兴化股份机构调研纪要

兴化股份机构调研报告 调研日期:2023-11-24 陕西兴化化学股份有限公司成立于1997年，是由陕西兴化集团有限责任公司等十七家法人单位共同发起设立的股份有限公司。公司主要从事硝酸铵系列产品的生产销售，是国内大的以硝酸铵为主导产品的生产企业。2009年，经中国证监会核准，兴化集团无偿划转至陕西延长石油(集团)有限责任公司旗下，延长集团成为公司间接控股股东。2015年底，公司已具备80万吨硝酸铵、30万吨复混(合)肥、10万吨浓硝酸和200吨羰基铁粉的年生产能力 。2016年，公司由硝酸铵主营业务转变为煤化工产品主营业务，从无机化工产品的生产和销售改变为无机、有机化工产品兼顾的生产和销售。兴化化工属于煤化工生产企业，其主要产品为以煤为原料制成的合成氨、甲醇、甲胺及DMF。通过采用国内先进的现代煤化工生产技术、科学管理，近年来实现了稳定高产，对带动地方经济起到了积极的推动作用。 2023-11-27 董事长樊洺僖,总经理石磊,董事会秘书席永生,财务总监胡明松 2023-11-242023-11-24 陕西兴化化学股份有限公司第一会议室 路演活动 陕西兴化化学股份有限公司向特定对象发行股票再融资项目路演推-介会- 1、公司定增项目发行价格中提到的最近一期经审计的归属于普通股股东每股净资产是以哪一期为依据? 答:您好,本次发行定价基准日为发行期首日。发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%,同时根据国有资产监管要求,预计发行价格也将不低于公司最近一期经审计的归属于普通股股东每股净资产。公司正在安排对2023年三季度末净资产进行审计。感谢您的关注! 2、此次募投项目之一收购新能源公司80%股权,新能源公司2022年财务数据下降的原因及2023年经营状况如何? 答:您好,新能源公司2022年利润较2021年下降一方面是由于煤炭价格上涨导致成本增加,毛利空间缩小;另一方面是由于醋酸甲酯产品受出口影响,价格波动较大。随着煤炭价格下降,下游产品出口恢复,新能源公司经营情况预计将逐步修复。感谢您的关注! 3、问:公司产品“一头多尾”相较于其他公司亏损原因? 答:您好,目前公司产品“一头多尾”的“尾”主要体现在甲胺及二甲基甲酰胺上,该产品主要应用领域在华东和华南地区,这两个地区受到了产业链布局、化工园区整治、搬迁以及出口制约等方面的影响,短期内公司产品“一头多尾”体现得不够充分。一方面,2023年2 月公司通过资产重组将乙醇资产置入上市公司,本次增发拟募投项目增加了乙醇和醋酸甲酯业务,兴化化工“一头多尾”的布局得到有效改善;另一方面,公司将根据市场变化和客户需求具体分析,加强产销联动及时调整产品结构,努力提高企业经营效益。感谢您的关注! 4、公司对未来合成气制乙醇的展望。 答:您好,目前合成气制乙醇市场良好,如果未来国家政策支持合成气制乙醇可以作为燃料乙醇,本次发行募投项目引入的合成气制乙醇业 务盈利空间将进一步提升。本次发行募投项目和已经完成的对榆神能化控股权收购,系公司引进国内领先创新化工技术,积极谋取产业链升级、布局合成气制乙醇产业的前瞻性举措,也是公司实现高质量、可持续发展的战略举措。乙醇产品有望成为公司未来发展极为重要的业绩增长点。感谢您的关注! 5、新能源公司产能利用率? 答:您好,2023年新能源公司进行技术改进,目前已经满产。感谢您对公司的关注。6、请简单介绍一下,公司原材料采购“长协煤”情况? 答:您好,公司目前正在积极做这方面的尝试,主要是和陕西省企业商谈长协供煤的具体机制。感谢您对公司的关注。7、公司合成气制乙醇在稳态情况下的毛利率水平? 答:您好,根据新能源公司2021年、2022年经营情况,平均毛利率大约在15%左右。感谢您对公司的关注。