中国宏桥中期报告2024

2024 中期报告 目录 公司资料2 财务摘要4 主席报告5 管理层讨论与分析9 补充资料18 中期简明综合财务资料之审阅报告25 简明综合损益及其他全面收益表26 简明综合财务状况表27 简明综合权益变动表29 简明综合现金流量表31 中期简明综合财务资料附注33 公司资料 执行董事 张波先生（主席、行政总裁、授权代表）郑淑良女士（副主席） 张瑞莲女士（副总裁、财务总监）王雨婷女士（企业融资部主管） 非执行董事 杨丛森先生张敬雷先生 田明明先生（张浩先生为其替任董事）孙冬冬女士 独立非执行董事 文献军先生韩本文先生董新义先生傅郁林女士 财务总监张瑞莲女士公司秘书张月霞女士审核委员会 韩本文先生（审核委员会主席）文献军先生 董新义先生 提名委员会 张波先生（提名委员会主席）韩本文先生 傅郁林女士 薪酬委员会 韩本文先生（薪酬委员会主席）张波先生 文献军先生 授权代表 张波先生张月霞女士 香港营业地点 香港中环 皇后大道中2号 长江集团中心51楼5105室 中国总办事处 中国山东省邹平市 邹平经济开发区会仙一路 开曼群岛注册办事处 P.O.Box31119GrandPavilionHibiscusWay 802WestBayRoad GrandCayman,KY1-1205CaymanIslands 中期报告20242 公司资料 国际核数师 信永中和（香港）会计师事务所有限公司 注册公众利益实体核数师 香港证券登记处 香港中央证券登记有限公司香港 湾仔 皇后大道东183号合和中心 17楼1712-1716号铺 开曼群岛主要股份过户登记处 Suntera（Cayman）LimitedSuite3204,Unit2A,Block3BuildingD,P.O.Box1586 GardeniaCourt,CamanaBayGrandCayman,KY1-1110 CaymanIslands 公司投资者关系部 虞汶钟女士 电话：(852)28151080 传真：(852)28150089 电邮：luciayu@hongqiaochina.com 股份编号 1378.HK 上市地点 香港联合交易所有限公司主板 上市日期 二零一一年三月二十四日 截至二零二四年六月三十日止已发行的股份数目 9,475,538,425 投资者关系及媒体关系顾问 利达传播咨询有限公司电话：(852)35119174 传真：(852)35119002 电邮：pr@landd.cc地址：香港中环 德辅道中121号 远东发展大厦9楼902室 财务年结日期十二月三十一日财务日志 公布中期业绩日期 二零二四年八月十六日 公司网址 www.hongqiaochina.com 预计中期股息派付日期 二零二四年十二月六日 3中国宏桥集团有限公司 财务摘要 （按国际会计准则规定编制之未经审核财务数据） 截至六月三十日止六个月 （人民币千元） 二零二四年 二零二三年 变动 收入 73,592,249 65,733,870 12.0% 毛利 17,801,761 5,892,364 202.1% 毛利率（%） 24.2 9.0 15.2个百分点 净利率（%） 13.6 4.5 9.1个百分点 本公司股东应占净利润 9,154,911 2,456,623 272.7% 每股基本盈利（人民币元） 0.966 0.259 273.0% 于六月三十日 （人民币千元） 二零二四年 二零二三年 变动 现金及现金等价物 37,501,630 29,776,735 25.9% 总资本（总权益+总债务） 180,517,554 162,884,938 10.8% EBITDA╱利息覆盖倍数 13.2 6.0 7.2倍 债务╱EBITDA（倍） 1.7 3.6 -1.9倍 债务╱总资本（%） 39.0 39.5 -0.5个百分点 应收账款周转天数（天） 16 13 3天 应付账款周转天数（天） 40 36 4天 存货周转天数（天） 111 110 1天 中期报告20244 主席报告 尊敬的各位股东： 本人谨代表中国宏桥集团有限公司（“本公司”或“中国宏桥”）董事（“董事”）会（“董事会”），提呈本公司及其附属公司（统称“本集团”）截至二零二四年六月三十日止六个月（“期内”或“回顾期内”）的未经审核的综合中期业绩。 期内，全球经济形势呈现出发展分化加剧、投资动力不足等特点，总体继续处于中低速行进轨道，增长动能偏弱。同时，在贸易紧张局势升级和政策不确定性加大的背景下，地缘政治正成为常在变量，加剧了全球贸易和投资的不明朗性。从全球范围来看，中国经济的表现依然突出，稳中有进，回升向好，仍是世界经济增长的稳定力量。据中国国家统计局所发布的数据显示，今年上半年中国国内生产总值略高于60万亿元人民币，按不变价格计算，同比增长约5.0%，货物进出口总额同比增长约6.1%，直观反映出中国对外贸易的韧性以及中国在全球产业链中的重要作用。 行业方面，包括铝在内的大宗商品市场呈现出复杂多变的态势。美元指数的持续走强，对商品价格构成了显着压力；同时美联储潜在降息预期的反复扰动导致市场波动性增加，商品价格呈现震荡行情。海外市场在包装、建筑及耐用消费品等传统领域需求保持疲弱状态，对铝等大宗商品的出口形成明显压制。相比之下，中国铝消费市场则稳中有增，特别是新能源汽车和光伏等行业的快速发展，为铝消费带来了新的增长点。旺盛的需求与巨大的增长潜力，在一定程度上弥补了传统行业铝产品需求的减量，为铝行业提供了市场支撑的同时，亦开辟了新的市场机遇与发展空间。 期内，本集团一如既往坚持科创引领、数字赋能、生态优先及开放融合的发展战略，锚定高质量发展不动摇，倾心聚力锻造新质生产力。砥砺耕耘，力争于变局中开新局，通过战略谋划，落子布局，加快培育新产业和新业态，持续构筑新优势，着力激发企业发展的内生动力，取得了亮眼的成绩。 5中国宏桥集团有限公司 主席报告 回顾期内，本集团的收入约为人民币73,592,249,000元，同比增加约12.0%；毛利约为人民币17,801,761,000元，同比增加约202.1%；本公司股东应占净利润约为人民币9,154,911,000元，同比增加约272.7%；每股基本盈利约为人民币0.966元（二零二三年同期：约人民币0.259元）。董事会决议派发二零二四年中期股息每股59.0港仙（二零二三年同期：每股34.0港仙）。 多年来，本集团坚持构建上下游一体化产业链格局，同时积极集成海外铝土矿资源，打造全球一体化共赢模式。这一系列前瞻性完整布局与持续性不懈深耕，为本集团带来了稳定的成本优势，并在实践中收获了丰硕成果。期内，本集团不仅受益于因供应受限和宏观经济环境好转的共振支撑而快速上行的铝价，更是在氧化铝价格大幅上涨、行业整体成本骤然增加的情况下，保持了更高的盈利空间。此外，本集团于上游氧化铝业务的不断完善，在确保了自身成本稳定性的同时，有效延伸了产业链，成功实现了氧化铝利润的增加，为本集团的业务增长创造了重要价值。 当前，本集团正处于传统产业改造升级、新兴产业培育壮大及未来产业探索布局的关键发展阶段。本集团通过加强重点领域科研攻关、建设高素质人才队伍、优化能源结构、创新商业模式和打造产业生态等一系列举措，扎实推进高端化、智能化和绿色化发展进程。期内，本集团乘势而上，继续深耕铝业领域，着力提升产业质效，立足于国家高端铝材高新技术产业化基地，进一步夯实了从铝土矿、氧化铝、原铝、铝精深加工到再生铝于一体的全产业链条；不断深化新旧动能转换，以新技术赋能可持续发展，使企业成长的 “绿色”含量得以不断提升。 期内，本集团进一步加快“向新、向绿、向未来”的发展，大力推进低碳转型。本集团积极利用水电和光伏发电等绿色能源，形成了多种能源并存的绿色供电格局，使得清洁能源占比持续攀升。此外，本集团不断完善云南绿色铝创新产业园、发展绿能产业，倾力打造绿色低碳生产的世界标杆企业。其中，作为云南构建“中国绿色铝谷”的先行者和领头雁，本集团在云南项目的建设发展中已经取得了经济带动、民族团结及乡村振兴的多赢成果。 中期报告20246 主席报告 新一轮科技革命和产业变革的步伐正在加快，在这一重要时间节点上，本集团更加坚定地将科技创新作为动能转换的核心动力，以科技赋能产业链再造和价值链提升，同时持续加大科技研发投入，充分发挥魏桥 （苏州）轻量化研究院、魏桥国科联合实验室以及魏桥国科研究院等科创平台优势，依托“产学研金服用”的科创体系，不断实现多个项目的关键性技术攻关，使传统产业焕发崭新的生命力。我们的智慧铝电解未来工厂及氧化铝智慧工厂等项目，皆为本集团致力于推动数字化、智能化建设，以数字技术赋能传统行业向高端化、智能化迈进的鲜活例证。 期内，本集团的轻量化基地建设亦继续向纵深拓展。本集团更进一步加大了投资合作力度，以示范带动推广轻量化，目前已与国内外多家汽车生产商达成战略合作。本集团已相继打通交通装备轻量化从基础研究到批量生产的各个环节，不断推动着科技创新成果的实际应用。 本集团在发展过程中，不论是筹划国内产业发展，还是布局海外资源，始终秉持长期主义，并以发挥龙头带动作用为己任，实现共赢。在这一过程中，本集团坚持以低碳绿色为底色，积极融入全球供应链重塑，向印度尼西亚和几内亚提供中国发展“绿色方案”，让合作国亦可向“新”而行，因“绿”而强。此外，本集团踊跃参与国际间交流，并不断推进国际产能合作。期内，本集团携手合作伙伴共同亮相2024年德国汉诺威工业博览会，向世界展示本集团的全产业链优势产品与前沿技术。 此外，本集团立足本业、全面深耕的不懈努力获得了海内外业界的广泛认可与赞誉。其中，凭藉中国电解铝行业中开创性的首笔聚焦碳减排可持续发展挂钩银团贷款，本集团荣获了亚洲投资界极具公信力的知名国际财经杂志《财资》颁发的“最佳可持续发展挂钩贷款（铝业）中国离岸”大奖。 7中国宏桥集团有限公司 主席报告 回顾期内，本集团继续坚持稳健和有效的资本管理的原则，在不断优化资本结构，提高资金使用效率的同时，持续强化财务管理与内部控制。此外，本集团在融资渠道的多元化建设方面，亦积极投入并取得了令人欣喜的市场认可度。其中，本公司的子公司山东宏桥新型材料有限公司于期内成功发行了总金额为95亿元人民币的短期融资券、中期票据以及科创中期票据，不仅得到了广大投资者的积极回应，更创下其中长期债券利率历史新低。此外，二零二四年年初，本集团不仅在美元债市场一举成功发行了息票率为7.75%的3亿美元高级无抵押债券，还获得了高达超7倍的认购，充分体现了本集团在金融市场的强大竞争力。市场的积极反馈，进一步表明了投资者对本集团业务模式、盈利能力以及未来发展前景的认可与信心。 展望下半年，虽然外部环境的不确定性及不稳定性犹在，迭加国内有效需求乏力以及投资增长与市场调整继续承压等诸多复杂因素，但综合来看，中国经济稳中向好、长期向好的发展态势不会改变。本集团将继续挖掘经济与行业发展中的潜力，积极应对波动与挑战，不断培育壮大新质生产力，继续推动质效齐升。 本人仅此代表董事会感谢本集团管理层与全体员工在二零二四年上半年的辛劳奉献，感谢广大股东、投资者和商业合作伙伴对我们的支持与信任。中国宏桥将与大家携手共进，共创繁荣发展的美好未来！ 董事会主席 张波先生 二零二四年八月十六日 中期报告20248 管理层讨论与分析 行业回顾 二零二四年上半年，随着全球通胀缓解以及主要发达经济体加息接近尾声，主要国家经济表现均不同程度地出现了好于预期的改善，主要增长指标呈现回暖趋势。经济弱复苏背景下，光伏、新能源汽车等行业对铜、铝等金属的需求拉动再度被寄予厚望，加上部分品种矿石、冶炼等方面的供应能力阶段性偏弱，包括铝在内的有色金属价格于二零二四年第二季度整体呈现出大幅上涨态势。 根据北京安泰科信息股份有限公司（“安泰科”）资料显示，期内，伦敦金属交易所(LME)三月期铝平均价约2,401美元╱吨（不含税），同比上涨约1.6%。上海期货交易所(SHFE)