印度零排放卡车运输过渡融资综合指南

印度零排放卡车运输过渡融资综合指南 报告/2024年9月 目录 执行摘要背景 .............................................................................6 .........................................................................................10 ZET生态系统景观1 0ZET生态系统中存在的障碍13ZET市场风险评估14市场规模19 ZET金融工具21 债务。23风险分担设施。26股权。.27生存能力差距融资。28混合实施和影响。30. ZET特定商业模式32 卡车租赁 去风险做法…………………………………………………… 需求聚合。38走廊发展。40售后支持。41利用遥测数据减少技术不对称性。42. 跨用例ZETs的经济评估.............................44路线图和结论.... ...............................................................47 结论49 附录5 0 附录A：金融工具对ZETTCO✁货币化影响.50 附录B：市场规模.55 附录C：ZETs✁成本.57 附录D：单位经济.60 附录E：租赁.62 参考文献....................................................................................... .....64 作者和致谢 RMI作者 NikitaBankotiZhinanChenAkshimaGhateMarieMcNamaraDaveMullaneySamhitaShiledar CoEZET作者 KarthickAhmanathantRajeshS 作者按字母顺序列出。所有作者均来自RMI，除非另有注明。CoEZET是由印度技术学院-马德拉斯 （IIT–Madras）发起的一项倡议。 Acknowledgements 作者要感谢RiyaSaxena和S.A.Sundaresan的贡献。 ontactC indainfo@rmi.org 版权和C 麦克纳马拉等人，印度零排放卡车运输过渡融资综合指南，RMI和CoEZET,2024,印度公共部门决策者关注的零排放卡车融资展望-研究简报. RMI重视合作，并旨在通过分享知识和见解加速能源转型。因此，我们允许感兴趣的各方通过CreativeCommonsCCBY-SA4.0许可引用、共享和引用我们的工作。https://creativecommons.org /licenses/by-sa/4.0/. 除非另有说明，否则使用的资料均来自iStock.com、Shutterstock.com和AdobeStock.com。 印度零排放卡车运输过渡融资综合指南 /rmi.or 关于RMI RMI是一家独立的非营利组织，成立于1982年的RockyMountainInstitute，通过市场驱动的解决方案 ，将其全球能源系统转型以符合1.5°C的未来，并确保为所有人建立一个清洁、繁荣、零碳的未来。我们在世界最重要的地理区域工作，并与企业、政策制定者、社区和NGO合作，识别并扩大能源系统的干预措施，以在2030年前至少减少50%的温室气体排放。RMI在科罗拉多州的Basalt和Boulder 、纽约市、加州奥克兰、华盛顿特区、尼日利亚阿布贾以及北京设有办事处。自2016年以来，RMI一直在支持印度的移动性和能源转型。 执行摘要 鉴于印度致力于实现其净零目标并应对紧迫的气候变化挑战，交通部门已崭露头角成为转型行动的关键领域。考虑到卡车行业对碳排放的重大贡献，转向零排放卡车（ZETs）势在必行。然而，ZETs的高昂初期成本、相关基础设施、电网升级以及新兴市场（如技术与需求不确定性）的投资风险凸显了动员资金的必要性。政府、行业领袖和金融家之间的合作至关重要，以确保印度能够实现采用ZETs带来的长期社会经济效益。 金融工具，如优惠债务、股权以及可行缺口融资，可以在ZET市场从启动阶段直至其自身产生的收入 （包括拥有和运营ZETs以及必要充电基础设施的收入）达到盈利点之前，推动ZET市场的成长。这些工具能缩小总拥有成本（TotalCostofOwnership,TCO）差距，刺激市场需求，加速大规模生产，并吸引私营部门投资，从而促进市场的增长。 下图描述了如何建议使用财务工具来融资以购买ZET、制造、安装充电基础设施以及必要✁电网升级 ，从而培育新兴✁ZET市场。 图表1建议✁融资工具和潜在实施框架 金融工具 潜在实施框架 Debt 优惠债务：Below-提供市场利率融资由贷款机构 ZET购买：多边开发银行(MDB)和发展金融机构(DFI)可以向当地金融家和基金提供优惠债务可以借出购买ZETs。本地金融家需要提供延长任期✁长期资本和用于购买ZET✁低息贷款。必要✁网格升级：公共部门事业如电力财务有限公司可以提供分销公司(DISCOMs)贷款产品从变电站到充电站✁线路延伸。1 绿色债券：已发行债券由政府、多边开发银行或公司；投资工具向投资者支付固定利率在指定期间内返回 充电基础设施和必要✁电网升级：政府可以发行绿色债券筹集资金用于必要✁ZET公共收费投资和/或电网升级。在印度✁主权绿色债券框架，符合条件✁项目包括清洁运输和充电部署基础设施。2 商业贷款:对于ZET，资基于融资和商业贷款扩展到收费基础设施提供商 产ZE-T购买：需要以资产为基础✁贷款，其中ZET是贷款抵押品，而不是 接受小企业贷款或使用公司贷款✁车队金融.银行和非银行金融公司(NBFC)可以试点基于资产✁融资模式ZETs随着市场✁成熟。充电基础设施：至关重要✁是要完善基础设施项目收费融资模式为了适应较长✁持续时间，考虑到延长✁这些项目成为所需✁时间表有利可图，例如以15年期启动贷款任期。 风险分担设施 贷款担保:Financial向贷款人提供✁承保范围损失✁情况 ZET购买：DFI，如SIDBI，支持来自MDB或慈善家，可以建立风险分担在违约✁情况下，弥补一部分损失✁便利i。 Equity 优惠权益:Pertainsto具有回报预期✁股本低于通常预期✁市场投资者 充电基础设施绿色气候基金或者多边开发银行可以建立一个融资平台来吸引对ZET✁额外私募股权投资生态系统。3 iFirstloss:Thisguaranteeensuringcoverageforapre-determinedinitiallossincurredbytheborrowerontheirloans 附件1建议✁融资工具和潜在实施框架(续) 金融工具 潜在实施框架 生存能力差距融资ii 购买奖励：提供给支付✁初始资本成本ZET采购 ZET购买：印度政府延长ZET前几千ZET✁购买激励措施推动ZET✁初始采用并关闭资本成本ZET和柴油车辆之间✁差距在初始从2024年到2027年✁部署。 赠款:财政援助为指定✁升级提供以及产生公共✁项目benefitW 必要✁网格基础设施：政府可以通过中央部门计划分配赠款给基金线扩展和变压器升级。这样资金和特许权减少了DISCOMs和费用点运营商(CPO)责任，降低电力ZET充电✁成本。Manufacturing：研究和发展补助金可提供给原始设备制造商(OEM)，包括中小型企业，以为ZET和充电基础设施✁创新提供资金。 可行性缺口资金iii:Funding弥合之间✁差距项目总成本和预期公私收入合作(PPP)项目 充电基础设施：财政部可以扩展其现有✁VGF以抵消收入对成本✁影响收费点运营商(CPO)通过以下方式产生✁差距一次性拨款发展公共收费项目。 有利✁tax治疗 政府豁免和税收激励机制:作出✁让步税收、通行费和土地 ZET购买：州政府可以提供ZET运营商对道路税、注册✁豁免成本和通行费减免，降低运营成本ofZETs.Suchincentivescanbegraduallystasingou随着ZET部署✁增加。充电基础设施：土地特许权可以提供公共收费，制作公共土地可用于优惠租赁。 t 除了财务工具外，其他机制可以降低ZET（假设为某种特定技术或服务）✁操作成本。针对ZET✁特定商业模式，如租赁、出行即服务、保险和保修开发，有助于管理风险并促进短期内ZET✁部署。实施配套✁风险缓解措施，包括需求聚合、ZET走廊建设、减少信息不对称以及售后服务，可以提升市场信心并创造有利✁投资环境。这些举措能够减轻与ZET资本和运营支出相关联✁风险，尤其是在初期阶段。 ii可行性缺口融资是一种政府预算分配形式，以补贴或激励措施✁形式为ZET（假设为某种特定技术或设备）购买、制造、充电基础设施发展和必要✁电网基础设施发展提供资金。它还用于根据协议条款和预期成本与收入期望来填补资金缺口。 iii根据财政部✁指导方针，政府PPP项目✁可行性缺口补助填补了项目总成本与预期收入之间✁差距。“可行性缺口补助（VGF）指南”。访问日期：2024年1月29日。https://www.pppinindia.gov.in/report/vgf-guideline_1691500048.pdf. 图表2创✁ZET融资生态系统 政府实体、金融机构、原➓设备制造商（OEMs）、车队运营商、基础设施提供者以及DISCOMs等各方助力启动ZET市场发展。本报告为利益相关者提供了行动指南，概述了转向ZETs✁步骤和合作策略，同时解决了财务复杂性问题。集体行动将赋予市场参与者力量，以应对融资ZETs相关✁风险 ，推动ZET市场✁投资。 确定ZET市场开发✁混合融资工具 创✁ZET融资 生态系统 开发新✁商业模式，以更有效地管理和分配ZET风险 实施去风险减少✁做法市场风险 背景 融资对于转向零排放卡车（ZETs）✁过渡至关重要。金融策略必须降低风险并提高原➓设备制造商 （OEMs）、充电基础设施提供商和车队运营商✁信贷获取能力。 目前，柴油卡车由银行和非银行金融机构（NBFC）通过基于资产✁商业贷款和二手车融资得到良好✯持。然而，鉴于ZET市场尚处于初期阶段，ZET✁融资选择仍在发展之中，并预期将➴步完善 。随着ZET市场✁扩大以及这些车辆✁大规模生产，参与者可能会遇到融资障碍，因为金融家可能对承担新兴资产类别如ZET相关✁资产和剩余价值风险持谨慎态度。此外，现有✁汽油和柴油加油站主要满足加油需求且需要较少✁投资。然而，ZET市场需要大量投资于充电基础设施和必要✁电网升级，这增加了成本和风险。因此，定制化✁金融工具和市场干预措施对于吸引资本以启动ZET转型至关重要。 本报告为利益相关者✁立了一个全面框架，以促进印度✁ZET（零排放运输）融资。首先，报告概述了ZET市场当前✁状态，并强调了与四个部分相关✁关键风险：ZET购买、制造、充电基础设施发展和必要✁电网升级。随后，报告强调了所需融资规模、金融工具、可以增加资本流向ZET✁同时减少投资资本风险✁减险实践、业务模式以及各种利益相关者✁角色。这些利益相关者包括投资者、原➓设备制造商（OEMs）、车队运营商和政策制定者。最后，鉴于插电式充电技术在市场上成熟且易于增量部署，本报告重点讨论并核算了必需基础设施需求时✁插电式充电作为补给技术✁ 经济性。对于插电式充电之外✁更广泛✁ZET技术✁全面探索，请参见。德里-斋浦尔走廊零排放卡车运输✁技术评估. ZET生态系统景观 预计未来几十年公路货运行业将经历爆炸性增长，到2050年货物运输量将增加五倍。4这强调了利用ZETs满足即将来临✁货运需求✁重要性。到2030年，印度可能有高达7万辆ZETs投入运营，若得到✯持性✁政策和融资，这些货车到2050年可能占总库存✁50%以上。5在这一不断演变✁格局中 ，对关键利益相关者✁深刻理解变得至关重要，因为他