嘉士利集团二零二四年中期报告

嘉士利集团有限公司 (于开曼群岛注册成立的有限公司) 股票代码:1285 中期报告 2024 目录 财务摘要 2 主席报告 3 管理层讨论及分析 4 其他资料 9 简明综合财务报表审阅报告 13 简明综合损益及其他全面收益表 14 简明综合财务状况表 16 简明综合权益变动表 18 简明综合现金流量表 19 简明综合财务报表附注 20 财务摘要 嘉士利集团有限公司（“本公司”或“嘉士利”）董事（“董事”）会（“董事会”）欣然呈列本公司及其附属公司（统称“本集团”或“我们”）截至二零二四年六月三十日止六个月（“报告期”）之未经审核简明综合中期业绩连同二零二三年同期之比较数字。 财务业绩概要 （除每股盈利外，所有金额均以人民币（“人民币”）千元列示） 截至六月三十日止六个月 （未经审核） 二零二四年二零二三年变化 （经重列）（增／减） 收益 806,010 781,955 +3.1% 毛利 212,718 239,196 -11.1% 未计利息、税项、折旧及摊销前的盈利（*EBITDA） 97,826 117,619 -16.8% 本公司拥有人应占溢利 21,564 28,799 -25.1% 每股盈利来自持续经营业务及已终止经营业务—基本（人民币分） 5.20 6.94 -25.1% 来自持续经营业务—基本（人民币分） 5.32 12.47 -57.3% 于二零二四年六月三十日 于二零二三年 十二月三十一日变化 （未经审核）（经审核）（增／减） 总资产 2,139,937 2,180,792 -1.9% 总负债 1,158,153 1,176,779 -1.6% 总权益 981,784 1,004,013 -2.2% *包括除税前溢利╱亏损，不包括融资成本及折旧及摊销总额。 嘉士利集团有限公司2024年中期报告2 主席报告 尊敬的各位股东： 同心协力不忘企业使命是我们成功的推动力 本集团的综合收益较二零二三年同期同比增长3.1%至约人民币806.0百万元。然而，报告期内本公司拥有人应占溢利约为人民币21.6百万元，同比下降25.1%，主要由于饼干分部的收益较去年同期下降约77.9百万元或11.1%。二零二四年上半年，零食和休闲食品行业充满挑战，且我们预计今年下半年情况不会有变。尽管我们面临这些挑战和不确定因素，例如不断变化的客户偏好；全球经济不确定因素；及原材料价格波动，我们相信嘉士利模式的韧性及优势让本人对本集团适应不断变化的环境的能力、本集团多元化的益处、员工的敬业精神以及我们与客户的深厚合作关系使我更有信心，所有这些都将继续支持业务的长期增长。本人相信这些因素将继续支持未来业绩。 战略重点 我们持续追求通过有机增长、营运改进及收购增长相结合发展业务的战略。展望未来，本集团将继续专注于以下范畴，推动本集团业务进一步增长，为股东创造更大价值：(i)通过持续的产品创新，抓住消费升级的机遇，坚持多元化、高性价比的产品策略，在经营方面重点提升产品质量、优化产品组合、巩固重点产品的市场地位；(ii)扩大我们的分销渠道，加强我们的传统分销网络，并进一步开发其他新的市场经营，如休闲食品品牌店及其他渠道，以提高市场渗透率及(iii)发掘具有快速增长潜力并与本集团业务产生协同效应的消费品公司的投资机会，联合战略投资伙伴，促进本集团的长期发展及业务增长。 前景 嘉士利集团处于有利地位，并继续书写其成功故事。产品多样化和不断强化品牌被证实是具有远见的战略决策。我们的员工为整个集团的一项重要资产，彼等致力于为客户提供可靠的服务。展望二零二四年下半年，随着内需进一步加强，消费趋势将转化为新的发展动能，带动消费品行业迭代进化，使强者愈强的趋势凸显。本集团将继续把握发展机遇，顺应健康消费的市场趋势，持续提升产品品质，推动产品升级。本集团将致力确保透过实施审慎措施及提高营运效率，在不影响产品质量的情况下维持利润率，继续取得令人满意的业绩。本集团预期对本集团产品的需求将于二零二四年下半年增加，并将于竞争激烈的市场为本集团带来令人满意的销售表现及盈利。 本人谨此感谢全体出色同僚，为帮助传递我们使命和价值观—嘉士利、利国家、利大家，孜孜不倦，辛勤付出。本人还要向董事会和管理团队杰出成员致以感激，他们的持续领导贯穿本集团内部，在这个困难时期尤为重要。最后，本人谨代表本公司为各位股东、客户、供应商及业务伙伴以及本集团联属公司对本公司的持续支持及信任向彼等致以衷心感谢。 嘉士利集团有限公司 董事会主席 黄铣铭 二零二四年八月三十日 3嘉士利集团有限公司2024年中期报告 管理层讨论及分析 行业环境 二零二四年上半年，中华人民共和国（“中国”）国内生产总值（“GDP”）同比增长5.0%，消费品零售总额同比增长3.7%。政府已推出一系列促消费政策，旨在提振市场需求和消费信心，为本集团提供了强大的市场支撑。随着文旅消费和节日消费需求持续畅旺，消费场景不断创新和拓展，消费市场进一步提振，为各企业和品牌均带来全新增长机遇。在消费领域，消费理念已从功能延伸至享受及疗愈，消费者注重自我实现，寻求从更加丰富的体验及探索获得情感价值，同时在消费决策上变得更加谨慎及高瞻远瞩。企业若能够打造高质量的强大品牌形象，将会占领更大市场份额。另一方面，多元化需求已带动产品品类和渠道的细化，促使各企业从单一品类和渠道向多品类和多渠道延伸，令产业升级加快并形成高度集中。龙头企业在产品研发、品牌推广、渠道覆盖、客户开发等方面的优势进一步凸显，而消费品行业的迭代变化及“强者愈强”的趋势将更加突出。 二零二四年上半年持续经营回顾 业务回顾 嘉士利饼干品牌自一九五六年发展至今已有逾68年历史。我们的产品销往31个省市和310个地级市，向国内市场推出逾660个存货单位。嘉士利亦是家喻户晓的品牌，赢得了各民族的喜爱。除在国内分销外，本集团亦将其产品出口至其他国家。 本集团生产及分销的产品可概括为以下产品范围： I.饼干：甜咸单片、夹心饼干、威化饼干及其他饼干系列。 II.面食：意大利面和通心粉。 III.面粉：小麦粉。 IV.其他：其他知名品牌：如克力架、曲奇饼干、糖果、面包、月饼和其他等等。 出售业务 二零二四年第一季度，本集团订立一份协议，以约人民币44,000,000元的代价出售我们间接全资附属公司全成的100%股权，因此全城应占的资产及负债分类为持作出售之已终止经营业务，并于简明综合财务报表内单独呈列。更多详情请参阅本报告附注10。 嘉士利集团有限公司2024年中期报告4 管理层讨论及分析 经营回顾 报告期内，本集团录得收益约人民币806.0百万元（二零二三年上半年：约人民币782.0百万元），较去年同期增长3.1%。本集团的毛利由去年同期约人民币239.2百万元减少至二零二四年上半年约人民币212.7百万元，较去年同期下降11.1%。本集团的毛利率减少至二零二四年上半年的26.4%，较去年同期减少4.2个百分点，主要是由于部分原材料成本上升所致。本公司拥有人应占溢利约为人民币21.6百万元（二零二三年上半年：约人民币28.8百万元），较去年同期下降25.1%。本集团二零二四年上半年经营产生现金流入净额约为人民币44.2百万元，较去年同期增长6,337.5%。 在嘉士利悠久而成功的历史中，我们克服了许多危机，再次证明了本集团能够应对当地的挑战。我们的目标是生产可以随时随地分享的优质、受欢迎及可口的饼干及休闲零食产品。年内，我们一直秉承“嘉士利、利国家、利大家”的业务理念，为中国客户提供美味优质的饼干。 我们的业务模式 随着收入水平上升、消费习惯日益分化，消费升级趋势积极，对企业创新能力提出更高要求。本集团高度重视创新，致力透过品牌、产品和营销创新来巩固其作为行业领导者的核心竞争力。二零二四年上半年，本集团加快新品研发、产品升级及数字化营销，以把握新兴流量及场景带来的机遇。在数字化营销方面，本集团加大在线投入力度，藉助代言人号召力来扩大流量，而透过大数据分析，本集团得以沉淀品牌自身粉丝基础，优化产品组合并提高交易转化率。本集团通过抖音、小红书等社交媒体与消费者实现更深入沟通，扩大口碑推广等立体营销方式吸引年轻消费者的关注。本集团在线业务致力于丰富客户的购买渠道，打造便捷、安全、高效的商业模式，不断为消费者带来更多便利。在维持传统电商业务基础的同时，我们战略性地布局以抖音商城、快手等平台为代表的全民电商领域。业务运营方面，本集团持续加强渠道优势以顺应市场趋势，通过提升渠道品质及拓展新兴渠道，最大限度提升渠道效率。渠道质量方面，本集团施行优化团队结构、重组经销商及优化激励政策等多项措施，全面提升销售团队的运营效率。渠道拓展方面，我们积极布局传统渠道、现代渠道及新零售渠道，并合理搭配产品、团队和渠道。在传统渠道领域，我们深耕细作，制定目标明确的精准销售计划，令我们的行业领先地位得到巩固。在现代渠道领域，我们扩大网点覆盖范围，加大高端产品推广力度，令渗透率进一步提升。在新兴渠道领域，我们布局新平台并加强资源配置。 5嘉士利集团有限公司2024年中期报告 管理层讨论及分析 财务回顾 于报告期内，本集团来自持续经营业务的收益同比增长3.1%至人民币806.0百万元。于报告期内，按产品类别划分的收益明细及去年同期的比较数据载列如下： 持续经营业务 按产品划分的收益 截至六月三十日止六个月 二零二四年二零二三年 收益变动百分比二零二四年对比二零二三年 人民币 （百万元） 人民币 （百万元） （增加╱减少）+/- 甜单片饼干 245.8 263.6 -6.8% 咸单片饼干 22.7 25.4 -10.6% 夹心饼干 191.8 217.0 -11.6% 威化饼干 69.5 86.4 -19.6% 粗粮饼干 26.2 27.7 -5.4% 其他饼干 65.6 79.4 -17.4% 饼干系列 621.6 699.5 -11.1% 面食 68.1 59.1 +15.2% 面粉 92.2 — — 其他 15.1 23.4 -35.5% 合计 797.0 782.0 +1.9% 饼干业务的收益约为人民币621.6百万元，较去年同期下降11.1%，占本集团总收益的77.1%。面食业务的收益约为人民币68.1百万元，较去年同期增长15.2%，占本集团总收益的8.4%。面粉业务的收益约为人民币92.2百万元，占本集团总收益的11.4%。 嘉士利集团有限公司2024年中期报告6 管理层讨论及分析 销售成本及毛利 于二零二四年上半年，本集团整体毛利较去年同期由约人民币239.2百万元减少至约人民币212.7百万元。因此，毛利率较二零二三年同期下降4.2个百分点。毛利及毛利率同比下降主要是由于部分原材料成本的不利影响及饼干业务销售额下降所致。报告期内，饼干分部的毛利约为人民币188.9百万元，较去年同期下降16.8%，而报告期内饼干分部的毛利率下降2.1个百分点至30.4%（二零二三年上半年：32.5%）。报告期内，面食分部的毛利约为人民币14.9百万元，较去年同期激增55.1%，而报告期内面食分部的毛利率亦上升5.6个百分点至21.8%（二零二三年上半年：16.2%）。 其他收入 于报告期内，其他收入约为人民币26.2百万元，较去年同期约人民币22.6百万元增加16.0%。该增加主要是由于应收贷款的已收利息以及废料及包装材料销售额增加所致。 销售及分销开支 销售及分销开支主要包括广告及促销开支、运送及运输开支以及销售行政开支。于报告期内，销售及分销开支约为人民币97.2百万元，同比下降0.1%，此乃得益于我们对物流及分销网络的有效控制以及我们广告及促销计划的有效实施。 行政开支 于报告期内，行政开支约为人民币53.6百万元，较去年同期增加约人民币7.9百万元或17.3%。该增加主要是由于扩大生产设施以满足客户需求所致。 存货 本集团的存货主要包括原材料（包括棕榈油、糖和面粉），包装材料及制成品。于二零二四