五矿资源二零二四年中期报告

國際礦業與金屬理事會按原則規範採礦五礦資源有限公司2024年中期報告 我們致力於從事採礦事業，並通過培養人才、與當地社區合作以及為股東實現價值來創造財富。 我們的願景是為低碳未來打造國際領先的礦業公司。 我們志存高遠，對採礦事業充滿自豪，我們恪守國際標準，尊重人文、土地和文化，這也正是我們獲得成功的關鍵。 我們運營所在的管轄區域非常複雜，涉及各種不同的文化和社區，其資源開發方式也截然不同。 開採美好未來 目錄 董事長回顧2行政總裁報告4管理層討論及分析6其他資料35獨立審閱報告46財務報表47詞彙84公司資料87 董事長回顧 業績 尊敬的各位股東： 很高興看到MMG的生產業績繼續保持穩定。在MMG的整個資產組合 中，我 們 一 直 將 重 點 放在增長鑽探以及推進關鍵開發項目上，其中包括Khoemacau的收購和LasBambas的Chalcobamba開發項目。Kinsevere擴建項目仍在順利推進中，澳大利亞礦山也在繼續做出巨大貢獻，包括近期的幾個生產里程碑。 我僅代表MMG董事會欣然呈報本集團二零二四年中期業績。 安全至上 安全是MMG的首要價值觀。作為一家公司，我們始終重視安全績效的提升，努力營造無傷害的工作場所。我們致力於從事件中汲取經驗教訓，並主動管理風險。承包商管理仍然是MMG的另一個核心改進領域。 管理層變動 MMG董事會宣佈，李連鋼先生已辭任本公司暫代行政總裁兼執行董事職位，自二零二四年四月二十四日起生效。我僅代表MMG董事會向李連鋼先生多年來對本公司的領導、付出和奉獻表示衷心的感謝。 同時，歡迎曹亮先生加入MMG，彼已獲委任為本公司行政總裁兼執行董事，自二零二四年四月二十四日起生效。 我們對安全、審慎資本管理和運營效率的承諾，以及大股東中國五礦對我們的持續支持，鞏固了MMG在未來發展中的有利地位。在二零二四年餘下時間內，董事會的工作重點是努力推進各礦山的關鍵戰略項目，支持MMG從運營和業務中創造更多價值。 此外，MMG董事會於二零二四年五月宣佈，本公司已接獲魏建現先生辭任執行總經理–美洲運營兼執行委員會成員的通知，自二零二四年五月三十一日起生效。本人欣然宣佈，趙晶（Ivo）先生已獲委任為美洲執行總經理，自二零二四年九月一日起生效。在此之前，趙先生曾暫代該職位三個月。 董事會期待與曹亮先生以及MMG執行委員會的新成員攜手，共同促進本公司的未來發展和壯大。 中國堅定地致力於在國內實施強有力的脫碳化議程，並積極推進清潔能源技術，這對採礦業大有裨益。對能源轉型至關重要的礦產需求將繼續增長和演變，將需要大量的投資、科技和製造能力，中國將繼續是一個關鍵合作夥伴。 與當地社區合作 MMG的使命是為員工、股東及當地社區創造財富。在地方政府和代表以及秘魯政府的支持下，我們繼續與LasBambas利益相關方開展富有建設性的透明對話。MMG與當地社區的磋商已經取得進展，並與幾家社區公司簽訂了商業協議，以便啓動Chalcobamba採場的工作。在政府的大力支持下，MMG繼續與南部道路走廊沿線的地方政府和社區積極對話。 MMG致力於實現最高運營標準，是國際礦業與金屬理事會的活躍成員。對於我們的主要股東中國五礦來說，MMG是一個重要的國際增長平台。 我們正在順利推進多元化進程，特別是高級管理層的多元化。我很高興地宣佈，陳纓女士已獲委任為MMG董事會獨立非執行董事、審核及風險管理委員會及管治、薪酬、提名及可持續發展委員會成員，自二零二四年七月二十九日起生效。 今年早些時候，我有幸參加了Khoemacau接管儀式，並與政府要員和社區成員會面。此後，Khoemacau團隊參加了Kgotlas（博茨瓦納的一個傳統社區委員會）會議和一系列利益相關方會議，以加強對Khoemacau社區需求和機會的了解。Kinsevere的社會發展計劃進展順利，並通過七個社會項目將社區支持擴大到Sokoroshe II的社區。Rosebery和Dugald River團隊繼續與Rosebery和Cloncurry居民保持牢固的關係，並支持當地倡議。 最後，我謹代表董事會感謝公司全體員工作出的貢獻，亦感謝各位股東、合作夥伴及社區對MMG的持續支持。 未來展望 董事長 徐基清 我們的金屬產品組合著眼於未來，對創造一個更加可持續發展的世界至關重要。董事會對銅、鋅及鈷的中長期前景以及公司在全球向可再生能源轉型過程中可發揮的作用充滿信心。城市化、去碳化和電氣化等全球趨勢，以及太陽能、風能、儲能等清潔技術、電動汽車和人工智能的快速發展，將有助於確保強勁的基本金屬需求。 行政總裁報告 Kinsevere的EBITDA也做出了積極貢獻，其庫存變動成本發生了有利變化。新收購的Khoemacau礦山期內為EBITDA貢獻了33.5百萬美元。Las Bambas的EBITDA為590.3百萬美元，與二零二三年同期相比降低8%，主要因為銷量降低，但部分被銅、金和銀的價格上漲所抵銷。 尊敬的各位股東： 本人欣然呈列我們的二零二四年中期報告。 安全表現 安全是MMG的首要價值觀，我們致力於確保本公司所有員工和承包商每天都能平安回家。 運營表現 二零二四年上半年，MMG錄得可記錄總工傷事故頻率（TRIF）為每百萬工作小時2.44，較二零二三年全年的1.97有所上升。值得注意的是，基於我們的最新數據，MMG七月份的TRIF為每百萬工作小時1.70，是今年以來的最低水平。MMG於過去兩個月未錄得任何高潛在傷害事件，二零二四年初至七月底的TRIF為2.32，呈現下降趨勢。雖然TRIF只是一個績效指標，但減少傷害仍然是MMG各礦山的首要任務。MMG團隊繼續致力於通過實施車輛和移動設備的關鍵控制和改善承包商管理來減少具有能量交換的重大事件。 本人欣然呈報，本集團在重大項目交付期間的生產業績繼續保持穩定。二零二四年上半年，Las Bambas生產了126,198噸銅，比二零二三年同期減少了13,396噸，同比下降10%，主要是因為Ferrobamba礦坑正處於開採低品位礦段導致選礦品位降低，這部分被來自Chalcobamba礦坑的礦石所抵銷，該礦坑自第二季度開始向選廠供應礦石。 Kinsevere生產了21,278噸電解銅，與二零二三年上半年相比減少了2%，主要原因是Sokoroshe II和Kinsevere礦坑的採礦順序，以及減少了對高成本、高品位的第三方礦石的依賴，均導致選礦品位降低，這部分被選礦處理量增加所抵銷。 財務表現 二零二四年上半年，MMG的除稅後淨利潤為79.5百萬美元，包括本公司權益持有人應佔利潤21.1百萬美元。相比之下，二零二三年上半年的除稅後淨虧損為24.9百萬美元，包括權益持有人應佔虧損58.8百萬美元。 我們的新資產Khoemacau自二零二四年三月二十三日至六月底生產了9,982噸銅精礦含銅。 Dugald River生產了79,284噸鋅精礦含鋅和10,799噸鉛精礦含鉛，與二零二三年同期相比分別增加了38%和65%，該礦山在去年上半年曾暫停運營34天。 MMG經營活動現金流淨額有所增長，總額達515.3百萬美元，較二零二三年上半年增長21%。這主要是因為商品價格上漲，部分被秘魯稅費增加所抵銷。 Rosebery生產了30,263噸鋅精礦含鋅和10,970噸鉛精礦含鉛，與二零二三年上半年相比分別增加了31%和27%。 本公司的EBITDA總額為779.0百萬美元，較二零二三年上半年增加23%，這得益於Dugald River和Rosebery的產量及銷量均有所上升，推動了收入增加。 結束語 展望 我們致力於推動所有資產組合的增長，因此，運營和成本表現將是關鍵。整體而言，MMG各礦山均取得了積極進展，業績符合或超過我們更新後的二零二四年指導。 MMG仍然致力於減少債務和審慎管理資產負債表。為此，我們進行了供股，獲得了約2.8倍的超額認購。供股所得款項總計1,152.2百萬美元（已扣除交易成本）。所籌集的資金將用於償還現有債務，並完成與收購Khoemacau相關的融資計劃。此外，MMG與國新國際就Khoemacau礦山成立了合營公司也有利於這一策略。 最後，我相信，員工是MMG成功的基石。非常感謝我們的優秀團隊在過去六個月的努力工作和辛勤付出。我期待與他們一起共事，共同改進我們的安全表現，實現增長計劃。 本報告提供了各礦山的進一步詳情。 很高興看到Las Bambas和Kinsevere的增長項目順利推進。為了加快開發進度，MMG與多家Huancuire社區公司簽訂了重要商業協議，並與社區保持積極磋商。在秘魯政府的大力支持下，MMG繼續與南部運輸走廊沿線的地方政府和社區開展建設性對話。Kinsevere擴建項目的建設進展順利，繼續如期推進，機械施工有望於二零二四年底完成。MMG致力於在二零二六年前將Khoemacau的銅年產量提升至60,000噸，其相關措施是通過正在進行的採礦開發工作來增加採礦工作面、提高運營靈活性及採礦品位。 行政總裁 曹亮 管理層討論及分析 截至二零二四年六月三十日止六個月業績 為編製管理層討論及分析，本集團將截至二零二四年六月三十日止六個月業績與截至二零二三年六月三十日止六個月業績進行比較。 本公司權益持有人應佔利潤 MMG截至二零二四年六月三十日止六個月的利潤為79.5百萬美元，包括權益持有人應佔利潤21.1百萬美元及非控制性權益應佔利潤58.4百萬美元。而截至二零二三年六月三十日止六個月的權益持有人應佔虧損為58.8百萬美元，非控制性權益應佔利潤為33.9百萬美元。非控制性權益應佔利潤乃關於Las Bambas的37.5%權益和Khoemacau的45.0%權益，該等權益並非由本公司擁有。 下表載列權益持有人應佔已呈報稅後利潤的對賬。 管理層討論及分析續 經營業績概況 本集團的持續經營業務包括Las Bambas、Kinsevere、Khoemacau、Dugald River及Rosebery。勘探、總部業務活動及其他附屬公司分類為「其他」。 以下討論及分析應與財務資料一併閱讀。 收入與二零二三年相比增加22.0百萬美元（1%），至1,918.2百萬美元，主要由於商品價格上漲（185.0百萬美元），但部分被銷量下降（163.0百萬美元）所抵銷。 商品價格有利變動導致收入增加185.0百萬美元，乃由於銅（130.6百萬美元）、鋅（35.9百萬美元，主要得益於加工費降低（25.8百萬美元））、銀（15.5百萬美元）、金（12.2百萬美元）、及鉛（4.2百萬美元）的已實現淨價格上漲，部分被鉬價格下跌（13.4百萬美元）所抵銷。價格變動包括對未結算銷售合約的市值調整及商品套期的影響。 銷量與二零二三年相比減少163.0百萬美元，主要原因是Las Bambas的銅精礦（320.0百萬美元）和鉬精礦（20.3百萬美元）的銷量降低，乃由於二零二三年上半年成品庫存大幅減少所致，部分被Khoemacau銅精礦銷量（90.2百萬美元）的納入所抵銷。Dugald River的銷量受持續運營推動，鋅精礦（30.1百萬美元）和鉛精礦（24.4百萬美元）的銷量均走高，相比之下，該礦山二零二三年上半年曾停產34天。Rosebery的鋅及鉛精礦銷量也走高（31.8百萬美元），乃由生產增加所推動。 管理層討論及分析續 價格 截至二零二四年六月三十日止六個月，銅、金及銀的倫敦金屬交易所（LME）基本金屬平均價格較去年同期有所上漲。鋅、鉬及鈷的平均價格則有所下跌。 銷量 管理層討論及分析續 經營費用包括運營礦山費用，不包括折舊及攤銷。礦山費用包括採礦及選礦費用、存貨變動、特許權使用費、銷售費用及其它經營費用。 經營費用總額降低193.9百萬美元（15%）至1,063.2百萬美元。此降幅主要受Las Bambas庫存（164.1百萬美元）變動影響，其成品庫存較二零二三年減少。Kinsevere（40.2百萬美元）和D