中国宏桥中期报告 2022

目录 公司资料2 财务摘要4 主席报告5 管理层讨论与分析8 补充资料17 中期简明综合财务资料之审阅报告22 中期简明综合损益及其他全面收益表（未经审核）23 中期简明综合财务状况表（未经审核）24 中期简明综合权益变动表（未经审核）26 中期简明综合现金流量表（未经审核）28 中期简明综合财务资料附注（未经审核）30 公司资料 执行董事 张波先生（主席、行政总裁、授权代表）郑淑良女士（副主席） 张瑞莲女士（副总裁、财务总监） 王雨婷女士（投资者关系部主管、企业融资部主管） 非执行董事 杨丛森先生张敬雷先生 李子民先生（张浩先生为其替任董事）孙冬冬女士 独立非执行董事 文献军先生邢建先生韩本文先生董新义先生 财务总监张瑞莲女士公司秘书张月霞女士审核委员会 韩本文先生（审核委员会主席）邢建先生 董新义先生 提名委员会 邢建先生（提名委员会主席）张波先生 韩本文先生 薪酬委员会 韩本文先生（薪酬委员会主席）张波先生 邢建先生 授权代表 张波先生张月霞女士 香港营业地点 香港中环 皇后大道中99号中环中心5108室 中国总办事处 中国山东省邹平市 邹平经济开发区会仙一路 开曼群岛注册办事处 P.O.Box31119GrandPavilionHibiscusWay 802WestBayRoadGrandCayman,KY1-1205CaymanIslands 公司资料 国际核数师 信永中和（香港）会计师事务所有限公司 注册公众利益实体核数师 香港证券登记处 香港中央证券登记有限公司香港 湾仔 皇后大道东183号合和中心 17楼1712-1716号铺 开曼群岛主要股份过户登记处 Suntera(Cayman)LimitedSuite3204,Unit2A,Block3BuildingD,P.O.Box1586GardeniaCourt,CamanaBayGrandCayman,KY1-1110CaymanIslands 公司投资者关系部 王雨婷女士 电话：(852)28151080 传真：(852)28150089 电邮：christine@hongqiaochina.com 股份编号 1378.HK 上市地点 香港联合交易所有限公司主板 上市日期 二零一一年三月二十四日 截至二零二二年六月三十日止已发行的股份数目 9,334,055,509 投资者关系及媒体关系顾问 中辰企业策划有限公司电话：(852)29609696 传真：(852)34283012 电邮：pr@ctimes.hk 地址：香港铜锣湾礼顿道101号善乐施大厦16楼 财务年结日期十二月三十一日财务日志 公布中期业绩日期 二零二二年八月二十六日 公司网址www.hongqiaochina.com预计中期股息派付日期二零二二年十二月二日 财务摘要 （按国际会计准则规定编制之未经审核财务数据） 截至六月三十日止六个月 （人民币千元） 二零二二年 二零二一年 变动 收入 68,738,652 52,480,549 +31.0% 毛利 14,955,187 15,735,770 -5.0% 毛利率(%) 21.8 30.0 -8.2个百分点 净利率(%) 12.6 16.1 -3.5个百分点 本公司股东应占净利润 7,846,289 8,142,519 -3.6% 每股基本盈利（人民币元） 0.850 0.903 -5.9% 于六月三十日 （人民币千元） 二零二二年 二零二一年 变动 现金及现金等价物 49,222,961 49,764,694 -1.1% 总资本（总权益+总债务） 159,049,849 155,598,428 +2.2% EBITDA╱利息覆盖倍数 10.2 9.2 +1.0倍 债务╱EBITDA（倍） 1.8 2.0 -0.2倍 债务╱总资本(%) 38.6 44.1 -5.5个百分点 应收账款周转天数（天） 21 29 -8天 应付账款周转天数（天） 53 67 -14天 存货周转天数（天） 89 96 -7天 尊敬的各位股东： 本人谨代表中国宏桥集团有限公司（“本公司”或“中国宏桥”）董事（“董事”）会（“董事会”），提呈本公司及其附属公司（统称“本集团”）截至二零二二年六月三十日止六个月（“期内”或“回顾期内”）的未经审核的综合中期业绩。 二零二二年上半年，受新型冠状病毒肺炎疫情（“疫情”）反覆和俄乌冲突持续等不利因素影响，全球供需失衡问题加剧，通胀水平显着提升，全球经济面临较大的下行压力。国内方面，面对国际环境更趋复杂严峻和疫情频发带来的多重考验，中华人民共和国（“中国”）政府不断加大宏观政策调节力度，经济运行总体平稳。根据中国国家统计局发布的数据显示，二零二二年上半年中国社会消费品零售总额约为人民币21.0万亿元，同比下降约0.7%。 回顾期内，全球原铝供应面临较严峻的挑战，一方面由于区域能源危机造成了海外铝企大面积减产，另一方面俄乌冲突也使得期内海外原铝增产情况不及预期，导致海外原铝供应减量，消费亦在较大的经济下行压力下呈现疲弱的增长态势。中国国内铝产品产量于期内总体保持稳定增长，需求则在疫情长时间多点散发的影响下有所下滑。伴随着中国经济的转型升级，传统的建筑地产领域用铝需求稳中有降；而交通用铝、电力电子用铝及包装用铝等领域继续呈现增长势头。其中，新能源汽车轻量化成为铝需求及铝应用增长的重要驱动力。 回顾二零二二年上半年，面对国内外疫情反覆迭加地缘政治局势不稳等复杂多变的市场形势，本集团坚持稳中求进的工作基调，始终坚定信心、积极发展，延续了稳健高质量发展的良好态势。 主席报告 期内，本集团以“绿色、环保、超低排放”为主题，围绕“绿色智造、科技创新、公益慈善”等方面，持续推进企业转型升级，不断提升企业核心竞争力，增强企业回馈社会能力。期内，本公司的子公司邹平宏发铝业科技有限公司（“宏发铝业”）不仅荣登山东省二零二二年绿色工厂示范榜，更荣获“2022年EcoVadis企业社会责任成就”奖章，此奖项是对宏发铝业在环境保护、商业道德及可持续采购等企业社会责任方面工作的认同。另外，本公司的子公司山东宏桥新型材料有限公司（“山东宏桥”）再度从众多生产企业中脱颖而出，获评二零二一年度国家级绿色工厂。本集团坚定不移地实施轻量化战略，继汽车轻量化系列集成研发项目已于二零二一年全部立项启动后，本集团于期内继续加强轻量化基地建设，促进产业集聚及产业生态创新，在轻量化基地进一步升级打造轻量化工程中心。 此外，本集团继续透过中德宏顺循环再生产业园项目大力发展再生铝，调整产品结构，推动产业链再造和价值链提升，持续为打造本土铝业品牌和世界高端铝业集群作出新贡献。与此同时，本集团亦通过产能的不断转移以及依托云南水电、光伏发电等资源丰富的优势，持续稳步有序推进云南绿色铝创新产业园的建设及投产；目前已形成多种能源并行的供电格局，绿色能源占比不断加大。海外业务方面，本集团坚持开放融合，稳步推进境外项目的建设，致力开创国际化运营的新局面。印度尼西亚共和国（“印尼”）氧化铝项目在保持一期100万吨产能有序生产的同时，二期100万吨项目生产线亦于期内全面投产。 回顾期内，本集团的收入约为人民币68,738,652,000元，同比增加约31.0%；毛利约为人民币14,955,187,000元，同比减少约5.0%；本公司股东应占净利润约为人民币7,846,289,000元，同比减少约3.6%；每股基本盈利约为人民币0.850元（二零二一年同期：约人民币0.903元）。董事会决议派发二零二二年中期股息每股41.0港仙（二零二一年同期：45.0港仙）。 资本市场方面，本集团透过持续降低资产负债率并灵活调用各项融资渠道，以进一步加强本集团的抗风险能力及巩固本集团的可持续高质量发展。回顾期内，本集团获恒生指数有限公司纳入为指数成份股，恒生指数一直获广泛引用为反映香港股票市场表现的重要指标。此外，期内，各大评级机构包括穆迪公司、惠誉国际信用评级有限公司及联合评级国际有限公司等均上调了对本集团的长期发行人的信贷评级与展望，充分体现了境内外资本市场对本集团经营状况、财务表现及发展潜力的肯定。 纵观二零二二年上半年，尽管疫情的反覆以及俄乌冲突持续等因素给本集团乃至全球铝行业带来了不少的挑战，凭藉本集团的积极措施，本集团期内的总体营运保持稳健；但与此同时，受贸易摩擦、资源环境政策、产业结构调整、生产要素成本上涨及地缘政治等不利因素的影响，本集团的业务及运营仍将面临一些不确定性因素。 展望下半年，本集团相信，随着中国国内稳增长政策的不断出台，迭加轻量化及新能源等新兴领域的带动，预期中国铝行业将维持稳步增长的态势。因此，本集团对铝行业的未来发展依然充满信心，但基于全球疫情及地缘政治等不确定性因素所带来的压力，中国铝行业仍将继续面临机遇与挑战并存的局面。本集团将坚守“创新、协调、绿色、开放、共享”的发展理念，重点做好稳定市场和把控成本两方面工作，发展循环经济，打造绿色铝和再生铝生产的行业标杆，在行业绿色高品质发展中发挥好引领带动作用。 本人仅此代表董事会感谢本集团管理层与全体员工在二零二二年上半年的辛劳奉献，感谢广大股东、投资者和商业合作伙伴对我们的支持与信任。 董事会主席 张波先生 二零二二年八月二十六日 行业回顾 回顾期内，受地缘政治冲突、能源危机和疫情反覆等不利因素影响，全球供需失衡问题加剧，经济面临较大的下行压力，铝行业在困难与挑战中负重前行。海外市场方面，区域能源危机持续发酵迭加俄乌爆发冲突，致使海外原铝供应持续偏紧，成本因素推动铝价长时间维持在高位。然而，美国联邦储备局采取的加息政策，使得海外市场流动性收紧，消费增速放缓，对铝行业构成较大压力，铝价随之大幅回落。国内市场方面，反覆的疫情对原铝供应及需求均造成了一定的不利影响，铝价亦因此经历先涨高后回落的波动，然而随着中国政府稳增长政策的不断出台，外加新能源基建及汽车轻量化等领域持续发力，国内需求逐渐回暖。 二零二二年上半年，伦敦金属交易所(LME)三月期铝平均价约为3,076美元╱吨，较去年同期上升约36.3%；上海期货交易所(SHFE)三月期铝的平均价约为人民币21,406元╱吨（含增值税），较去年同期上升约23.8%。（数据来源：北京安泰科信息股份有限公司（“安泰科”）） 二零二二年上半年全球原铝产量约为3,398万吨，同比增长约0.3%；二零二二年上半年全球原铝消费量约为3,454万吨，同比增长约0.2%。中国市场方面，二零二二年上半年原铝产量约为1,970万吨，同比增加约0.3%，约占全球产量的58.0%；二零二二年上半年原铝消费量约为1,965万吨，同比下降约2.5%，约占全球原铝消费量的56.9%。（数据来源：安泰科） 业务回顾 期内，本集团铝合金产品产量约为293.1万吨，较去年同期略有增长。铝合金加工产品产量约为36.2万吨，与去年同期变化不大。 截至二零二二年六月三十日止六个月及二零二一年同期，本集团未经审核的收入及本公司股东应占净利润比较数字列载如下： 收入（未经审核）本公司股东应占净利润（未经审核） 单位：人民币百万元 70,000 68,738.7 60,000 +31.0% 52,480.5 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 2021年上半年 2022年上半年 单位：人民币百万元 10,000 9,000 8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 8,142.5-3.6% 7,846.3 2021年上半年 2022年上半年 截至二零二二年六月三十日止六个月，本集团的收入约为人民币68,738,652,000元，同比上升约31.0%，主要是由于期内本集团铝合金产品、铝合金加工产品及氧化铝产品售价较去年同期大幅上升，产品收入相应增加所致。 截至二零二二年六月三十日止六个月，本公司股东应占净利润约为人民币7,846,289,000元，同比减少约3.