全球市场概述
- 市场风险偏好回升，全球股市多数上涨，标普500指数涨4%，新兴市场股市涨跌互现，上证指数跌2.23%。
- 债券收益率多数下行，美债收益率降至3.65%，欧元区国家悉数下行，新兴市场债券收益率多数下行。
- 美元指数跌0.06%至101.1，非美货币多数升值，日元涨1.02%，大宗商品货币多数升值。
- 黄金大涨3.2%至2577美元/盎司，布油涨1.8%至74美元/桶，VIX指数回落至16。
市场交易逻辑及资产表现
股票市场
- 美国经济数据好于预期，通胀降温，市场对美联储9月降息预期提升，降息50bp概率增加。
- 美国8月CPI同比2.5%（预期2.6%），核心CPI同比3.2%（符合预期），环比增速0.3%（高于预期）。
- 欧央行非对称降息，政策利率降至3.5%，主要再融资利率降至3.65%，符合市场预期。
- 国内8月经济数据不佳，社融和人民币贷款略低于预期，M1增速-7.3%（低于预期），经济修复缓慢。
债券市场
- 全球国家债券收益率多数下行，10年美债收益率降至3.65%，中国10年期国债收益率回落至2.07%。
- 国内市场风险偏好下降，人民币汇率升势暂缓，债市表现偏强。
外汇市场
- 美元指数跌0.06%至101.1，非美货币多数升值，离岸人民币微跌0.08%，欧元微跌0.08%。
- 大宗商品货币多数升值，墨西哥比索涨3.87%，泰铢涨1.42%，韩元、澳元、林吉特、雷亚尔、兰特收涨。
商品市场
- 现货黄金大涨3.2%至2577美元/盎司，贵金属价格强势上涨。
- 布伦特原油反弹1.8%至74美元/桶，现货商品指数录得上涨。
热点跟踪
- 美国8月核心通胀维持稳定，核心通胀环比增速0.3%，同比增速维持在3.2%，核心服务业物价韧性持续存在。
- 美联储9月降息可能性较高，但大幅降息可能性不高，市场将适应经济下行和流动性投放之间的节奏。
下周重要事件提示
- 美国总统大选特朗普和哈里斯第一次电视辩论结果超出预期，但大选悬念仍在继续。
风险提示
