印度零排放卡车运输过渡融资综合指南

目录 .............................................................................6.........................................................................................10执行摘要背景ZET 生态系统景观...........................................................................................10 ZET 生态系统中存在的障碍 13 ZET 市场风险评估 14 市场规模 19 ZET 金融工具 21 债务。23 风险分担设施。26 股权。.27 生存能力差距融资。28 混合实施和影响。30. ZET 特定商业模式 32 卡车租赁 需求聚合。38 走廊发展。40 售后支持。41 利用遥测数据减少技术不对称性。42. 跨用例 ZETs 的经济评估. ............................44 路线图和结论...................................................................47结论 49附录...........................................................................................50附录A：金融工具对ZET TCO的货币化影响............................... 50附录B：市场规模..................................................................................... 55附录C：ZETs的成本.................................................................................. 57附录D：单位经济.................................................................................... 60附录E：租赁................................................................................................. 62参考文献............................................................................................64 作者和致谢 RMI 作者 Nikita Bankoti ZhinanChen Akshima Ghate Marie McNamaraDave Mullaney Samhita Shiledar CoEZET 作者 Karthick A hmanathant Rajesh S 作者按字母顺序列出。所有作者均来自RMI，除非另有注明。CoEZET是由印度技术学院-马德拉斯（IIT–Madras）发起的一项倡议。 Acknowledgements 作者要感谢 Riya Saxena 和 S. A. Sundaresan 的贡献。 ontact C indainfo @ rmi. org 版权和 C 麦克纳马拉等人 ，印度零排放卡车运输过渡融资综合指南 ，RMI 和 CoEZET, 2024,印度公共部门决策者关注的零排放卡车融资展望 - 研究简报. RMI重视合作，并旨在通过分享知识和见解加速能源转型。因此，我们允许感兴趣的各方通过Creative Commons CC BY-SA 4.0许可引用、共享和引用我们的工作。https: / / creativecommons. org/ licenses / by - sa / 4.0 /. 除非另有说明 ， 否则使用的资料均来自 iStock. com 、 Shutterstock. com 和 AdobeStock. com 。 关于 RMI RMI是一家独立的非营利组织，成立于1982年的Rocky Mountain Institute，通过市场驱动的解决方案，将其全球能源系统转型以符合1.5°C的未来，并确保为所有人建立一个清洁、繁荣、零碳的未来。我们在世界最重要的地理区域工作，并与企业、政策制定者、社区和NGO合作，识别并扩大能源系统的干预措施，以在2030年前至少减少50%的温室气体排放。RMI在科罗拉多州的Basalt和Boulder、纽约市、加州奥克兰、华盛顿特区、尼日利亚阿布贾以及北京设有办事处。自2016年以来，RMI一直在支持印度的移动性和能源转型。 执行摘要 鉴于印度致力于实现其净零目标并应对紧迫的气候变化挑战，交通部门已崭露头角成为转型行动的关键领域。考虑到卡车行业对碳排放的重大贡献，转向零排放卡车（ZETs）势在必行。然而，ZETs的高昂初期成本、相关基础设施、电网升级以及新兴市场（如技术与需求不确定性）的投资风险凸显了动员资金的必要性。政府、行业领袖和金融家之间的合作至关重要，以确保印度能够实现采用ZETs带来的长期社会经济效益。 金融工具，如优惠债务、股权以及可行缺口融资，可以在ZET市场从启动阶段直至其自身产生的收入（包括拥有和运营ZETs以及必要充电基础设施的收入）达到盈利点之前，推动ZET市场的成长。这些工具能缩小总拥有成本（Total Cost of Ownership, TCO）差距，刺激市场需求，加速大规模生产，并吸引私营部门投资，从而促进市场的增长。 下图描述了如何建议使用财务工具来融资以购买ZET、制造、安装充电基础设施以及必要的电网升级，从而培育新兴的ZET市场。 除了财务工具外，其他机制可以降低ZET（假设为某种特定技术或服务）的操作成本。针对ZET的特定商业模式，如租赁、出行即服务、保险和保修开发，有助于管理风险并促进短期内ZET的部署。实施配套的风险缓解措施，包括需求聚合、ZET走廊建设、减少信息不对称以及售后服务，可以提升市场信心并创造有利的投资环境。这些举措能够减轻与ZET资本和运营支出相关联的风险，尤其是在初期阶段。 图表 2 创建 ZET 融资生态系统 政府实体、金融机构、原始设备制造商（OEMs）、车队运营商、基础设施提供者以及DISCOMs等各方助力启动ZET市场发展。本报告为利益相关者提供了行动指南，概述了转向ZETs的步骤和合作策略，同时解决了财务复杂性问题。集体行动将赋予市场参与者力量，以应对融资ZETs相关的风险，推动ZET市场的投资。 背景 融资对于转向零排放卡车（ZETs）的过渡至关重要。金融策略必须降低风险并提高原始设备制造商（OEMs）、充电基础设施提供商和车队运营商的信贷获取能力。 目前，柴油卡车由银行和非银行金融机构（NBFC）通过基于资产的商业贷款和二手车融资得到良好支持。然而，鉴于ZET市场尚处于初期阶段，ZET的融资选择仍在发展之中，并预期将逐步完善。随着ZET市场的扩大以及这些车辆的大规模生产，参与者可能会遇到融资障碍，因为金融家可能对承担新兴资产类别如ZET相关的资产和剩余价值风险持谨慎态度。此外，现有的汽油和柴油加油站主要满足加油需求且需要较少的投资。然而，ZET市场需要大量投资于充电基础设施和必要的电网升级，这增加了成本和风险。因此，定制化的金融工具和市场干预措施对于吸引资本以启动ZET转型至关重要。 本报告为利益相关者建立了一个全面框架，以促进印度的ZET（零排放运输）融资。首先，报告概述了ZET市场当前的状态，并强调了与四个部分相关的关键风险：ZET购买、制造、充电基础设施发展和必要的电网升级。随后，报告强调了所需融资规模、金融工具、可以增加资本流向ZET的同时减少投资资本风险的减险实践、业务模式以及各种利益相关者的角色。这些利益相关者包括投资者、原始设备制造商（OEMs）、车队运营商和政策制定者。最后，鉴于插电式充电技术在市场上成熟且易于增量部署，本报告重点讨论并核算了必需基础设施需求时的插电式充电作为补给技术的经济性。对于插电式充电之外的更广泛的ZET技术的全面探索，请参见。德里 - 斋浦尔走廊零排放卡车运输的技术评估. ZET 生态系统景观 预计未来几十年公路货运行业将经历爆炸性增长，到2050年货物运输量将增加五倍。4这强调了利用ZETs满足即将来临的货运需求的重要性。到2030年，印度可能有高达7万辆ZETs投入运营，若得到支持性的政策和融资，这些货车到2050年可能占总库存的50%以上。5在这一不断演变的格局中，对关键利益相关者的深刻理解变得至关重要，因为他们的共同努力将塑造印度ZET转型的走向。值得注意的是，在ZET融资领域，关键的利益相关者包括政府部门、原始设备制造商（OEMs）、基础设施提供商、配电公司（DISCOMs）、银行和非银行金融机构（NBFCs）。 政府政府机构在指示政策方向和分配财政资源以增强经济发展目标，包括ZET（零排放运输）的采用中发挥着关键作用。公路、运输与高速铁路部（MoRTH）负责监督与道路运输、物流效率、道路基础设施和交通排放相关的规则和政策。财政部（MoF）在动员公共融资和鼓励投资以推动ZET过渡方面扮演核心角色。电力部（MoP）协助发展公共充电基础设施和必要的电网基础设施，如变压器和变电站，并为ZET项目分配资金。重工业部（DHI）通过实施如加快电动车辆的推广和生产关联激励计划等方案，提供财政激励和技术支持，以促进ZET的制造和采用。最后，州政府和城市政府在实施区域电动汽车（EV）政策以及部署充电基础设施方面发挥着至关重要的作用。 原始设备制造商卡车行业的主要制造商——塔塔汽车、阿什克·莱兰和沃尔沃·伊奇尔——在柴油卡车市场占据了超过85%的份额。然而，转向电动和氢燃料技术（ZETs）可能会使原始设备制造商（OEM）市场更加多元化。6初创企业和子公司，如IPLTech、Olectra和Kalyani Powertrain正在推出ZET模型，而诸如Volvo Trucks、Ashok Leyland和Tata Motors等成熟的国家和国际卡车运营商则在印度制造并试验零碳或低排放卡车。 Fleets印度的卡车运输市场高度分散 ， 75% 的车队拥有不到五辆卡车。7小车队运营商拥有并有时运营卡车，而大车队运营商则拥有卡车并雇佣司机进行运营。然而，小运营商缺乏获取资本和运营专业知识的机会，这使得零排放运输解决方案（ZETs）难以获得。此外，小车队的低利润率和利润空间限制了这些参与者考虑支付额外费用以获取ZETs的可能性。相反，具有优越资本获取能力的大运营商能够为ZETs融资，并通过提高利用率和运营成本节约，实现早期盈亏平衡。他们也更倾向于在车队升级和货物运输策略中优先考虑环境、社会和治理（ESG）因素。 充电站运营商 (CPO)印度正涌现出越来越多的充电基础设施提供商，如Sun Mobility（电池交换提供商）、Magenta集团、Charge Zone和Statiq等积极部署充电站。除了电池充电外，一系列参与者正在投资并探索氢气和液化天然气补充技术的可能性，用于卡车应用。虽然大多数公司专注于为两轮车、三轮车和汽车在城市区域建设充电设施，对电动巴士（e-buses）的关注较少，但沿着高速公路发展重型充电基础设施的焦点已有所增加。例如，Charge Zone的目标是在2025年前在各州和国家级公路沿线建立一个由5000个快速充电站组成的网络。这种高速超级充电基础设施每天可容纳超过75,000辆电动汽车，包括ZETs。8 重工业部（MHI）积极促进印度的重型电动汽