鹿山新材机构调研纪要

鹿山新材机构调研报告 调研日期:2024-09-12 广州鹿山新材料股份有限公司是一家专注于绿色环保高性能功能高分子材料研发、生产和销售的高新技术企业。其产品广泛应用于光伏新能源、能源管道、复合建材、高阻隔包装、平板显示等多个领域,为全球多个国家和地区的客户提供粘接综合解决方案。公司于2022年3月25日在上海证券交易所主板上市,股票简称“鹿山新材”,股票代码“603051”。自1998年成立以来,公司始终坚持技术与产品的创新,开发出一系列切合市场需求的产品。作为国家级高新技术企业,公司拥有国内较为领先的热熔粘接材料研发中心,并拥有“国家博士后科研工作站”、“省级博士工作站”、“省级企业技术中心”等多个研发平台。未来,公司将继续秉承“通过持续技术创新,改善人类生活,促进社会进步”的发展理念,努力提高公司核心竞争力,积极开拓国内外市场 ,扩大公司在市场中占有率,占据市场领先地位。 2024-09-13 董事长、总经理汪加胜,副总经理、董事会秘书唐小军,财务总监李嘉琪, 独立董事容敏智 2024-09-122024-09-12 业绩说明会,视频录播结合网络文字互动/文字互动 上海证券报·中国证券网(https: //roadshow.cnstock .com/) 投资者-- 投资者-- 公司于2024年9月12日15:00-16:00在上海证券报？中国证券网召开了“2024年半年度业绩说明会”、于2024 年9月12日14:30-16:30在全景路演网站参加了2024广东辖区上市公司投资者关系管理月活动投资者集体接待日活动,分别与投资者进行沟通和交流,主要内容如下: 一、关注到公司的经营性现金流同比得到较大改善,主要原因是什么? 回复:尊敬的投资者,您好!上半年度,公司经营活动产生的现金流净额为7,628万元,同比增长124.06%,主要是上游原材料价格下降导致采购支付的现金减少,原材料采购占用资金较前期降幅较大。感谢您对公司的关注! 二、你好,公司旗下的OCA光学胶在三折叠屏应用方面有哪些优势? 回复;尊敬的投资者,您好!由于折叠屏手机结构的特殊性,折叠屏用OCA光学胶需要拥有更高的剪切应变性,当屏幕发生弯折时,折叠屏用OCA光学胶需具备较大的剪切形变量,可以让各功能层受到的应力大大降低,不会相互约束并有空间实现相对独立的滑动。此外,折叠屏用OCA光学胶还需具有:吸收折叠应力、低模量高应变、模量稳定、对基材的粘接力强等性能,以满足双折叠甚至多折叠的手机的应用需求。 针对柔性显示日益增长的性能需求,公司推出了折叠显示屏用OCA光学胶解决方案,可同时承受内折和外折的高强度挤压,拥有优异的抗拉伸疲劳性;对POL、UTG、PET、CPI各类材料基础的粘接力均能达到2000gf/25mm以上;针对水滴型铰链,曲率半径R为1.5-3mm的 动态弯折,常温测试可达20万次以上,同时60℃/90%RH以及超低温-40℃可耐受5万次以上。公司将持续深耕光学材料领域,为触控显示领域提供优质光学胶系统解决方案。感谢您对公司的关注! 三、你好,请问下公司研发的三折叠屏用光学胶有没有量产能力?是否可以国产替代?谢谢 回复:尊敬的投资者,您好!公司OCA光学胶膜已经量产。公司OCA光学胶膜包括触摸屏用OCA、LCD用全贴合OCA、偏光片贴合用NCF产品、车载和折叠屏、柔性屏OCA等,能够满足消费类电子的通用性能要求,有望逐步开始中高端OCA光学胶膜国产替代。感谢您对公司的关注! 四、公司预计未来胶膜出货和价格走势如何? 回复:尊敬的投资者,您好!中国光伏行业协会发布的《2024年光伏行业上半年发展回顾与下半年形势展望》报告显示:2024年上半年,中国新增光伏装机102.48GW(1GW=1000兆瓦,下同),同比增长30.7%。在碳中和背景下,虽然目前光伏行业 的增速放缓,但是和其他行业比,仍然是高速增长的行业,我们认为未来仍有广阔的发展空间。在太阳能电池封装胶膜价格这方面,鉴于上游原材料价格已经企稳,胶膜价格下降的空间有限,我们也相信随着行业供需关系的逐步改善,胶膜价格也会同步得到改善。感谢您对公司的关注! 五、公司OCA是否已经实现批量出货?目前华为推出了三折叠屏MateXT,公司OCA在大企业推进上有什么进展? 回复:尊敬的投资者,您好!公司OCA已量产并批量出货。公司OCA光学胶膜包括触摸屏用OCA、LCD用全贴合OCA、偏光片贴合用NCF产品 、车载和折叠屏、柔性屏OCA等,能够满足消费类电子的通用性能要求。折叠屏、柔性屏OCA光学胶膜已在京东方和OPPO进行系统的验证,测试反馈较好,性能在国产产品中居于领先;车载用途OCA已在客户端通过验证,性能满足测试要求。公司正在重点展开知名客户验证和市场 推广工作,希望尽早获得知名企业认可并达成订单。具体业务情况请以公司披露的定期报告和相关公告为准。感谢您对公司的关注!六、请问贵公司固态电池目前正处在什么阶段?谢谢! 回复:尊敬的投资者,您好!公司开发的硅碳负极功能粘接材料(PAA)是用在液态和固态锂电池中硅基负极极片,PAA材料能有效抑制和解决 硅基负极的膨胀效应,大幅提升硅碳负极循环寿命。目前产品正在客户端进行测试验证。具体业务情况请以公司披露的定期报告和相关公告为准。感谢您对公司的关注! 七、公司在新产品这块的进展情况? 回复:尊敬的投资者,您好!报告期内,公司紧紧围绕光电显示行业和锂电池/固态锂电池、氢燃料电池等新能源领域,重点推进OCA光学 胶膜、硅碳负极功能粘接材料(PAA)、锂电池粘接材料、氢燃料电池和液流电池粘接材料等前沿新材料的研发及市场推广。在OCA光学胶膜产品开发方面,OCA光学胶膜已经实现批量出货。在锂电池粘接材料开发方面,公司推出的电芯内粘接材料和电芯胶带用功能材料,目前部分产品已实现小批量出货。感谢您对公司的关注! 八、你好,对于公司股价,长时间被量化控制,上窜下跳,就是不见大涨,来回拉扯,被量化玩烂了,公司有何想法?有何对策?公司股价只值20来块钱吗? 回复:尊敬的投资者,您好!股票价格涨跌受宏观环境、市场情绪、资金偏好等多种因素综合影响,请注意投资风险。公司今年上半年利润 同比增长,现金流改善明显,公司会通过加强与投资者沟通等多种方式,积极传递公司价值,增进市场认同。感谢您对公司的关注!九、公司自7月份以来,生产状况负荷如何?生产线嫁动率在多少?生产出货较上半年相比是否有增长?谢谢! 回复:尊敬的投资者,您好!公司目前生产运行良好。在过去几年,公司主要产品出货量均保持着较好的增速,虽然目前光伏行业的增速放缓,但在碳中和背景下,和其他行业比,仍然是高速增长的行业,未来仍有广阔的发展空间。同时,公司紧紧围绕光电显示及新能源等前沿新 材料的研发及市场推广,推动公司产业链延伸,OCA光学胶膜已经实现批量出货,固态锂电池用硅碳负极功能粘接材料(PAA)进入客户端测试验证中。具体业务情况请以公司披露的定期报告为准。感谢您对公司的关注! 十、原材料价格波动对公司毛利率造成显著影响,公司在供应链管理上有无长期的套期保值或者对冲策略来规避或减轻原材料价格波动带来的成本压力?如果有的话,能否详细介绍一下这方面的策略? 回复:尊敬的投资者,您好!目前公司暂时没有开展这类业务,但是公司会积极探讨这方面业务对于公司的作用,如果条件合适,在时机成熟时公司不排除采用各种积极的应对策略来提高公司业绩。感谢您对公司的关注! 十一、关于财务费用显著增长37.94%,主要原因是什么?这对公司未来的盈利预期有何潜在影响? 回复:尊敬的投资者,您好!财务费用增长主要是公司可转债利息费用增加所致,这部分费用对公司未来的盈利影响较小。感谢您对公司的关注! 十二、公司在马来西亚建立的工厂对提升公司全球化竞争力具有重要战略意义,但我想知道,这个新工厂的建设进度目前如何?预计何时能全面投产?这将如何具体影响公司的全球市场份额? 回复:尊敬的投资者,您好!马来西亚工厂第一期项目建设进展顺利,具体项目进度以公司披露的定期报告和相关公告为准。马来西亚工厂可以更好地贴近海外市场和客户,响应客户需求,帮助公司加快全球化布局,提升公司的国际化竞争力。感谢您对公司的关注! 十三、高新技术企业税收优惠的持续性对公司至关重要。如果未来未能重新获得高新技术企业认证,公司有哪些备选方案来缓解可能增加的税收负担,以及这将如何影响公司的长期发展规划和盈利能力? 回复:尊敬的投资者,您好!公司以“国家企业技术中心”为一个核心,依托“国家博士后科研工作站(鹿山新材/江苏鹿山)”、“广东省 博士工作站”三个重点科研工作站,以及“广东省功能性热熔胶工程实验室”、“广东省热熔胶工程技术研究开发中心”、“江苏省功能性热熔胶工程技术研究中心”、“广东省/江苏省企业技术中心”、“广州市太阳能电池关键封装材料重点实验室”、“平板显示功能膜与材料工程实验室”六个创新资源平台,形成了一套契合公司高质量发展路径的“1+3+6”创新科研平台体系。如果未来未能重新获 得高新技术企业认证,公司在国家政策允许范围内积极研究及申请各项优惠政策来降低税收带来的负担。感谢您对公司的关注! 十四、面临产业政策变化和下游行业波动风险,公司有哪些具体的应对策略和缓冲机制来应对可能出现的行业周期性波动,以确保业务的稳定性和盈利能力? 回复:尊敬的投资者,您好!面对产业政策变化和下游行业波动风险,公司主要做法如下:1、在现有主营产品方面继续推行差异化的产品 战略,加大研发与创新力度,同时加强前沿新材料的研发布局及技术储备,寻找差异化产品以及不断研发推出新产品来提升利润。2、通过产线技改提升速度和效率,优化生产流程,降低生产成本。3、加快国际化产能布局和市场开拓,提升海外业务占比。4、严控应收账款和回款周期,保障公司应收账款的安全性。5、通过多渠道、长短周期相结合的融资方式,增加企业资本金和资金储备,提升企业抗风险能力 。感谢您对公司的关注! 十五、在产品研发和技术升级迭代方面,公司如何平衡短期利益和长期竞争优势的关系?是否担心由于未能及时跟上市场需求和技术进步导致的潜在损失,以及公司在研发方面的具体投入和计划是什么? 回复:尊敬的投资者,您好!公司始终坚持技术创新,在现有主营产品方面继续推行差异化的产品战略,加大研发与创新力度,同时加强前沿 新材料的研发布局及技术储备,寻找差异化产品以及不断研发推出新产品来提升利润。在新材料领域,公司现阶段紧紧围绕光电显示行业和锂电池/固态锂电池、氢燃料电池等新能源领域,重点推进OCA光学胶膜、硅碳负极功能粘接材料(PAA)、锂电池粘接材料、氢燃料电池和液流电池粘接材料等前沿新材料的研发及市场推广,推动公司产业链延伸。感谢您对公司的关注! 十六、在人才引进和培养方面,公司有哪些长期规划?如何确保吸引和留住关键的科研和技术人才,以保持公司在高分子材料科学的领先地位? 回复:尊敬的投资者,您好!公司始终坚持以人为本的理念,重视人才结构和管理组织优化,通过不断巩固和完善人力资源管理体系和薪酬 激励体系提升人才竞争力。感谢您对公司的关注! 十七、面对营业收入和营业成本的双降,公司如何看待这一趋势?管理层是否已有对应策略来扭转这一局面?在当前经济环境下,如何调整业务结构或运营策略以维持和提高公司的盈利能力? 回复:尊敬的投资者,您好!公司营业收入下降主要是受太阳能行业上游原材料价格下降而影响到公司产品销售价格的下降,但是公司出货量并没有下降。在太阳能电池封装胶膜价格这块,上游原材料价格基本企稳,未来太阳能电池封装胶膜价格下降的空间有限,我们也相信随着行业供需关系的逐步改善,太阳能电池封装胶膜价格也会同步得到改善。虽然目前光伏行业的增速放缓,但在碳中和背景下,和其他行业比,仍然是高速增长的行业,未来仍有广阔的发展空间。公司在做好现有主营产品的同时,紧紧围绕光电显示及新能源等前沿新材料的研发及市场推广,推动公司产业链延伸。其中,OCA光学胶膜已经实现批量出货;车载用途OCA在客户端通过验证,性能满足测试要求;固态锂电池用硅碳负极功能粘接材