电池行业：海外电池装车量增速放缓，但中国电池企业海外市场份额提升

7月海外新能源车销售低迷导致电池装车量增速放缓，全球动力电池装车量同比增长22%至434GWh，中国市场占比达55%；其中7月同比增长23%至70GWh。海外市场2024年1-7月电池装车量达193GWh，同比增长13%，7月同比增长10%至28GWh。中国电池企业海外市场份额同比提升，前十大电池装车企业中四家为中国企业，合计装车量同比增长28.5%至67GWh，市场份额提升4.3个百分点至34.8%。其中比亚迪和中创新航海外电池装车量提速，7月同比增速分别高达275%和250%，宁德时代同比增长6%。日系和韩系电池厂商市场份额同比下滑，韩国电池企业市场份额同比下降2.1个百分点至46.5%，SK On和LG Energy Solution分别同比增长5%和7%，Samsung SDI同比增长14%。日本松下电池市场份额大幅下滑5个百分点至9.7%，主要原因是特斯拉Model 3改版后销售放缓。投资启示：中国市场8月新能源车渗透率再创新高，预计汽车以旧换新政策及新车上市潮将带动销量和电池装车量高增；海外市场因排放法规放宽及大选不确定性，销量和装车量增速偏软。部分中国电池企业和整车厂已在海外设厂，预计中国电池企业海外市场份额仍有提升空间。