天风汽车周报：8月新能源车市热度延续下半年走强趋势

8月新能源车市热度攀升，延续下半年持续走强的趋势 9月9日，乘联会发布2024年8月全国乘用车市场分析。零售方面，8月全国狭义乘用车零售190.73万辆，同比下降0.8%，环比增长11.2%；今年以来累计零售1,345.95万辆，同比增长1.8%。其中，8月纯电动零售销量58.3万辆，同比增长18.5%；8月插混零售销量44.4万辆，同比增长96.9%；8月新能源零售合计（纯电动+插混）销量102.7万辆，同比增长43.2%。 根据乘联分会，随着报废更新政策进一步发力以及地方以旧换新政策陆续出台，国家呼吁反内卷后终端价格也开始趋稳，消费持币观望情绪进一步缓解，整体车市热度有所回升。随着新能源车市能源结构变化，渗透率第二个月突破50%，整体车市季节走势与传统燃油车季节走势逐渐出现分化，8月新能源车市热度攀升，继续延续下半年持续走强的趋势。 政策端&供给端发力，下半年行业需求有望回暖，板块行情或将逐步乐观。 中央财经委牵头推进汽车以旧换新政策，政策催化下需求悲观预期纠偏。 截止8月31日上午10点，已经收到汽车报废更新补贴申请超过80万份。 由此测算8月下半月单日新增报废更新已超过1.33万份，报废更新政策的拉动作用效果明显。同时，随着小米SU7上市、北京车展上众多新车发布以及下半年比亚迪DM5.0和鸿蒙智行（享界S9、智界R7等）一系列新车将陆续上市，供给端强势发力。 投资建议： 重点看好奇瑞产业链； 赛道维度看好轻量化、线控底盘、车灯、座舱，建议关注： 1、零部件：瑞鹄模具、爱柯迪、华达科技、伯特利、拓普集团、保隆科技、新泉股份、博俊科技（天风电新团队覆盖）、继峰股份、上海沿浦、沪光股份、常熟汽饰、星宇股份、飞龙股份等； 2、整车：长安汽车、江淮汽车等； 3、域控制器：德赛西威、均胜电子、科博达等； 4、智能座舱：华安鑫创、上声电子（天风电新团队覆盖）等。 风险提示：汽车行业增长具有不达预期的风险；上游原材料成本涨价超预期风险；芯片供应缓解不及预期的风险。 重点标的推荐 1.每周聚焦 1.1.8月新能源车市热度攀升，延续下半年持续走强趋势 9月9日，乘联会发布2024年8月全国乘用车市场分析。 零售方面，8月全国狭义乘用车零售190.73万辆，同比下降0.8%，环比增长11.2%；今年以来累计零售1,345.95万辆，同比增长1.8%。 图1：8月全国狭义乘用车零售190.73万辆，同比下降0.8%，环比增长11.2% 其中，8月纯电动零售销量58.3万辆，同比增长18.5%；8月插混零售销量44.4万辆，同比增长96.9%；8月新能源零售合计（纯电动+插混）销量102.7万辆，同比增长43.2%。 图2：中国新能源乘用车零售销量 图3：中国新能源乘用车零售销量同比增速 8月新能源车市热度攀升，继续延续下半年持续走强的趋势。根据乘联分会，随着报废更新政策进一步发力以及地方以旧换新政策陆续出台，国家呼吁反内卷后终端价格也开始趋稳，消费持币观望情绪进一步缓解，整体车市热度有所回升。随着新能源车市能源结构变化，渗透率第二个月突破50%，整体车市季节走势与传统燃油车季节走势逐渐出现分化，8月新能源车市热度攀升，继续延续下半年持续走强的趋势。 以旧换新政策拉动效果明显。近几个月的报废更新申报量环比大幅增长，根据全国汽车以旧换新平台最新数据显示，截止8月31日上午10点，已经收到汽车报废更新补贴申请超过80万份。由此测算8月下半月单日新增报废更新已超过1.33万份，报废更新政策的拉动作用效果明显。8月厂商新能源国内批发销量大幅低于零售，新能源车市终端销量呈现出好于预期的加速上行的趋势。 批发方面，8月全国乘用车厂商批发215.64万辆，同比下降3.6%，环比增长9.7%。受车企夏季产销谨慎的影响，8月乘用车批发未能创出新高。 图4：8月全国乘用车厂商批发215.64万辆 其中，8月纯电动批发销量59.20万辆，同比增长6.60%；8月插混批发销量46.00万辆，同比增长89.40%；8月新能源批发合计（纯电动+插混）销量105.20万辆，同比增长31.70%。 图5：中国狭义新能源乘用车批发销量 图6：中国新能源乘用车批发销量同比增速 2024年8月新能源车厂商批发当月渗透率48.78%，较2023年8月35.60%的渗透率提升13.18个百分点。截止到2024年8月新能源车厂商批发累计渗透率已达41.54%，较2023年8月33.02%的渗透率提升8.52个百分点。 图7：中国新能源乘用车批发渗透率 今年总体汽车出口延续去年强势增长特征。乘用车厂商统计口径：8月乘用车出口（含整车与CKD）41.3万辆，同比增长24%，环比增长9%；1-8月乘用车累计出口304万辆，同比增长30%。8月新能源车占出口总量的24%，较同期持平。随着南美等市场的恢复，8月自主品牌出口达到33.3万辆，同比增长17%，环比增长8%；合资与豪华品牌出口8万辆，环比增长20%。 图8：中国狭义乘用车出口量（辆） 2.本周市场 本周（2024/09/09~2024/09/13）A股汽车板块（申万一级行业）-1.44%，表现强于沪深300（-2.23%），在31个申万一级行业中排名第11位。细分板块中，汽车零部件-1.93%、汽车服务-2.65%、摩托车及其他+3.40%、乘用车-1.07%、商用车-1.94%。 板块内个股涨跌幅： 本周汽车板块涨幅前五分别为派生科技(+14.32%)，青岛双星(+12.84%)，襄阳轴承(+10.45%)，建设工业(+8.41%)，春风动力(+8.28%)；跌幅前五分别为众泰汽车(-10.56%)，恒帅股份(-11.27%)，德尔股份(-15.20%)，华懋科技(-21.27%)，金龙汽车(-23.37%)。 重点企业本周表现： A股：中鼎股份(-1.11%)、比亚迪(+1.35%)、长城汽车(-0.60%)、上汽集团(-5.94%)、长安汽车(-3.32%)、广汽集团(-3.12%)、中国重汽(-2.85%)。H股：长城汽车(-3.84%)、广汽集团(-3.28%)、比亚迪股份(+1.10%)、吉利汽车(+1.91%)。美股：特斯拉(TESLA)(+9.28%)、蔚来(+10.56%)、小鹏汽车(+5.04%)、理想汽车(+4.42%)。 图9：本周申万行业板块及沪深300涨跌幅 图10：SW汽车子行业周涨跌 图11：本周板块涨跌幅前五个股 图12：汽车行业子板块与沪深300指数自2023年1月以来的表现 3.行业动态 3.1.公司公告 1、纽泰格：关于公司特定股东减持计划的预披露公告 9月9日公司公告，公司股东江苏疌泉毅达战新创业投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“疌泉毅达”）、淮安高投毅达创新创业投资基金（有限合伙）（以下简称“淮安毅达”）、扬中高投毅达创业投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称“扬中毅达”）作为同一管理人南京毅达股权投资管理企业（有限合伙）控制下的企业，截至本公告日合计持本公司5,526, 729股，占本公司总股本比例4.97%，股份来源于首次公开发行前已发行的股份及资本公积转增股本取得的股份，其计划于本公告披露之日起三个交易日后的三个月内通过集中竞价交易方式和大宗交易方式减持公司股份合计不超过公司股份总数的3%。且任意连续90日内通过证券交易所集中竞价交易减持股份的总数不超过公司股份总数的1%，大宗交易方式减持股份的总数不超过公司股份总数的2%。 特定股东王学洁先生持有公司股份670,114股，所占公司总股本比例为0.60%，股份来源于首次公开发行前已发行的股份及资本公积转增股本取得的股份。计划在本公告披露之日起三个交易日后的三个月内通过集中竞价方式减持公司股份不超过167,520股，占公司股份总数的0.15%。 2、上海沿浦：关于获得新项目定点通知书的公告 9月9日公司公告，公司近期收到了一批来自客户的新项目定点通知书，包括间接供货某知名新势力汽车制造企业汽车座椅骨架总成，间接供货某知名汽车制造企业冲压件，间接供货某头部新势力汽车制造企业汽车座椅骨架总成等。 本次公告的新项目有6个，6个新项目涉及的直接客户有4家，6个新项目涉及的最终客户（主机厂）有5家。目前根据客户预测，本次公告的全部定点通知书的新项目的生命周期是4-6年（2024年-2030年），预计产生大约23.52亿元人民币的营业收入。 3、凌云股份：对外投资公告 9月11日公司公告，为实现德国WAG资本结构优化，防范债务风险，促进可持续发展，本公司拟向德国WAG增资5,500万欧元，增资资金用于偿还相应借款。 2024年9月11日，公司召开第八届董事会第二十次会议对《关于向德国瓦尔特沙夫汽车有限公司增资5,500万欧元的议案》进行了审议，与会董事一致同意该项议案。董事会战略委员会2024年第四次会议就本议案向董事会提出建议，项目要符合公司国际化发展战略，有助于优化德国WAG资本结构，实现良性运营和可持续发展。 4、江淮汽车：2024年8月产、销快报 9月9日公司公告，公司8月销量37395辆，同比+4.16%；1-8月累计销量275744辆，同比-5.71%。其中，新能源乘用车8月销量3031辆，同比-14.55%；1-8月累计销量18532辆，同比+5.05%。 5、长华集团：关于收到客户项目定点通知书的公告 9月11日公司公告，公司于近日收到了国内车企（限于保密协议，无法披露其名称，以下简称“客户”）关于新能源新车型冲焊件的定点通知书。根据客户规划，定点项目共计33个，生命周期为5年，生命周期总销售金额约人民币3.2亿元，此次定点项目预计在2026年第1季度逐步开始量产。 3.2.行业新闻 3.2.1.电动化 1、菲律宾考虑要求加油站配备电动车充电桩 9月10日盖世汽车消息，菲律宾能源部正在起草关于在加油站建设电动汽车充电基础设施的新指南。如果该草案成为法律，加油站可能会被要求在其场地内安装、运营或维护一个商业用途的充电站。菲律宾能源利用管理局局长Patrick Aquino表示，他计划在2024年第四季度提出立法草案，并希望在明年发布授权。 2、韩国政府将发布新的电动汽车安全法规立法通知 韩联社报道，9月9日，韩国交通运输部表示，计划就上周公布的有关电动汽车安全的政府新规定发布立法通知。《汽车管理法》实施条例修正案的立法公告将从周二开始到10月21日为止，为期40天。韩国政府上周表示，原定于明年2月开始实施的电动汽车电池认证制度将从今年10月开始试行。企业还将被要求披露电池的关键信息，包括品牌和主要部件。 3、国家发改委要求全面推广新能源汽车有序充电 9月10日，国家发展改革委办公厅等发布关于推动车网互动规模化应用试点工作的通知，其中提到，按照“创新引导、先行先试”的原则，全面推广新能源汽车有序充电，扩大双向充放电（V2G）项目规模，丰富车网互动应用场景，以城市为主体完善规模化、可持续的车网互动政策机制，以V2G项目为主体探索技术先进、模式清晰、可复制推广的商业模式，力争以市场化机制引导车网互动规模化发展。参与试点的地区应全面执行充电峰谷分时电价，力争年度充电电量60%以上集中在低谷时段，其中通过私人桩充电的电量80%以上集中在低谷时段。参与试点的V2G项目放电总功率原则上不低于500千瓦，年度放电量不低于10万千瓦时，西部地区可适当降低。 4、奔驰与Factorial合作开发固态电池 梅赛德斯-奔驰和美国电池初创公司Factorial在9月10日表示，两家公司正在研发一种固态电池，名为Solstice，有望将电动汽车的续航里程较当前水平提高80%，并将在2030年前投产。 5、印度为多类电动车型推出补贴计划 9月12日盖世汽车消息，印度内阁已经批准了一项计划，将拨款1,090亿卢比用于推动电动汽车的普及，包括为电动两轮车、电动三轮车、电动救护车和电动卡车提供价值367.9亿卢比的