香港投资日志
大市主要指标 个股点评 2024年9月19日 9月17日9月16日9月13日 大市成交(百万元) 63,100 48,000 88,900 上升股份 867 740 900 下跌股份 564 701 611 恒生指数17,66017,42217,369变动 +238 +53 +129 恒生指数技术指标 10天平均线 17,378 50天平均线17,411250天平均线 17,233 14天RSI55.79第一阻力位 17,800 第一支持位17,400 国企指数技术指标 10天平均线6,081 50天平均线6,143 250天平均线5,994 14天RSI53.35 第一阻力位6,400 第一支持位6,000 美团(3690)目标价:130 美团第二季度营收822.5亿元人民币(下同)，调整后净利润136亿元，高于市场预期。其中核心及新业务分部都有明显改善。核心本地商业分部经营利润为152.3亿，按年增长36.8%，经营利润率为25.1%，上年同期为21.8%。新业务分部亏损13.1亿元，上年同期为亏损51.9亿元，亏损明显收窄。尽管国内消费疲软及行业竞争激烈，美团的市场占有率未见受损，而且单位经济效益(UE)有改善，给予了投资者信心。总结而言，季度业绩胜预期，加上展望正面，股价短线仍看好。 止蚀价:108 中国银行(3988)目标价:4 内银绩后走势偏弱，现时跌势喘稳。中行第二季整体业绩符预期，上半年实现营业收入3,179.29亿元人民币(下同)，同比下滑0.56%；归母净利润1,186.0亿元，同比下降1.24%。上半年净息差为1.44%，较去年同期跌23个基点。但第二季净息差优于预期，与上季持平于1.44%。上半年一级核心资本充足率为12.03%，按季升1个基点，资本水平维持稳定；第二季不良贷款率稳定在1.24%，与上季持平。中期息为0.1208元人民币，中期分红比率约30%，股息率高于7%，从股息角度看仍具投资价值。 止蚀价:3.2 创科实业(669)目标价:110 创科实业主要从事电动工具以及地板护理业务，核心品牌包括MILWAUKEE和RYOBI。创科实业上半年表现强劲，销售额增长6.3%至73亿美元，纯利增长15.7%至5.5亿美元。MILWAUKEE业务录得双位数的销售增长，RYOBI的表现亦跑赢市场。2024年上半年毛利率上升67个基点，达到39.9%。自2018年以来，公司将生产业务拓展至中国生产厂房以外的地方，于越南、墨西哥及美国设立初创厂房。制造设施的多元化使公司能够在全球脱钩的趋势中减轻供应链风险。 止蚀价:100 大市点评 联储局周三将联邦基金利率下调至4.75%-5%的区间，这是自新冠疫情爆发以来的首次降息。联储局主席鲍威尔在会后的记者会上试图缓解人们的担忧，即联储局之所以大幅降息，是因为通胀的上行风险已经大幅下降。鲍威尔表示认为目前经济中没有任何迹象表明经济衰退的可能性增加。联储局预计在2024年底前再降息0.5个百分点，该央行还有两次议息会议可降息。 每日焦点 中国银行(3988):摘要 收市价(港元) 3.46 2024预期市盈率(倍) 4.18 2024预期股息率(%) 7.63 52周高(港元) 3.99 52周低(港元) 2.65 14天RSI 51.36 中国银行(3988):从股息角度看仍具投资价值 内银绩后走势偏弱，现时跌势喘稳。中行第二季整体业绩符预 期，上半年实现营业收入3,179.29亿元人民币(下同)，同比下滑0.56%；归母净利润1,186.0亿元，同比下降1.24%。期内净利息收入达2,267.6亿元，跌3.09%。非利息收入为911.69亿元，升6.36%；当中手续费及佣金收支净额428.6亿元，跌7.5%。第二季收入按年升2.1%，纯利按年升0.3%，较首季下滑2.9%有所回升。上半年拨备前经营溢利(PPoP)按年跌2.7%至2,097亿，第二季PPoP按年升0.1%(对比首季按年跌5.2%)，主要因净息差压力放缓及投资收入强劲，抵销了疲弱的手续费收入影响。 净息差第二季喘稳，贷款业务保持平稳均衡增长。6月末贷款总额211,428.3亿元，比上年末增加11,810.51亿元，增长5.92%。上半年净息差为1.44%，较去年同期跌23个基点。一方面，生息资产平均收益率跌17个基点，主要是受境内人民币贷款市场报价利率(LPR)下调及存量房贷利率调整等因素影响，人民币资产收益率下降。另一方面，付息负债平均付息率升6个基点，主要是外币市场利率上行带动外币负债付息率上升。但第二季净息差优于预期，与上季持平于1.44%。 上半年一级核心资本充足率为12.03%，按季升1个基点，资本水平维持稳定；第二季不良贷款率稳定在1.24%，与上季持平。中期息为0.1208元人民币，中期分红比率约30%，股息率>7%，从股息角度看仍具投资价值。 分析员:谭美琪 http://www.kgieworld.com19September20242 沪/深港通数据 沪股通 深股通 港股通(合计) 每日成交金额(亿人民币) - - - 占大市成交(%) - - - 十大活跃港股通(沪) 股份名称代号 买入金额(港元) 卖出金额(港元) 成交金额(港元) 港股通关闭 资源来源:港交所 十大活跃港股通(深) 股份名称代号买入金额(港元)卖出金额(港元)成交金额(港元) 港股通关闭 资源来源:港交所 其他数据十大成交股份 股份 代号 变幅 按盘价 成交金额(亿) 腾讯控股 700 0.58% 380.00 38.44 美的集团 300 0.00% 59.10 38.44 阿里巴巴－Ｗ 9988 1.04% 82.85 25.20 美团－Ｗ 3690 1.66% 128.60 22.60 盈富基金 2800 1.21% 18.35 21.18 友邦保险 1299 0.46% 55.00 13.24 汇丰控股 5 1.34% 68.15 12.95 建设银行 939 2.20% 5.57 12.53 恒生中国企业 2828 1.46% 63.92 12.20 工商银行 1398 1.88% 4.34 11.31 十大沽空股份 股份 代号 沽空金额 成交金额 沽空比率 腾讯控股 00700.HK 7.12亿 38.44亿 18.52% 美团－Ｗ 03690.HK 6.17亿 22.60亿 27.29% ＦＩ二南方恒指 07500.HK 3.54亿 5.37亿 65.93% 京东集团－ＳＷ 09618.HK 3.32亿 9.52亿 34.90% 中国平安 02318.HK 3.12亿 8.95亿 34.89% 阿里巴巴－Ｗ 09988.HK 2.78亿 25.20亿 11.05% 盈富基金 02800.HK 2.74亿 21.18亿 12.94% ＸＩ二南方恒科 07552.HK 2.68亿 5.92亿 45.24% 建设银行 00939.HK 2.34亿 12.53亿 18.65% 汇丰控股 00005.HK 2.25亿 12.95亿 17.39% 资源来源:AAStocks 本周经济日志 日期 地区 事项 预测资料 上次数据 周一 欧元区 7月经季调贸易平衡 17.5b 中国 休市一天(中秋节) 香港 港股通休市 周二 美国 8月零售销售(不含汽车)(月比) 0.2% 0.4% 中国 休市一天(中秋节) 香港 港股通休市 周三 美国 8月建筑许可 1,410k 1,396k 8月新屋开工 1,310k 1,238k 香港 港股通休市 休市一天(中秋节翌日) 周四 美国 联储局议息会议(香港时间9月19日凌晨公布) 美国 首次申请失业救济金人数（截至9月14日) 230k 持续申请失业救济金人数（截至9月7日) 1,850k 8月费城联准企业展望 2.9 -7.0 8月成屋销售 3.90m 3.95m FedEx(FDX)业绩 英国 英伦银行议息会议 周五 日本 日本央行议息会议 中国 5年期LPR利率 3.85% 3.85% 1年期LPR利率 3.35% 3.35% 上述凯基分析员为证监会持牌人，隶属凯基证券亚洲有限公司从事相关受规管活动，其及／或其有联系者并无拥有上述有关建议股份，发行人及／或新上市申请人之财务权益。 免责声明部份凯基证券亚洲有限公司股票研究报告及盈利预测可透过www.kgi.com.hk取阅。详情请联络凯基客户服务代表。本报告的资料及意见乃源于凯基证券亚洲有限公司的内部研究活动。本报告内的数据及意见，凯基证券亚洲有限公司不会就幷公正性、准确性、完整性及正确性作出任何申述或保证。本报告所载的资料及意见如有任何更改，本行幷不另行通知。本行概不就因任何使用本报告或其内容而产生的任何损失承担任何责任。本报告亦不存有招揽或邀约购买或出售证券及/或参与任何投资活动的意图。本报告只供备阅，幷不能在未经凯基证券亚洲有限公司书面同意下，擅自复印或发布全部或部份内容。凯基集团成员公司或其联属人可提供服务予本文所提及之任何公司及该等公司之联属人。凯基集团成员公司、其联属人及其董事、高级职员及雇员可不时就本报告所涉及的任何证券持仓。
