氧化镨钕销售均价约人民币49万元╱吨，与2023年全年均价人民币53万元╱吨相比下跌约26.4%。 本公司认为，中国对稀土、稀土永磁材料及稀土永磁发电机的市场需求将随着当前使用清洁能源的市场趋势及利好政策而大幅增长。于此背景下，本集团于2023年7月通过收购和注资方式取得了赣州诚正稀土新材料股份有限公司（“赣州诚正”） 62.5%的股权，上述交易完成后，赣州诚正的财务业绩已自2023年8月1日起与本集团财务业绩综合入账。有关收购详情，请参阅本公司日期为2023年6月9日之公告。赣州诚正于稀土勘探及开采、稀土永磁材料生产及稀土永磁发电机等领域拥有技术及丰富的经验，这将使本公司能够更有效及高效地开展稀土及稀土永磁业务。董事认为，此次收购为本集团提供了向新能源及节能行业，稀土永磁领域转型的机会，藉此可多元化本集团的业务并提升股东价值，符合本公司及股东的整体利益。 9 东吴水泥中国期际报有告限2公02司4 赣州诚正是集稀土原矿灼烧、高性能钕铁硼永磁材料、稀土永磁直流无刷电机的研发、生产和销售于一体的高新技术企业，是新能源和节能环保领域高性能稀土永磁材料的优秀供应商。稀土相关产品被广泛应用于新能源汽车及汽车零部件、节能变频空调、风力发电、3C、机器人及工业伺服电机、节能电梯、轨道交通等领域。 于2024年2月初完成了永磁材料车间的设备和技术改造，2024年3月中旬，实现生产方面的全改造，改进了原有产品的配分、工艺参数等，赣州诚正已成为具备全产品生产能力，具体涵盖产品研究与开发、模具开发、坯料生产、成品加工、表面处理、测试、永磁电机的设计、研发、生产等各环节，并对各工艺流程进行全面控制和精细管理。赣州诚正在与客户紧密合作过程中逐步完善经营模式。 本集团于报告期内针对稀土板块进行了一系列的优化，主要包括： 1、规划引领，聚焦公司发展定位 结合稀土版块公司的自身优势和实际发展情况，公司董事会提出“聚焦科技，在重点领域发力”的发展策略，明确公司发展阶段性目标：到2025年，争取全面实现国内外双重业务布局，围绕稀土产业链、和循环经济产业链发展，成为绿色低碳和智能电驱关键原材料国际化供应商。进一步拓展业务范围，强化产业链，适时扩大和发展稀土高端应用产业。 10 东中吴期水报泥告2国0际24有限公司 2、内拓外扩，拓展公司发展空间 报告期内，赣州诚正新建及技改项目实施顺利。改进优化了生产工艺，能耗、排放控制水平升级，生产效率大幅提升。“赣州诚正稀土年产2000吨稀土永磁材料技改项目”顺利建成投产。与国家稀土功能新材料创新中心合作共同建设稀土永磁无刷电机应用研发及中试示范线完成建设，并投产。新项目的加入，不仅扩充了公司的资源储备，也为未来业务延伸打下了基础。 3、科技创新，助推公司高质量发展 于2024年6月30日，稀土版块拥有专利总数35项，其中发明专利10项，实用新型专利25项。报告期内，公司自主研发“高精度稀土永磁电机驱控一体化技术”获得江西省科技进步二等奖；“热压钕铁硼磁体研究”技术，获得江西省科技进步三等奖，分别在绿色高品质稀土永磁电机系统的全工作域能效提升关键技术及产业化，以及烧结钕铁硼永磁材料关键技术集成创新及产业化领域取得行业内领先地位。 11 东吴水泥中国期际报有告限2公02司4 4、强化内控，通过制度优化激发企业活力 报告期内，稀土版块各业务板块分别开展了管理体系优化项目，根据各自的实际情况和经营管理需要，优化内部组织架构，梳理职能职责边界，厘清组织的横向协调及纵向管控运作机制，提高沟通效率和管理效益；组织修订完善了与人力资源、财务管理、资产管理、安全生产、环境保护等相关的多项管理制度。公司在全集团范围内加快推进信息化系统建设与优化工作，通过制度建设与信息化系统的结合，推动公司实现高效