兴化股份机构调研纪要

兴化股份机构调研报告 调研日期:2024-09-13 陕西兴化化学股份有限公司成立于1997年，是由陕西兴化集团有限责任公司等十七家法人单位共同发起设立的股份有限公司。公司主要从事硝酸铵系列产品的生产销售，是国内大的以硝酸铵为主导产品的生产企业。2009年，经中国证监会核准，兴化集团无偿划转至陕西延长石油(集团)有限责任公司旗下，延长集团成为公司间接控股股东。2015年底，公司已具备80万吨硝酸铵、30万吨复混(合)肥、10万吨浓硝酸和200吨羰基铁粉的年生产能力 。2016年，公司由硝酸铵主营业务转变为煤化工产品主营业务，从无机化工产品的生产和销售改变为无机、有机化工产品兼顾的生产和销售。兴化化工属于煤化工生产企业，其主要产品为以煤为原料制成的合成氨、甲醇、甲胺及DMF。通过采用国内先进的现代煤化工生产技术、科学管理，近年来实现了稳定高产，对带动地方经济起到了积极的推动作用。 2024-09-13 总经理石磊,董事会秘书席永生,独立董事王建玲,财务总监胡明松 2024-09-132024-09-13 深圳证券交易所“互动易平台”http 业绩说明会,网络远程 ://irm.cninfo.com.cn“云访谈”栏目 兴化股份2024年半年度业绩说明会采用网络远程方式进行,面向全体-投资者- 1.公司推进的降本增效,转型升级,高质量发展,易地搬迁,收购凯越,兴平2500亩未来转型方向等进度很慢,建议公司抓住央企国企设备跟新,央企国企并购重组时代机遇,做大做强,再创辉煌! 答:您好,感谢您中肯的建议,公司积极做好相关工作并结合具体工作进展履行信息披露义务,谢谢您的关注。2.半年报显示诺德基金的定增股份为0,同时财通基金的2250限售股变成1150股,定增的公司是否参与了转融通做空了贵公司 答:半年报披露的定增股东均在锁定期内,基金公司以不同产品参与认购的视为同一认购人,认购成功后股东名册中是按照不同基金产品的账号进行登记。根据中金公司提供的相关数据,诺德基金和财通基金均未参与转融通业务。感谢您的关注! 3.尊敬的石磊总经理,贵公司几天股价创出十六年新低,作为总经理你认为目前股价能否反映贵公司的市值,同时收购榆能定增的股东目前全部被套,是否代表他们对贵公司的估值判断失误,为此接下来贵公司有什么好的方法提升市值给股东创造价值 答:您好,公司股价受二级市场波动加之行业周期影响确实不尽人意,目前公司生产经营一切正常,关于榆神能化的效益问题我们也非常关注,已成立公司层面的专班针对其扭亏工作制定了专门工作方案,从目前来看榆神能化的业绩下半年好于上半年,公司积极做好安全环保生产的各项工作,力争为减亏增效工作创造良好稳定的内部环境,确保公司利益最大化。感谢您的关注。 4.1公司定增参与的诺德基金和财通基金,有没有参与限售股转融通卖出2公司净资产3.62股价2.36接近6.5折市值30.12亿 ,有没考虑过增持或者回购? 答:根据中金公司提供的相关数据,诺德及财通基金均未参与转融通业务。公司股价受多重因素影响,股价表现未及预期,公司正在积极采取措施改善公司经营状况。感谢您的关注! 5.贵公司的股价目前创出16年新低,作为新的总经理作何感想,前期收购还未产生收益定增的股东全部套闹,后续还有收购资金从何而来 答:您好,公司股价受二级市场波动加之行业周期影响确实不尽人意,目前公司生产经营一切正常,关于榆神能化的效益问题我们也非常关注,已成立公司层面的专班针对其扭亏工作制定了专门工作方案,从目前来看榆神能化的业绩下半年好于上半年,公司竭力做好安全环保生产的各项工作,力争为减亏增效工作创造良好稳定的内部环境。感谢您的关注。 6.3.请问:你们认为目前兴化股份股价是高还是低?如果你们认为股价低,大股东是否会增持?如果你们认为股价高了,那么,去年中旬 4.03搞定增,是否涉嫌欺骗投资人?半年时间股价出现大幅下跌!股价天壤之别!请公司给个解释?4.请问:公司规划收购凯越煤化控制权进展到哪一步了?是否还在推进? 答:受行业周期的影响,公司在资本市场受到了很大的影响,整体处于非理性状态;就我们所处的基础化工行业,目前处于低迷周期,公司正在积极采取措施扭转被动局面,苦练内功、提质增效,抓住时机,充分体现企业的真实价值。此前实施的定增是按照公司真实的生产经营参数为参考,定价合理,但因资本市场及公司业绩波动,股价表现不能令人满意,对此,我们已编制了扭亏增盈方案等措施,正在积极实施中。关于凯越煤化的收购问题请以公司信披为准。谢谢您的关注! 7.问:1.请问:目前公司与控股股东延长集团在材料供应和产品销售两方面的是如何商定的,结算价又是如何商定的?2.请问:为什么延长集团去年赚那么多钱,而下属兴化股份却巨额亏损!是否存在控股股东与兴化股份之间利益侵占和利益输送行为? 答:您好,公司与控股股东及其关联方之间发生的采购与销售相关的交易,其结算价格的主要依据为:有市场价格的执行市场价格,难以获取市场价格的参照成本加成执行;公司隶属延长集团的化工板块,近两年来由于受行业周期影响处于低谷,业绩出现大幅下滑,而延长集团的主要业绩贡献包含油、煤、气等方面,其具体业绩分布可查阅延长集团公开的财务信息。感谢您对公司的关注。