股指期货周度展望
陈畅 股指期货周度展望 期货从业资格号:F3019342 交易咨询从业证书号:Z0013351 审核人:周猛 2024年9月17日 期货交易咨询业务资格：证监许可【2012】38号 A股主要指数普跌，两市成交额维持低位 0.00% -1.00% -2.00% -3.00% 1.1A股主要指数表现 资料来源：wind、一德期货 1.2沪深300与两市成交额 3800 3600 3400 3200 3000 14000 12000 10000 8000 6000 4000 沪深300指数 沪深两市成交额（亿元） 2024-01-02 2024-01-15 2024-01-26 2024-02-08 2024-02-29 2024-03-13 2024-03-26 2024-04-10 2024-04-23 2024-05-09 2024-05-22 2024-06-04 2024-06-18 2024-07-01 2024-07-12 2024-07-25 2024-08-07 2024-08-20 2024-09-02 2024-09-13 资料来源：wind、一德期货 2024-01-02 2024-01-16 2024-01-30 2024-02-21 2024-03-06 2024-03-20 2024-04-03 2024-04-19 2024-05-08 2024-05-22 2024-06-05 2024-06-20 2024-07-04 2024-07-18 2024-08-01 2024-08-15 2024-08-29 2024-09-12 2022-01-01 2022-02-26 2022-04-16 2022-06-04 2022-07-23 2022-09-10 2022-11-05 2022-12-24 2023-02-18 2023-04-08 2023-05-27 2023-07-15 2023-09-02 2023-10-28 2023-12-16 2024-02-03 2024-03-30 2024-05-18 2024-07-06 2024-08-24 两融余额小幅回落，新基金发行依然偏缓 1.3沪深300与两融余额 1.4每周新成立偏股型基金份额（亿份） 3800 17100 16500 15900 15300 14700 14100 13500 400 350 300 250 200 150 100 50 0 3600 3400 3200 3000 沪深300指数 融资融券余额（亿元） 资料来源：wind、一德期货 资料来源：wind、一德期货 通信房地产计算机家用电器 综合非银金融电力设备 环保有色金属机械设备 汽车国防军工纺织服饰轻工制造基础化工建筑装饰商贸零售 传媒电子 医药生物 钢铁美容护理建筑材料农林牧渔 银行 煤炭公用事业交通运输社会服务石油石化食品饮料 申万一级行业中仅通信板块周度收涨 1.5申万一级行业涨跌情况 3% 2% 1% 0% -1% -2% -3% -4% -5% -6% 资料来源：wind、一德期货 消费、稳定、低市盈率、高市盈率风格跌幅较大 1.00% 0.00% 金融 周期 消费 成长 稳定 -1.00% -2.00% -3.00% -4.00% 1.6行业风格指数 资料来源：wind、一德期货 1.7规模与估值风格指数 0.50% 0.00% -0.50% -1.00% -1.50% -2.00% -2.50% -3.00% 资料来源：wind、一德期货 一周市场评述 中秋假期前一周，A股市场延续震荡寻底态势，9月13日上证综指盘中一度创下2703点新低。从全周角度来看，主要指数均周度收跌，创业板指跌幅相对较小。期指四个标的指数中上证50（周跌幅2.55%）表现落后，其余三指数中证500、中证1000和沪深300周跌幅分别为1.91%、2.11%、2.23%。行业板块方面，仅通信行业周度收涨，食品饮料、石油石化、社会服务等板块周度领跌。资金方面，上周沪深两市成交额维持在4900亿元至5300亿元之间、与前一周（5300亿元至7100亿元）相比继续回落，两融余额小幅回落至13800亿元左右。 海外方面，美国非农数据和通胀数据公布后，市场普遍关注9月17日至18日即将召开的美联储议息会议，目前投资者对于首次降息幅度的分歧依然较大。据参考消息援引美媒报道，美国政府9月13日确定大幅度上调中国产品的进口关税，其中包括对电动汽车加征100%的关税，对太阳能电池加征50%的关税，将中国半导体的进口关税提高50%。据商务部网站消息，9月14日，商务部新闻发言人就美发布提高部分对华301关税最终措施发表谈话。中方对此强烈不满，坚决反对。同日，商务部宣布决定自2024年9月14日起对原产于加拿大、日本和印度的进口卤化丁基橡胶进行反倾销立案调查。上述消息预计会对节后开盘相应板块和个股造成冲击，建议投资者密切关注事态演化。 从基本面角度来看，海外方面，进入9月以来，9月3日晚间至9月4日、9月6日晚间至9月9日盘中，美股、亚太股市盘中两次重演8月初的剧烈波动，波动背景与8月初有相似之处，同样是日本央行释放鹰派信号叠加美国经济衰退担忧升温。在美日央行货币政策背离的状况下，投资者仍需警惕后续资金流动和套息交易平仓对全球股票市场可能造成的冲击。国内方面，8月经济金融数据显示，当前国内经济仍处于温和复苏阶段，有效需求不足是当前经济运行面临的主要矛盾。在此背景下，市场对于9月至10月期间政策面稳增长预期有所升温。从趋势角度来看，若想要整个市场由守转攻，后续经济数据对政策效果的验证、基本面回暖带动企业盈利预期显著改善是关键。操作上，建议投资者密切关注国内政策面信号，若稳增长政策力度符合预期，则A股市场将延续震荡寻底态势。 免责声明 本研究报告由一德期货有限公司（以下简称“一德期货”）编制，本公司具有中国证监会许可的期货交易咨询业务资格（证监许可【2012】38号）。 本研究报告由一德期货向其服务对象提供，无意针对或打算违反任何国家、地区或其它法律管辖区域内的法律法规。未经一德期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式引用、转载、发送、传播或复制本报告。 本报告所载内容及观点基于研究人员认为可信的公开信息或实地调研资料，仅反映本报告作者的不同设想、见解及分析方法，但一德期货对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证，且一德期货不保证这些信息不会发生任何变更。本报告中的信息以及所表达意见，仅作参考之用，不构成任何交易、法律、会计或税务的最终操作建议，一德期货不就报告中的内容对最终操作建议作出任何担保，不对因使用本报告的材料而导致的损失负任何责任。服务对象不应单纯依靠本报告而取代自身的独立判断。 公司总部地址：天津市和平区小白楼街解放北路188号信达广场16层全国统一客服热线：400-7008-365 官方网站：www.ydqh.com.cn
