极兔速递-W2024中期报告

(AcompanycontrolledthroughweightedvotingrightsandincorporatedintheCaymanIslandswithlimitedliability) (㐼搋㕼两⭶墙ゐ䥋ᵥ᲍№№䟨㦊ƒ₶䔄$‰?z№) Stockcode伡[ᵣ哟:1519 2024 $㖟⚱⋊ InterimRepok 目录 2公司资料 4财务摘要 6管理层讨论与分析 29其他资料 37中期财务资料的审阅报告 38中期简明合并损益表 39中期简明合并全面收益表 40中期简明合并资产负债表 42中期简明合并权益变动表 44中期简明合并现金流量表 46中期财务资料附注 94释义 执行董事 李杰（主席兼首席执行官） 非执行董事 郑玉芬廖清华张源 独立非执行董事 刘二飞沈鹏 赖学明（于2024年5月18日获委任） 杨昭烜（于2024年5月18日辞任） 审核委员会 赖学明（主席（）于2024年5月18日获委任）郑玉芬 刘二飞 杨昭烜（于2024年5月18日辞任） 薪酬委员会 刘二飞（主席）李杰 沈鹏 提名委员会 刘二飞（主席）李杰 沈鹏 企业管治委员会 沈鹏（主席）刘二飞 赖学明（于2024年5月18日获委任） 杨昭烜（于2024年5月18日辞任） 尚泉汐（于2024年8月19日获委任）郑程杰（于2024年8月19日获委任）许燕珊（于2024年8月19日辞任） 授权代表 李杰 郑程杰（于2024年8月19日获委任）许燕珊（于2024年8月19日辞任） 核数师 罗兵咸永道会计师事务所 执业会计师及 注册公众利益实体核数师 香港中环 太子大厦22楼 开曼群岛注册办事处 HarneysFiduciary(Cayman)Limited4thfloor,HarbourPlace 103SouthChurchStreet P.O.Box10240 GrandCayman,KY1-1002CaymanIslands 中国主要营业地点 中国上海市青浦区 华新镇华隆路1777号 5幢A栋1001室 香港主要营业地点 香港湾仔 皇后大道东248号大新金融中心40楼 极兔速递2024中期报告 J&TExpress2024InterimReport 公司资料 董事会 联席公司秘书 2 公司资料 法律顾问 有关香港法律：年利达律师事务所香港 遮打道 历山大厦11楼 有关中国法律：达辉律师事务所中国 北京 建国门外大街1号国贸大厦A座3720室 有关开曼群岛法律：HarneysWestwood&Riegels香港 皇后大道中99号 中环中心3501 主要股份过户登记处 HarneysFiduciary(Cayman)Limited4thfloor,HarbourPlace 103SouthChurchStreet P.O.Box10240 GrandCayman,KY1-1002CaymanIslands 香港股份过户登记分处 卓佳证券登记有限公司香港 夏悫道16号 远东金融中心17楼 合规顾问 新百利融资有限公司香港 皇后大道中29号华人行20楼 股份代号 1519 公司网站 www.jtexpress.com 上市日期 2023年10月27日 3 极兔速递2024中期报告 J&TExpress2024InterimReport 财务摘要 截至6月30日止六个月 2024年 千美元（未经审核） 2023年 千美元（经审核） 同比变动 % 收入 4,861,696 4,030,439 20.6 其中：快递服务收入 4,739,965 3,546,178 33.7 毛利 535,732 193,540 176.8 经营溢利╱（亏损） 115,025 (1,636,218) 不适用 期间溢利╱（亏损） 31,026 (666,769) 不适用 经调整溢利╱（亏损）净额 63,248 (264,026) 不适用 经调整EBITDA 350,782 39,169 795.6 经调整EBIT 118,243 (212,812) 不适用 经营活动所得现金流量净额 345,631 2,797 12,257.2 注：经调整溢利╱（亏损）净额（非国际财务报告准则（定义见下文）计量）（“经调整溢利╱（亏损）净额”）定义为期间溢利╱（亏损），且经加回各项作出调整：(i)以股份为基础的付款及开支；(ii)本公司按公允价值计入损益的金融负债形成的公允价值变动及(iii)上市开支。 经调整EBITDA（非国际财务报告准则计量）（“经调整EBITDA”）定义为期间溢利╱（亏损），且经加回各项作出调整：(i)以股份为基础的付款及开支；(ii)本公司按公允价值计入损益的金融负债形成的公允价值变动；(iii)上市开支；(iv)折旧及摊销；(v)财务收入；(vi)财务成本；及(vii)所得税开支。 经调整EBIT（非国际财务报告准则计量）（“经调整EBIT”）定义为期间溢利╱（亏损），且经加回各项作出调整：(i)以股份为基础的付款及开支；(ii)本公司按公允价值计入损益的金融负债形成的公允价值变动；(iii)上市开支；(iv)财务收入；(v)财务成本；及(vi)所得税开支。 4 财务摘要 分部资料： 东南亚千美元 中国千美元 截至2024年6月30日止六个月（未经审核） 新市场跨境千美元千美元 未分配项目千美元 合计千美元 分部收入 1,519,987 2,998,260 291,592 51,857 – 4,861,696 分部成本 (1,232,702) (2,784,371) (256,570) (52,321) – (4,325,964) 分部毛利（毛损） 287,285 213,889 35,022 (464) – 535,732 经调整EBITDA 207,770 198,926 (7,841) (7,233) (40,840) 350,782 经调整EBIT 134,781 59,595 (22,510) (12,691) (40,932) 118,243 截至2023年6月30日止六个月 （经审核） 东南亚千美元 中国千美元 新市场千美元 跨境千美元 未分配项目千美元 合计千美元 分部收入 1,246,076 2,203,070 132,757 448,536 – 4,030,439 分部成本 (1,025,958) (2,220,155) (156,215) (434,571) – (3,836,899) 分部毛利（毛损） 220,118 (17,085) (23,458) 13,965 – 193,540 经调整EBITDA 184,060 (44,967) (55,172) (11,259) (33,493) 39,169 经调整EBIT 92,365 (183,134) (72,433) (16,014) (33,596) (212,812) 注：本公司就香港公开发售刊发的招股章程中所述“按地理分布划分的收入”之“其他”分部与上述“跨境”分部及“新市场”分部合并包含的范围一致。 经营数据 截至6月30日止六个月 2024年 百万件 2023年 百万件同比变动 2024年 市场份额 东南亚 2,042.9 1,438.342.0% 27.4% 中国 8,835.7 6,445.637.1% 11.0% 新市场 136.3 83.263.9% 6.1% 5 极兔速递2024中期报告 J&TExpress2024InterimReport 管理层讨论与分析 一、业务回顾 （一）公司的全球网络 埃及 2022年 泰国 2019年 菲律宾 2019年 墨西哥 2022年 巴西 2022年 2018年 越南 沙 印度尼西亚 2015年 马来西亚 2018年 新加坡 2020年 特阿拉伯 2022年 柬埔寨 2019年 阿联酋 2022年 中国 2020年 公司的快递业务横跨13个国家，包括印度尼西亚、越南、马来西亚、菲律宾、泰国、柬埔寨和新加坡七个东南亚国家、中国，以及沙特阿拉伯、阿联酋、墨西哥、巴西和埃及五个新市场国家。公司于2015年在印度尼西亚首次开展快递业务，印度尼西亚作为一个庞大的群岛国家，拥有超过17,000个岛屿，这些岛屿往往分布广泛、地处偏远，给初期的物流运营带来了巨大的挑战。攻克这些挑战后，公司于2018年进入越南和马来西亚，2019年进一步拓展至菲律宾、泰国和柬埔寨，2020年扩展至新加坡。2020年3月，公司进入了中国市场。2022年，公司复制在其他市场的成功经验，进一步进军沙特阿拉伯、阿联酋、墨西哥、巴西和埃及。 2024年上半年，公司共计处理110.1亿个包裹，较2023年上半年的79.7亿个包裹增长了38.3%。下表展示了公司在东南亚、中国和新市场的包裹量增长情况，以及在这些地区的市场份额： 截至6月30日止六个月 2024年 百万件 2023年 百万件 同比变动 2024年 市场份额 东南亚 2,042.9 1,438.3 42.0% 27.4% 中国 8,835.7 6,445.6 37.1% 11.0% 新市场 136.3 83.2 63.9% 6.1% 备注：市场份额为按包裹量计，数据来自弗若斯特沙利文。 6 管理层讨论与分析 公司市场份额持续提升。2024年上半年，公司在东南亚的市场份额为27.4%，相较2023年的市场份额25.4%，提升2.0 个百分点；在中国的市场份额为11.0%，相较2023年上半年按可比口径计算1的市场份额9.9%，提升1.1个百分点；在新市场的市场份额为6.1%，相较2023年的市场份额6.0%，提升0.1个百分点。 目前，公司的网络已全面覆盖东南亚七国，在中国的县区级覆盖率超过99%，也迅速地在新市场实现了超95%的覆盖率。 截至2024年6月30日，公司拥有约8,000个网络合作伙伴和约19,900个网点，运营着237个转运中心，配备了254套自动化分拣线，运营着超过4,100条干线线路和超9,900辆干线车辆，其中包括超5,700辆自有干线车辆。 （二）东南亚 1.东南亚宏观环境及电商、快递市场增长情况 东南亚宏观经济向好，电商行业快速增长。国际货币基金组织2024年4月和7月发布的《世界经济展望》数据显示，预计2024年东南亚主要国家仍保持全球增长最快的经济体之一，GDP实际增速相较2023年进一步提高，通货膨胀水平继续下行。同时，2024年东南亚电商零售市场将继续高速增长，根据弗若斯特沙利文的资料，2024年东南亚电商零售市场交易额将达到约2,334亿美元，同比2023年增长23.0%，电商渗透率也将进一步提升至2024年的21.2%。在电商零售市场快速增长的同时，社交电商作为电商的增长引擎，引领了消费者行为和电商市场格局的转变。 东南亚快递市场快速发展，对高品质快递服务提出诉求。受益于宏观经济上行及电商零售市场蓬勃发展，东南亚快递市场也快速发展。根据弗若斯特沙利文的资料，预计2024年东南亚快递市场的总包裹量达到149.3亿件，同比2023年提升17.1%。随着快递行业逐步成熟，电商平台、商家和消费者在价格之外，更加注重时效性和服务体验，市场对于高品质快递服务的需求进一步增加。高性价比的快递服务，不仅是快递公司的重要竞争力，并且也是电商公司和卖家的重要竞争力，推动电商行业的进一步发展和电商渗透率的提升。 1根据可比口径计算得出的2023年市场份额。 7 极兔速递2024中期报告 J&TExpress2024InterimReport 2.东南亚快递行业竞争格局 在东南亚，公司市场份额领先、价格有竞争力、服务质量优质、盈利水平健康，这些因素决定了公司在东南亚的领先地位。根据弗若斯特沙利文的资料，按包裹量计，自2021年起公司一直是东南亚市场排名第一的快递运营商。2024年上半年按包裹量计算，公司继续保持为排名第一的快递运营商，在东南亚的市占率为27.4%，对比2023年全