嘉里物流二零二四年中期报告

资料概览 60 国家及地区 18,000+ 全球员工 5,500万 平方呎占地及设施 2,300 自置营运车辆 附注：截至二零二四年六月三十日数据 亚洲.唯一 目录 02公司资料及重要日期 03财务摘要 06业绩概览 07管理层讨论及分析 07业务回顾 11财务回顾 11员工及薪酬政策 12企业管治及其他资料 20独立核数师审阅报告 22中期财务报表 50释义 公司资料及重要日期 二零二四年中期报告 2 董事会 王卫先生（主席、非执行董事） 郭孔华先生（副主席、非执行董事） 执行董事 张炳铨先生（行政总裁）郑志伟先生 何捷先生 非执行董事陈颖珊女士OOIBeeTi女士 独立非执行董事张惠民博士 黎寿昌先生陈传仁先生黄汝璞女士 审核及合规委员会黄汝璞女士（主席）黎寿昌先生 OOIBeeTi女士 薪酬委员会 黎寿昌先生（主席）王卫先生 张炳铨先生陈传仁先生黄汝璞女士 提名委员会 陈传仁先生（主席）王卫先生 郭孔华先生张惠民博士黎寿昌先生 财务委员会 张炳铨先生（主席）郑志伟先生 何捷先生 风险管理委员会#张炳铨先生（主席）郑志伟先生 可持续发展委员会# 郑志伟先生（主席） #加上非董事会成员的委员会成员 公司秘书 李贝妮女士 核数师 罗兵咸永道会计师事务所 执业会计师及注册公众利益实体核数师 法律顾问 诺顿罗氏香港 注册办事处 VictoriaPlace,5thFloor,31VictoriaStreet HamiltonHM10,Bermuda 公司总部及香港总办事处 香港新界葵涌永基路55号嘉里货运中心16楼 股份过户登记处及代理人 OcorianManagement(Bermuda)Limited VictoriaPlace,5thFloor,31VictoriaStreetHamiltonHM10,Bermuda 香港股份过户登记分处 卓佳证券登记有限公司香港夏悫道16号 远东金融中心17楼 投资者关系 电话：85224103600 传真：85224805958 电邮：IR@kln.com 网站 www.kln.com 重要日期 暂停办理股份过户登记 二零二四年九月十一日至十二日 建议派付中期股息 二零二四年九月二十三日或前后 财务摘要 百万港元 收入* 25,43210% 分部溢利* 综合物流 693 国际货运 740 3% 18% 3 核心经营溢利* 1,20011% 核心纯利* 6065% 股东应占溢利 10 831126% 中期股息 每股港仙 资产负债比率54.7%/19.1% 总比率净比率 *仅就持续经营业务而言 按分部划分的收入*分部溢利* 4,126 722 25,432 18,500 6,932 17,343 12,387 4,956 32,301 24,996 7,305 45,861 38,495 7,366 23,197 16,108 7,089 1,433 693 1,344 718 2,006 590 3,404 综合物流 百万港元 2020 上半年 2021 上半年 2022 上半年 2023 上半年 2024 上半年 国际货运 835 373 462 百万港元 2020 上半年 1,416 2021 上半年 2022 上半年 626 2023 上半年 740 2024 上半年 综合物流国际货运 股东应占溢利每股股息 48.6 799.1 21.1 50 728 2,377 2,556 3,380 1,158 10 2,342 核心纯利* (130) (184) (207) (13) (3) 20202021 2022 2023 2024 上半年 上半年 5 上半年 575 上半年 上半年 投资物业之公允价值变动（已扣除递延税项）* 831 商誉减值 241 606 永续可换股证券持有人应占溢利 已终止经营业务所得业绩 368 1,073 622 450 1 百万港元 港仙 13.8 23.8 11 2020 66 64 38 22 54 特别股息 28 13 末期股息 9 10 中期股息 2022 2023 2024 上半年 2021 二零二四年中期报告 4 *仅就持续经营业务而言 折旧及摊销* 877 864 无形资产摊销 587 658 791 87507283 78518268 82 445264 70326262 67294226 使用权资产之折旧 百万港元 物业、机器及设备之折旧 2020 上半年 2021 上半年 2022 上半年 2023 上半年 2024 上半年 资本支出 1,605 1,124 481 百万港元 2020 上半年 375 736 1,111 2021 上半年 5,786 5,188 598 2022 上半年 592 157 435 2023 上半年 513 970 457 2024 上半年 添置投资物业；物业、机器及设备；租赁土地及土地使用权 收购附属公司、联营公司及合营企业╱增持附属公司、联营公司及合营企业权益 5 *仅就持续经营业务而言 业绩概览 于二零二四年上半年，本集团之收入*增长10%至254.32亿港元（二零二三年上半年：231.97亿港元）。核心经营溢利*上升11%至12.00亿港元（二零二三年上半年：10.78亿港元）。核心纯利*亦按年 上升5%至6.06亿港元（二零二三年上半年：5.75亿港元）。股东应占溢利为8.31亿港元（二零二三年上半年：3.68亿港元），按年增长126%。 二零二四年 上半年 二零二三年 上半年 二零二四年中期报告 6 百万港元百万港元 分部溢利*综合物流国际货运 693740 718-3%626+18% 未分配行政费用及其他 1,433(233) 1,344 (266) 核心经营溢利* 1,200 1,078+11% 核心纯利* 606 575+5% 投资物业公允价值之变动（已扣除递延税项） (3) – 永续可换股证券持有人应占溢利 (13) – 已终止经营业务所得业绩 241 (207) 股东应占溢利 831 368+126% *仅就持续经营业务而言 管理层讨论及分析 业务回顾 市场概览 二零二四年上半年，尽管地缘政治动荡加剧，利率持续高企，但通胀回落至三年来的低位，全球经济亦在连续三年放缓后复苏，惟增长势头偏弱。红海危机仍未解决、巴拿马运河水位降至历史新低，加上港口堵塞、电商表现强劲和托运人在旺季前提早装载进口货物等种种因素，导致海、空运费于二零二四年第二季下旬上涨。 嘉里物流联网集团凭藉坚韧顽强、灵活变通为客户提供具弹性及成本效益的解决方案，并在起伏不定的市场中转危为机，于二零二四年上半年录得收入按年增长10%及持续经营业务之核心纯利增加5%，表现胜于国际同侪。本集团一直保持警惕，并迅速应对全球物流形势突如其来的重大变化，以抓紧机遇。 于二零二四年三月，本集团以向股东宣派特别股息的方式完成分派其于KEXExpressThailand的全部907,200,000股股份，而KEXExpressThailand不再为本集团的附属公司（“该分派”）。该分派与嘉里物流联网集团为配合其专注于核心业务，即综合物 流及国际货运之策略而采取的其他策略性行动，两者的财务影响已在财务报表中另行披露。 综合物流 本集团的综合物流业务于二零二四年上半年出现短期紧缩，分部溢利下降3%，乃由于经济复苏缓慢及本地需求持续疲弱，导致香港及中国内地等主要市场业务下滑。 香港业务分部溢利下跌11%，归因于旅客和本地市民改变消费模式令本地消费下降，特别是餐饮业的降幅最为显着，而政府在二零二三年就疫情相关发放若干补助的影响，亦是导致分部溢利较去年下跌的原因之一。 在中国内地，鉴于全球需求疲软拖累制造业活动，加上经济不稳令零售消费下跌，综合物流业务录得5%跌幅。 亚洲其他地区的综合物流业务受到新加坡、越南、菲律宾及印度的增长，以及泰国KerrySiamSeaport的稳定业绩所带动，录得9%升幅。嘉里物流联网集团在东南亚的广泛业务覆盖亦有助本集团把握供应链从中国内地迁往东南亚的机遇。由于美元强劲，部分相关增长率被抵销，增长率如按当地货币计算应会更高。 7 国际货运 二零二四年上半年，受美国、中国内地及香港等主要市场增长支持，本集团国际货运业务录得18%升幅。 凭藉其广泛的客户群、具竞争力的运费及强劲的运力，嘉里物流联网集团在二零二四年上半年于亚洲至美国贸易航线超越同业，并继续在全球最繁忙的贸易航线维持无船承运商之领先地位。 虽然海运运费自二零二四年五月急升，但由于涨价频繁及激进的舱位分配策略，国际货运分部溢利未如市场预期般大幅上扬。另一方面，鉴于海运一般 需时一至两个月完成运送，故二零二四年五月及六月运费高企的正面影响将在本年度较后月份的损益表中得到更充分反映。 国际货运分部的空运业务受惠于跨境电商造好，在传统淡季仍录得稳定货量增长。本集团与顺丰控股的集成及合作亦取得正面成效，当中包括进行交叉销售，以及成立合资公司管理中国中部鄂州机场的国际货运站。本集团的嘉里货运自控网络是连接亚洲多地与美国的跨太平洋空运服务，其于二零二四年第二季开展中国内地鄂州至美国的包机服务，以把握不断上升的市场需求。 嘉里物流联网集团于二零二四年上半年是全球第一大亚洲至美国无船承运商 二零二四年中期报告8 9 可持续发展 嘉里物流联网集团致力将可持续发展融入于核心业务策略及营运之中。本公司的董事会和管理层透过进行经改进双重重要性评估，审视各种新兴的可持续发展议题。此举指引本集团在决策时，考虑可持续发展相关的冲击、风险和机遇对其业务和环境的影响，使本集团能更灵活地应对未来的挑战。 随着联交所于二零二四年四月发表新气候信息披露规定，本集团已加强其数据收集和管理工作，为遵循规定进行披露作准备。为促进实现净零承诺，可 持续发展委员会不断探讨在本集团世界各地的营运中心安装更多太阳能板的可行性，以提高可再生能源的使用率。 本集团持续实行强制培训计划，加强同事对可持续发展、管治、网络安全、健康与安全等方面的意识。本集团亦发布雇员行为守则，并更新其全球反贿赂政策及举报制度，彰显本集团坚守负责任商业行为的承诺。透过WEKARE关顾平台之措施，本集团致力改善员工福祉，并鼓励雇员与本集团的社会伙伴合作，为社区作出积极贡献。 前景展望 尽管全球货运市场动荡不稳，经济复苏存在变量，但嘉里物流联网集团对其二零二四财政年度业绩好转持乐观态度。国际货运业务的业绩于二零二四年下半年有望上涨，有关升幅预计将由海运方面的持续需求、稳定货量增长及运费收益上升，加上空运就二零二四年第四季旺季预测的强劲业绩所带动。 本集团将充分发挥综合物流与国际货运分部的交叉销售，致力捕捉推动所有业务板块增长的机遇，并在现有客户群中赢取新业务。 嘉里物流联网集团致力促进卓越营运，为客户创造更大价值及为股东带来可持续业绩。本集团将持续投资数码化，并善用自动化和人工智能以推动整个网络的创新、效率和增长。本集团亦将继续探索实践可持续物流解决方案的新途径。 凭藉其无可比拟的亚洲网络、最多元化的环球解决方案和广泛的客户群，嘉里物流联网集团致力在动荡的物流形势中捷足先登，随时随地捕捉市场机遇。 二零二四年中期报告10 “ 本集团自疫情前实施的成本控制措施成效显着，使其经营开支占收入比率低于同业，有关措施将有助本集团的溢利增长。期内，企业开支亦大幅下降12%。 展望未来，本集团将不断求进，继续审慎管理其成本及利润率。与疫情前相比，尽管国际货运的贡献不断增加，但本集团的分部溢利利润率仍提高至6%，与国际同业相当。 嘉里物流联网集团将持续投资数码化，并善用自动化和人工智能以推动整个网络的创新、效率和增长。”